阿联酋虚拟资产监管：阿布扎比与迪拜的比较

阿联酋凭借其优越的地理位置、明确的加密政策支持和优惠的税收政策，已成为全球加密货币和区块链创新的重要中心之一。在虚拟资产监管领域，阿布扎比全球市场（ADGM）和迪拜虚拟资产监管局（VARA）分别代表了两种不同的监管模式。了解这两个地区的监管差异对于加密从业者至关重要，有助于他们合法合规地开展业务，推动行业的健康发展。

阿布扎比与迪拜监管概览

阿布扎比监管

ADGM作为国际金融中心，其金融服务监管局（FSRA）负责监督加密资产相关规定。FSRA将虚拟资产视为特定金融资产类别，其许可经营范围相对有限。申请流程通常需要六到七个月，对申请主体的合规要求较为严格，采用传统金融机构的许可标准。这使得技术背景的交易所面临较高的准入门槛，而传统金融机构转型开展加密业务则更具优势。

迪拜监管

迪拜的虚拟资产许可分为两个主要体系：

1. 迪拜国际金融中心（DIFC）：其监管模式与ADGM相似，由迪拜金融服务管理局（DFSA）负责监管。DFSA将虚拟资产归类为代币化资产进行监管，申请周期约七到八个月，主要面向具备金融资质的大型机构。同时，DIFC还提供"创新许可证"特殊通道，使纯技术开发类企业能在约三个月内获得批准。

2. 虚拟资产监管局（VARA）：这是迪拜政府专门设立的监管机构，负责在现有公司牌照基础上授予虚拟资产经营许可。其监管范围覆盖迪拜大陆企业及自由区公司（除DIFC外）。

此外，证券和商品管理局（SCA）负责监管ICO和代币发行活动，计划在阿联酋进行ICO的企业可能需要获得SCA的批准。

VARA与ADGM的主要区别

机构性质与定位

• VARA是迪拜政府设立的专门监管虚拟资产的职能部门，负责监管迪拜（除DIFC外）的虚拟资产行业。
• ADGM是一个金融自由贸易区，拥有独立的监管体系，其FSRA负责监管ADGM内提供虚拟资产相关服务的企业。

管辖范围

• VARA管辖迪拜酋长国（不包括DIFC）。
• ADGM管辖阿布扎比全球市场及阿尔玛利亚岛。

虚拟资产活动监管范围

VARA和ADGM都监管经纪商服务、虚拟资产咨询服务、交易所/多边交易、虚拟资产托管、虚拟资产管理、作为委托人进行投资交易等活动。但VARA还包括NFT相关活动，而ADGM不涉及此类业务。

申请条件与要求

1. 公司注册：

   • VARA要求申请公司在迪拜大陆地区或迪拜的任何自贸区（除DIFC外）注册。
   • ADGM要求申请公司在阿布扎比全球市场注册。

2. 办公空间： 两者均要求有实体办公室，不接受共享办公桌。VARA通常每两个签证至少需要一张办公桌，ADGM则是每三个签证至少需要一张办公桌。

3. 监管资本：

   • VARA的监管资本要求从11,000美元到408,000美元不等，或为固定年度开支的15%/25%，具体取决于虚拟资产活动类型。
   • ADGM根据活动类型，要求运营费用（OPEX）的周期为6至12个月。

申请流程与时间

• VARA：申请流程包括准备合规商业计划、与VARA会面、提交材料、审核、运营调整、再次审核等步骤，获取营业执照通常需要4-8个月。
• ADGM：申请流程包括与FSRA团队进行尽职调查和讨论、提交正式申请、获得原则上批准、最终批准、进行"运营启动"测试等，申请时间一般为6个月左右。

所需费用

• VARA：申请费用在11,000美元到27,000美元之间，持续监督费用在22,000美元到55,000美元之间。
• ADGM：申请费用在20,000美元到125,000美元之间，持续监督费用在15,000美元到60,000美元之间。

了解这些差异对于加密企业选择合适的监管环境至关重要。无论选择哪个监管体系，企业都应该仔细评估自身需求和资源，以确保符合相应的监管要求，从而在阿联酋这个新兴的加密中心实现可持续发展。