合約交易

什麼是合約交易？

合約交易是一種基於金融合約的交易形式，允許投資者在未來某個時間點，以事先約定的價格買賣標的資產，這種交易形式在金融市場中相當普遍，尤其是在期貨、期權及差價合約（CFD）等領域，合約交易與現貨交易不同，它不涉及即時的資產交割，而是著重於未來的價格預測和市場走勢。

主要特點

1. 杠桿交易

合約交易通常涉及杠桿機制，這意味著投資者只需支付一小部分保證金即可控制更大的交易額，杠桿可以放大收益，但也會增加風險。

1. 多空雙向交易

合約交易允許投資者根據市場預測選擇做多或做空，做多即買入合約，預期價格上漲；做空則是賣出合約，預期價格下跌，讓投資者無論市場走勢如何，都有機會獲利。

1. 到期日與結算

大多數合約交易都有特定的到期日，投資者需在合約到期前進行平倉或交割，結算方式可以是現金結算或實物交割，取決於合約的性質和市場規範。

交易類型

1. 期貨合約

期貨合約是最常見的合約交易形式之一，投資者可通過期貨合約在未來某一特定日期，以約定價格買賣標的資產，如原油、黃金或股票指數等。

1. 期權合約

期權合約賦予買方在特定時間內以特定價格買入或賣出標的資產的權利，而非義務。期權分為看漲期權和看跌期權，分別對應於價格上漲和下跌的預期。

1. 差價合約（CFD）

差價合約是一種衍生性金融工具，允許投資者根據標的資產價格的變動賺取差價，而無需實際擁有該資產，CFD 廣泛應用於股票、外匯、指數等市場。

優勢與風險

優勢

1. 提供風險管理工具

合約交易可以作為對沖工具，幫助投資者管理價格波動風險，例如，農民可以通過期貨合約鎖定農產品的未來售價，防止市場價格下跌帶來的損失。

1. 增加市場流動性

合約交易吸引了大量的投資者參與，進而提升了市場的流動性和交易活躍度，高流動性市場更容易達成交易，並提供更具競爭力的價格。

1. 多樣化投資策略

合約交易提供多樣化的投資策略選擇，無論是短期交易、長期投資還是風險對沖，都能找到適合的合約產品。

風險

1. 杠桿風險

杠桿交易雖然能放大收益，但同樣也會放大損失，投資者如果未能妥善管理風險，可能面臨大幅度虧損，甚至失去全部保證金。

1. 市場波動風險

市場價格的劇烈波動可能導致合約價格大幅變動，給投資者帶來預期外的損失。因此，合約交易需要對市場走勢有敏銳的判斷能力。

1. 流動性風險

部分合約市場可能存在流動性不足的情況，尤其是在非主流市場或極端市場情況下，投資者可能無法及時進行平倉操作。

如何進行合約交易？

1. 選擇永續合約及交易對

• 登入 Gate.io 官網。
• 點擊頂部導覽列的「合約交易」選項，選擇「永續合約」或「交割合約」進入合約交易頁面。
• 點擊頁面左上角的交易對按鈕，選擇您想要交易的幣種交易對。

1. 資金劃轉

在經典帳戶模式下，點選右下角的「資金劃轉」按鈕，將資產從現貨帳戶劃轉至合約帳戶。

1. 選擇部位模式和調整槓桿倍數

• 選擇全倉或逐倉的保證金模式。
• 全倉模式下，所有全倉交易對共享部位保證金；逐倉模式下，每筆交易對有獨立部位，部位設定槓桿倍數（1-125倍），槓桿倍數越高，所需保證金越低，但強平風險越高。

1. 選擇下單方式並確認開倉方向

• 選擇限價、市價、條件單或高級限價單進行下單。
• 限價委託以您指定的價格和數量進行交易；市價委託以市場最佳價格快速成交；條件單、高級限價單則在觸發價達到時執行。
• 輸入價格、數量，確認開倉方向，點選「買入做多」或「賣出做空」完成下單。

1. 平倉

• 在頁面下方點擊「倉位」查看您的倉位訊息，追蹤強平價格或設定止盈止損。

• 當達到預期收益時，選擇市價、限價或一鍵平倉完成平倉作業。

總結

合約交易是一種靈活多樣且充滿機遇的交易形式，適合具有一定市場經驗和風險管理能力的投資者參與，透過合約交易，投資者能夠在不同市場環境中捕捉投資機會，達成資產增值的目標，合約交易同時伴隨著高風險，需謹慎操作，投資者應充分瞭解市場運作原理及風險控制措施，方能在這個充滿挑戰的市場中立於不敗之地。

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