美国2024大选对加密货币行业的潜在影响

加密货币成为重要选举议题的背景

比特币对美国的意义

对冲通货膨胀需求加强

自1980年代中期以来，美国实际工资水平几乎没有显著提升。工薪阶层的购买力不断缩水,而上层阶级因持有大量固定资产而财富剧增,贫富差距持续扩大。比特币被越来越多人视为对抗通胀和经济不确定性的潜在工具,尤其为中产阶级提供了实现经济独立的希望。

无论特朗普还是哈里斯获胜,美国的财政政策都可能导致更大的预算赤字。未来10年,美国联邦预算赤字将平均占GDP的6.2%。过去25年间,美国联邦债务占GDP的比例从40%急剧上升至100%,并可能在未来10-30年间攀升至124%-200%。

解决高负债的方式有限,通过通货膨胀稀释债务可能成为美国政府应对这一困境的唯一出路。然而,通货膨胀的负面影响会压缩工薪阶层的购买力,加剧财富不平等。

加强美元国际影响力

稳定币作为当前最受欢迎的加密产品之一,已经成为政策讨论的焦点话题。目前,超过99%的稳定币以美元计价,远超第二大计价货币欧元。稳定币的广泛使用使得美元在数字资产市场中的主导地位更加巩固,同时也为美国在全球金融体系中保持优势提供了新的途径。

除了在国际上增强美元的影响力,稳定币还可能在国内进一步巩固美国的金融基础。稳定币已经成为美国国债的前20大持有者之一,超越了德国等国家。这表明,稳定币不仅有助于提升美元的全球主导地位,还能够通过吸纳大量国债,成为美国金融体系的重要组成部分,为经济提供额外的流动性支持。

选民对于加密兴趣的上升

约一半的潜在美国选民表示他们更倾向于支持对加密货币持积极态度的候选人。摇摆州选民对加密货币的关注度也显著上升。在宾夕法尼亚州和威斯康星州,自2020年大选以来,这些州的谷歌加密货币搜索兴趣分别上升至第四和第五位,密歇根州的加密货币搜索兴趣则位居全美第八。

拜登政府对加密企业的监管围猎

拜登政府上任初期便着手加强加密货币监管,致力于建立更严格的框架,措施包括对Ripple提起证券指控、加强对加密企业和比特币矿工的税务申报要求,以及征收资本利得税。在FTX崩盘后,政府加大了对大型加密货币公司的追责力度,并在法律上取得一系列进展。

加密企业捐款扮演核心角色

2024年,加密货币公司已成为美国政治捐款的主要力量之一。Coinbase和Ripple现为今年最大企业政治捐款者,占企业捐款总额的近48%。Fairshake超级政治行动委员会(PAC)已为支持加密货币的候选人筹集了超2亿美元,成为本选举周期支出最多的PAC。

这些资金不仅影响总统候选人的政策,还推动有利于加密货币的国会选举政策。加密货币行业由此从幕后走向前台,成为美国政坛的重要力量。

大选的影响

竞选双方的政策主张

哈里斯

哈里斯对加密货币政策的表态相对有限,仅表示将"鼓励人工智能和数字资产等创新技术,同时保护消费者和投资者。"近期她推出了一系列经济保障计划,其中包括承诺制定加密监管框架以保护黑人男性的加密投资。然而,这一框架仅针对黑人选民,缺乏明确的监管细节或具体政策立场,被加密社区批评为缺乏诚意。

当前的拜登/哈里斯政府对加密行业的监管立场较为对抗,采取了包括提起多项诉讼、限制传统银行服务、否决两党立法等行动,并持续考虑对加密货币征收资本利得税。尽管哈里斯的加密政策可能比拜登更为友好,有望改善行业监管环境,但在税收、比特币挖矿和自托管等关键问题上,她的立场仍较为谨慎,远不及特朗普的亲加密立场。

特朗普

特朗普对数字资产行业表现出浓厚兴趣,声称要将美国打造为"全球加密货币和比特币的首都",他支持比特币挖矿,并承诺保护自托管的权利。此外,特朗普曾经在竞选期间用BTC购买汉堡送给食客,并公开批评美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的强硬态度,表示如果再次执政,他将任命一位对加密友好的新主席。

特朗普提出了一系列加密货币政策建议,其中包括:

• 建立比特币政府储备
• 成立加密货币顾问委员会
• 阻止美联储推出数字货币

需要注意的是,尽管特朗普对加密货币持支持态度,他的关税政策可能引发经济不确定性,这对市场和加密货币行业的长期影响仍有待观察。

"分裂政府"的情况可能出现

目前看来,除非有一党能够同时拿下参众两院和总统位置,在其他情况下不稳定时期几乎是不可避免的。截至10月25日,Polymarket数据显示,不同政党在总统、参议院和众议院选举中的胜选概率各不相同。其中,唯一有较高可能性的具体结果是共和党控制参议院。同时,"分裂政府"的局面也极有可能出现。

这种政治局面通常会导致政策僵局,因为总统和参议院在重大立法和人事提名上必须妥协。而如果共和党全面获胜,有望在短短三个月至半年内通过新的立法,这将是加密货币市场的利好结果,因为共和党倾向于推动更宽松的加密货币监管框架。

SEC领导层大概率更换

无论哈里斯或特朗普获胜,SEC的领导层可能会发生重大变化。特朗普曾公开表示,如果他再次当选,将"解雇"现任SEC主席Gary Gensler,并推动SEC采取更为友好的态度对待加密货币创新。

宏观流动性:波动不可避免,QE程度为决定因素

当美联储降息并全球资本流动性大幅提升时,往往也是比特币(BTC)价格不断攀升的时期,表明宏观流动性仍然对加密市场具有决定性影响。

特朗普在竞选活动中重申,如果他在11月5日再次当选总统,将大幅降低美国的利率。这一承诺可能再次推动比特币等加密资产上涨,尤其在流动性进一步增强的背景下。

大选如何影响加密创企

Web3预测市场实现对Web2竞品的绝对超越

Polymarket自2020年推出以来迅速崛起,成为这一领域的领军者,占据了美国总统大选投注总额80%的份额。Polymarket在链上环境中创建的应用程序在现有市场中竞争并拥有最高的市场份额,这是很罕见的。

预测市场正逐渐成为一种更为广泛的金融工具,超越了单纯的投机活动。Polymarket目前已经被多个主流媒体广泛采用作为一种替代的新闻来源,被广泛购买使用的Bloomberg交易终端甚至在2024年8月开始将Polymarket数据加入其面板。

Polymarket也正在与内容平台结合,7月30日,知名内容订阅付费平台Substack宣布推出来自Polymarket的预测市场嵌入功能。

特朗普胜选意味激励加密货币公司在美国孵化上市

在特朗普政府的领导下,将会出现一个更清晰的监管框架和宽松的监管环境,大改当前大量加密公司逃离美国,屏蔽美国IP的局面。同时据彭博社报道,多家加密相关企业如Circle Internet Financial、Kraken、Fireblocks、Chainalysis和eToro等,可能在未来一两年内上市,其他的一些符合要求的加密企业也有望走向正常上市流程。

DeFi和BTCFi将率先受益

尽管特朗普自己的DeFi项目World Liberty Financial的代币WLFI仅售出4.3%,被指缺乏实用性,但仍显示出其对去中心化金融(DeFi)领域的兴趣。

在DeFi中,BTCFi更容易凝聚共识、获得正统性,基础更扎实,其发展是可以确定的。BTC目前是crypto行业、华尔街和SEC之间的最大共识公约数。BTCFi的核心是为BTC加杠杆——质押、借贷、交易和衍生品等业务都是不同形式的杠杆使用。随着时间推移,BTCFi将呈现出与BTC本身价值相乘的增长态势,类似于其他大类资产的表现。如果特朗普在未来选举中获胜,可能会加速这一进程。

开发BTC金融工具的加密企业能够受到鼓励,并获得更宽松的监管环境,稳固其作为基础资产的地位。另一