商业部门的疲软会影响Verizon的增长吗？

威瑞森通信公司 VZ受到商业部门疲软的影响，该部门主要包括无线和有线的批发、公共部门及其他小型和中型企业和全球企业的运营。在第二季度，该公司在此部门的收入为72.7亿美元，低于一年前的73亿美元。商业市场和其他收入的增长被公共部门和批发业务的下降趋势所抵消。该数字低于我们估计的72.9亿美元。

在第二季度，Verizon Business 实现了 42,000 的净增加，而去年同期为 135,000，2025 年第一季度为 67,000。无线零售后付费流失率为 1.61%，而零售后付费手机流失率为 1.26%。高流失率令人担忧。

管理层预计，公共部门业务需求的疲软将继续影响Verizon的商业部门在2025年下半年的表现。根据我们的估计，该公司预计将从企业和公共部门业务中产生139.5亿的收入，较去年同期的142亿减少1.8%.

竞争对手的表现如何？

威瑞森面临来自其他行业领导者的重大竞争，包括 T-Mobile US, Inc. TMUS 和 AT&T, Inc. T。在第二季度，T-Mobile报告了830,000个后付费手机净客户增加，后付费手机流失率为0.9%。这导致后付费收入稳健增长。然而，该公司的批发和其他服务收入从去年同期的9.38亿降至7.17亿。低流失率仍然是T-Mobile的主要优势之一。

AT&T 正面临线性电视订阅用户和传统服务的持续下降。2025年第二季度，企业有线业务的收入同比下降9.3%，降至43.1亿美元，原因是由于客户转向更先进的基于IP的产品，传统语音和数据服务的需求降低。该公司报告了479,000个后付费净增用户，流失率为1.02%。

VZ的价格表现、估值和预测

在过去一年中，Verizon的增长为6.8%，而无线国家行业的增长为21.4%。

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根据市盈率，该公司的股票目前以9.11的预期收益率交易，低于行业的13.63，但高于该股票的平均值9.01。

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2025年和2026年的收益预估在过去60天内分别改善了0.21%至$4.69和1.23%至$4.94。

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