学贷代币化？Animoca Brands 千万注资 Pencil Finance，让教育融资变简单

全球学生贷款困境浮现：Pencil Finance 把握教育融资新契机

根据 Pencil Finance 数据，全球学生贷款总额已突破 3.8 兆美元，不少国家的利率高达 10% 以上，特别是在拉丁美洲、东南亚与非洲地区，教育融资选择极为有限。

过去，这个领域少有 DeFi 解决方案涉足，而我们希望借由 Pencil Finance 的创新机制填补市场缺口。

作为运行于 Arbitrum Orbit 上 EDU Chain 的 EduFi 协议，Pencil Finance 几天前才刚获得 Animoca Brands 及 Open Campus 的 1,000 万美元注资。

金融科技与社会责任融合：Pencil Finance 的核心愿景与平台设计

Pencil Finance 致力于打造一个具备透明性、跨境流动性与高资本效率的教育融资平台。其核心运作模式包含：

资金分层架构

学生贷款代币化：经由白名单合作伙伴，将真实学生贷款的代币化

双层资产池模型 (Dual Tranche Model)：

高级层 (Senior Tranche, 80%)：以 $GROW 代币投入，风险较低且将优先获得还款，适合风险承受度较低的投资者

初级层 (Junior Tranche, 20%)：以 EduFi NFT 投入，承担更多违约风险，但相对获得更高的收益，适合风险承受度较高的投资者

GROW 代币：GROW 是 Pencil Finance 的原生代币，具有以下功能：

质押奖励：用户可质押 GROW 代币以获得额外收益。

治理权利：持有者可参与协议的治理决策。

手续费折扣：使用 GROW 代币支付手续费可享有折扣优惠。

EduFi NFT：EduFi 是代表学生贷款的 NFT，具有以下特性：

可转让性：用户可在二级市场交易 EduFi NFT，提高资产流动性。

透明性：每个 NFT 包含贷款的详细资讯，增加借还款及资金透明度。

风控设计：双层结构与瀑布式还款机制解析

Pencil Finance 采用 80% 高级层与 20% 初级层的资金分配架构。还款顺序为：「高级层本金 高级层利息 初级层本金 初级层利息。」

依比例及顺序还款

这种「瀑布式」设计能最大程度保障 $GROW 持有者及贷款者的利益，并将违约风险分散至不同等级的投资者，形成稳健的风险隔离机制。

而在其他风控措施上，团队也透过设立保险基金 (未透露金额)、根据市况调整贷款利率，以应对潜在的违约损失，并维持资金池的流动性健康度。

链上研究员 Pix 热烈点评：这才是真正的 RWA

值得一提的是，链上研究员 @PixOnChain 对 Pencil Finance 表现出高度兴趣与肯定：

真的有人把学生贷款搬上链？还能投资？Pencil Finance 可能是我近期看到最怪异 (也最聪明？) 的 RWA。

他表示，透过放款人将真实学生贷款代币化，资本流向学生、还款透明回流，这能让除了传统金融外的每个人都受益：

你并不是在 farming 卡通代币，而是在资助真正的人，获得真实的收益，背后是真实的债务。这也许正是 RWA 原本该有的模样。

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挑战传统金融：教育融资的新未来由此开启

Pencil Finance 不仅是一个投资平台，更是推动教育公平与跨境金融创新的力量。透过代币化与链上透明度，或将能为全球学子打开教育资金的崭新大门，为 DeFi 注入前所未有的社会价值与应用场景。

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