DeFi风险管理：构建安全可靠的去中心化金融生态

去中心化金融(DeFi)是通过智能合约实现的一系列金融协议,涵盖了资产交易、借贷、保险和衍生品等多个领域。除了信用服务,现实世界中的大多数金融服务都可以在DeFi平台上得到实现。这些协议的特点是去中心化和自动运行,不需要第三方机构进行管理和维护。然而,这种特性也使得合约的风险控制成为了行业面临的一大挑战。

DeFi融合了金融和科技两大领域的特征,主要面临以下几类风险:

1. 代码风险:包括底层区块链代码、智能合约代码和钱包代码等方面的潜在漏洞。历史上曾发生过DAO事件、某DEX漏洞攻击以及多起钱包被盗事件,都属于此类风险。

2. 业务风险:指在业务设计过程中存在漏洞,被他人利用或操纵。例如FOMO3D游戏遭遇堵塞攻击,以及某借贷平台因使用不安全的价格预言机而被攻击者操纵价格并盗取资产。这类利用漏洞获利的人通常被称为"套利者",他们对DeFi项目既有积极作用,也可能带来负面影响。

3. 市场波动风险:部分DeFi协议在设计时未充分考虑市场极端情况,导致在剧烈波动时出现穿仓风险。2020年3月12日某稳定币协议遭遇的问题就是一个典型案例。

4. 预言机风险:预言机作为提供外部数据的关键基础设施,一旦遭受攻击或出现故障,将导致依赖它的DeFi应用崩溃。未来去中心化的预言机可能成为DeFi生态中最重要的基础设施之一。

5. "技术代理"风险:指不熟悉智能合约和区块链技术的普通用户,使用中心化团队开发的交互工具时可能面临的潜在风险。

为了应对这些风险,DeFi项目在设计时需要全面考虑并采取相应的风险管理措施。这不仅包括在文档中做出风险提示,还需要实施一系列风险控制手段。这些措施大多采用去中心化的方式,少部分则通过链上治理来实现。

我们提出一个DeFi风险管理框架,主要分为事前、事中和事后三个阶段:

事前:对合约代码进行严格的形式化验证,明确各种方法、资源和指令的边界,以及它们在组合过程中的相互影响。只有经过充分论证的方法和组合才能使用。这需要采用接近数学论证的思维,而不是传统的软件测试方法。

事中:设计停机机制和异常触发机制,使合约能够识别和干预潜在的攻击行为。这包括自动停机和治理停机两种设计。异常触发机制则用于管理合约运行过程中出现的超出预期的情况,通常是自动触发并修正相关风险管理参数。

事后:包括多个方面。首先是通过链上治理(DAO)修复代码漏洞。其次,如果治理资产本身遭受攻击,可能需要进行合约分叉。此外,还可以通过保险机制来分散风险,减少潜在损失。最后,社区可以利用链上数据追踪,与相关机构合作追回损失。

目前,业界对DeFi安全的认识仍处于较为初级的阶段。要适应未来发展,需要引入边界、完备性、一致性、形式化验证、停机机制、异常触发、治理和分叉等新思想。只有转变思维,才能构建更安全、更可靠的DeFi生态系统。