2023年加密市场的反思与观察

今年我参加的会议大多是私人聚会，除了Breakpoint之外。以下是我对当前加密市场的一些观察和思考:

一级投资机构面临严峻挑战

许多一级投资机构普遍反馈负面。他们手中积压了大量未上市或已上市但尚未解锁的代币,而这些代币的价格表现不佳。场外交易机构也反映,很多交易难以找到买家。

新一轮基金募资也遇到困难,规模大幅缩水。有些对外宣称1亿美元的基金,实际到账可能只有十分之一,其余是认缴资金。这种情况下,投资机构不得不提高单个项目的投资额,推高估值,造就了一些"昙花一现"的项目。但现在已经没有类似SBF这样的"救星"了。

有趣的是,几乎所有一级机构都表示有意进军孵化器领域。然而,这些机构的人员配置和普通合伙人的能力与孵化业务关系不大,甚至没有任何从零到一的项目经验。这让人不禁疑问:他们究竟如何开展孵化业务?

"真实应用"成为新的口号

在会议上,许多机构都询问我最近关注的领域。当我反问他们时,不少人都提到了"有真实收入、真实用户、真实应用场景"的项目,然后就是一连串RWA、AI、Depin等热门词汇。但这些词汇似乎并没有实质内容,更像是一种表面的姿态,用来证明自己"正在研究"某些领域。

事实上,寻找Web2场景来填补"Web3"叙事空白的想法在2022年就已被证明是行不通的。纵观币安上一轮上市的项目,表现最差的恰恰是那些有"应用场景"的项目。这并不是说加密行业不需要创新,而是这些项目与加密货币最重要的特性 - 资产流动性 - 关系不大。

新一代用户以独特方式进入市场

许多机构和项目方都在讨论"如何吸引新用户和资金进入市场"。然而,他们可能忽视了一个重要现象:新用户正以一种前所未有的方式大量涌入。

例如,某知名艺人举办了加密货币史上最引人注目的派对,虽然有争议但确实吸引了圈外人士的关注。今年的Breakpoint大会被誉为"加密界的burning man",成为近年来最成功的公链生态大会。

更值得注意的是,一批新兴的内容创作者正在以全新的方式报道加密行业的动态。这些创作者多为20岁左右的年轻人,他们采用的内容形式和传播方式是传统从业者难以理解的。

这些现象表明,新一代用户正以前所未有的速度和方式进入加密市场。很快,整个行业的项目叙事、运营方式和传播逻辑都将发生根本性变化。

结语

历史告诉我们,人们很少从过去的教训中吸取经验。在加密货币行业,这一点似乎尤为明显。

每当行业遇到困境,人们就会本能地诉诸"真实收益、真实用户、真实场景"等空洞概念,或者寄希望于传统资金的进场。然而,历史经验表明,这些传统思维方式难以真正推动加密货币的发展。单纯地将加密货币应用于传统场景,很可能只是重复已被解决的问题。

加密货币行业面临的最大挑战不是产品,而是人的认知局限性。在特定时期内,人们理解和接受加密货币的方式,决定了他们参与市场的方式,也决定了行业未来的发展方向。

简而言之,新技术的普及往往需要新一代人的接纳。旧有思维难以发现新的机遇,除非像哥伦布那样"误打误撞"。

值得深思的是,为什么行业中的优秀人才仍然难以从历史中吸取教训,意识到未来的趋势?这个问题或许需要整个行业共同反思。