SHOP的商户解决方案获得动量：是更多上涨的迹象吗？

Shopify SHOP 正在受益于其商户基础的强劲增长。像 Shop Minis、Shop Cash 和使用 Shop 登录、Shop Pay 解决方案这样的新商户友好工具帮助公司定期赢得商户。这些解决方案的强劲采用为 Shopify 的前景带来了希望。

这种日益增长的采用在Shopify的财务表现中得到了体现。2025年第二季度，周边解决方案收入为20.2亿美元，占Shopify总收入的75.5%。按年计算，周边收入增长了36.6%，主要得益于强劲的GMV和Shopify支付的渗透率提高。第二季度的GMV为878.4亿美元，同比增加了30.6% 。

Shopify今年已将其支付产品扩展到16个新国家，几乎将其市场覆盖范围翻倍，并推出了多实体支持和用于国际支付的USDC稳定币选项等创新功能。

该公司的商家友好工具Shop Pay作为一个关键驱动因素脱颖而出。该应用程序在2025年第二季度处理了270亿美元的总商品价值，同比增长65%。这突显了它在商家和消费者中日益增长的采用率，巩固了其作为一个值得信赖且无缝的支付选择的地位。

Shopify吸引大企业客户的能力，包括星巴克、加拿大鹅和伯顿滑雪板等品牌，进一步突显了其周边解决方案的可扩展性和灵活性。

SHOP面临来自AMZN和BABA的激烈竞争

Shopify在电子商务市场面临来自阿里巴巴 BABA和亚马逊 AMZN的激烈竞争。

阿里巴巴的生态系统方法提供了多种收入来源和交叉销售机会。淘宝和天猫的客户管理收入同比增长12%，反映了更好的变现能力和商家参与度。

在2025年，阿里巴巴宣布淘宝和天猫集团与生活方式内容平台小红书加强了合作，使商家能够将其淘宝和天猫商店的产品链接直接嵌入小红书内容帖子中。

亚马逊的“与Prime一起购买”将其支付和履行服务结合在一起，并在其他网站的结账时提供这些服务，承诺为Prime会员提供更快的交付，这加剧了与Shopify的竞争。在2025年第二季度，亚马逊创下了Prime交付的全球速度记录，与去年相比，当天或次日交付的商品增加了30%。

SHOP的股价表现、估值和预测

Shopify的股价年初至今上涨了31.5%，表现优于Zacks计算机与科技行业12.9%的回报率。在同一时间内，Zacks互联网服务行业的回报率为10.7%。

故事继续## SHOP的股票表现

Zacks投资研究 图片来源：Zacks投资研究

SHOP股票的交易溢价，预计未来12个月的市销率为14.27倍，而行业为5.56倍。SHOP的价值评分为F。

SHO的估值

Zacks投资研究 图片来源：Zacks投资研究

2025年收益的共识标记为每股1.44美元，过去30天增长了2.85%，这表明同比增长10.77%。

Shopify Inc. 价格和共识

Shopify Inc. 价格和共识 Shopify Inc. 价格共识图表 |Shopify Inc. 报价

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本文最初发表于 Zacks Investment Research )zacks.com019283746574839201。

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