日版微策略 Metaplanet 再出招：透过国际增资筹资 1300 亿日圆，全力加码比特币

Metaplanet Inc. (8/27) 宣布通过国际增资发行新股，目标在短期内筹集高达 1,303 亿日圆资金，其中近 95% 将直接用于购入比特币。这家在东京证交所上市的公司，近年积极转型为「比特币国库公司」，此次发行意在扩张其比特币资产规模，并强化与国际机构投资人的连结。

经济巨变下的战略布局：为什么选择比特币？

Metaplanet 表示，当前全球经济正面临供应体系与金融秩序的结构性转变，包括地缘政治风险上升、国债殖利率攀升、贸易政策变化等问题，使得传统资产的避险地位动摇。在这样的背景下，比特币的稀缺性、去中心化及可跨境低成本转移的特性，使其成为公司长期资产配置的核心。

自2024年4月以来，该公司便将比特币定位为中长期的保值工具，并透过多次增资迅速累积大量 BTC。作为「比特币国库公司」，Metaplanet 不仅已建立市场信任，也验证了其股票的高度流动性。

发行细节：一次最高发行 5.55 亿股普通股

Metaplanet 预计发行最多达 5.55 亿股普通股，分为：

1.8 亿股由承销商直接认购

最多 3.75 亿股视市场需求追加承销

发行将以国际市场为主（不含日本国内市场），其中美国部分仅向符合条件的机构投资人销售。若 9 月 1 日的股东临时会通过「授权股份总数增加」提案，则增资发行将按最大规模进行，否则会限制于现行授权股数内。

重要时程与定价方式

定价区间：2025 年 9 月 9 日至 11 日间，由承销商根据簿记建价决定价格

付款日期：根据定价日落于 9 月 16 日至 18 日之间

交割日：付款日隔一个营业日

申购单位：100股

最终发行价与增资金额由代表董事 Simon Gerovich 或其授权代表决定。

筹资用途：比特币买到饱，加码 BTC 收益业务

此次国际增资预计净筹资约 1,303 亿日圆，资金将用于两大方向：

1. 购入比特币（1,238 亿日圆）

Metaplanet 计划在 2025 年 9 月至 10 月间投入逾千亿日圆用于增持比特币，以因应日本长期负利率与日圆贬值风险。截至 2025 年 8 月 25 日，Metaplanet 已持有 18,991 枚比特币，市值达 3,146 亿日圆，为日本企业中罕见的大量持币者。

2. 扩大比特币收益业务（65 亿日圆）

公司透过卖出看跌期权等方式，将其 BTC 持仓转化为收入来源。2025 年第二季已录得 19 亿日圆销售收入。此次增资资金将部分用于扩大保证金规模，以支持此业务至 2025 年 12 月。

瞄准全球资金：机构投资人是未来关键

Metaplanet 指出，国际机构投资人不仅提供稳定长期资金，也有助于提升企业的国际信誉、市场评价与流动性。因此，该公司希望透过此次海外增资，强化与全球资本市场的连结，为未来发展打下更稳固的财务基础。

锁仓条款与其他限制

为稳定市场，代表董事 Simon Gerovich 及主要股东 MMXX Ventures 已承诺，在交割日起60天内不出售持股。此外，Metaplanet 亦保证期间内不进行新股发行或类似操作，除非获得承销商书面同意。

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