Hyperliquid鲸鱼的$15m XPL代币交易再次暴露了平台的脆弱性

Hyperliquid因一名鲸鱼交易者在周三将XPL代币的期货合约价值抬高200%，净赚1500万美元，并给其他交易者带来了数百万美元的损失而受到批评。

那些交易者现在要求解释为什么Hyperliquid没有采取更多措施来保护他们免受那位成功扭曲价格的大交易者的影响。

“这不仅仅是关于鲸鱼的行动，而是关于如何在其他交易所保持稳定的情况下，迫使Hyperliquid的价格上涨的机制，”一家名为Monolith的加密对冲基金在X帖子中表示。

Monolith，以及在事件中亏损的其他几位交易者，表示Hyperliquid没有提供任何保护措施以防止富裕用户“操纵”市场。

大型交易者故意选择Hyperliquid来执行交易，而不是Binance、Bybit或任何其他永久期货交易所，因为Monolith认为缺乏保障。

‘这只是时间问题，市场前的永久合约价格操纵迟早会发生。’

Hyperliquid没有立即回应评论请求。

该协议已对8月27日的事件做出回应，告知用户平台按预期运作，并且此类预发布市场本质上是不可预测的。

风险更高的市场

这一事件标志着近年来DeFi杰出成功故事之一的挫折。

自2023年推出以来，Hyperliquid 已经超越了所有其他链上永续合约平台。它受到交易者的热爱，因为它将像币安这样的集中交易所的速度和可用性与去中心化金融的透明度和自我托管相结合。

在过去一个月中，它的交易量超过了3900亿美元，比第二大协议多出851%，根据DefiLlama的数据。

然而，批评者表示，Hyperliquid增加了新的期货市场，因其急于扩大平台用户基础而使交易者面临风险。

“盘前合约风险极高，”Opt.fun的创始人Ryan Galvankar在Hyperliquid区块链上的一个期权交易协议中对DL News说道。

“市场前的永久合约价格操纵只是时间问题。”

$15m 利润

鲸鱼的交易集中在新推出的XPL永续期货市场上，XPL是Plasma的原生代币，Plasma是一个即将推出的区块链，由Tether的姊妹公司Bitfinex支持。

他们使用大量资金购买所有可用的期货合约，价格在几分钟内从约$0.60上涨到$1.80。

许多在七月购买XPL的交易者已在Hyperliquid的XPL市场上建立了空头头寸，以对冲他们的代币。

故事继续当价格突然飙升时，这些交易者被迫通过在市场上购买合约来平仓他们的空头，进一步加剧了火势。

根据链上数据，大型交易者随后以更高的价格出售了他们的合约，净赚1500万美元。

神秘交易者的身份仍然不明。许多旁观者声称，策划这笔交易的钱包属于Tron创始人贾斯汀·孙。孙未对评论请求作出回应。

‘曝光最严重的场所’

Hyperliquid上的XPL市场的未平仓合约达到了2.57亿美元，几乎是最大的加密货币交易所Binance上的未平仓合约的两倍，区块链风险管理公司Chaos Labs的创始人Omer Goldberg在X上表示。

“成为一个流动性不足市场的最暴露场所需要在处理相关风险时更加谨慎，”戈德堡说。

其他交易所的XPL期货市场，例如Binance和Bybit，并没有经历相同的波动性。

这些交易所对未平仓合约实施上限，以防止用户人为推高流动性差资产的价格。

他们还参考外部价格数据，以确保他们交易所上资产的价格不会与其他地方报价的价格有显著偏差。

自事件发生以来，Hyperliquid表示将开始纳入可用的外部预发行永续合约价格。

这不是Hyperliquid交易者第一次在平台上操纵市场。

在三月，一名交易者瞄准了一个名为JELLY的memecoin期货市场。该交易者在Hyperliquid上执行了空头交易，同时在链上购买该代币，清算了平台市场制造商金库下的交易，造成了1350万美元的损失。

理解风险

当然，交易者在流动性不足的市场上扭曲价格的事件并非Hyperliquid所独有。

“这种情况可能在任何衍生品平台上发生，当未平仓合约迅速增加且大宗交易在薄流动性中进行时，”加密基础设施公司Blueprint Finance的联合创始人Nicholas Roberts-Huntley对DL News表示。

在2022年，交易者涌入了已经停用的借贷平台Celsius的CEL代币的永续期货，推动其上涨65%，原因是针对大量做空该代币的交易者。

对于一些人来说，参与此类市场的交易者有责任在深入参与之前充分了解它们的运作方式。

“每个交易场所都有不同的设计选择：有些限制未平仓合约或参考外部价格数据，有些则强调速度和自给自足的撮合引擎，”罗伯茨-亨特利说。“每种方法都有其取舍。”

“最重要的是用户在承担风险之前理解这些差异。”

Tim Craig 是 DL News 驻爱丁堡的 DeFi 记者。请通过以下方式提供提示 tim@dlnews.com*。

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