衍生品市场信号如何预测2025年加密货币价格走势？

XLM的期货持仓量达到12亿美元，表明市场参与度增加

Stellar的期货市场迎来了一个重要里程碑，因为XLM的持仓量达到了12亿美元，这表明市场参与度强劲，机构对这款加密货币的兴趣不断增长。这一持仓量的激增恰逢XLM的显著价格波动，尽管最近24小时内下跌了1.35%，但在中期表现上仍然表现出色。

短期波动与长期收益之间的对比尤其引人注目：

| 时间周期 | XLM 价格变化 | |-------------|------------------| | 24小时 | -1.35% | | 7天 | -13.55% | | 60天 | +51.51% | | 90天 | +35.79% |

这种期货持仓量的显著增加表明交易者正在为XLM市场的持续波动进行布局。目前，Stellar的市场资本约为112.9亿美元，完全稀释估值接近180亿美元，已在加密货币生态系统中确立了重要地位，目前按市场资本排名第15。

期货活动的增加反映了对Stellar作为跨境支付、智能contracts和DeFi应用平台的基本价值主张的信心增强。这一市场发展可能会进一步推动XLM市场的流动性，提高价格发现能力，并随着市场深度的改善而降低波动性。

融资利率下降至-0.01%，表明短期内看跌情绪

最近来自Stellar (XLM)衍生品市场的数据表明，资金利率已转为负值，达到-0.01%，这清楚地表明交易者的短期看跌情绪。这一负的资金利率表明，空头持仓者目前在XLM的永久期货市场中占主导地位。在审视Stellar的价格走势的更广泛背景时，这种看跌情绪与近期市场表现数据相一致。

| 时间框架 | XLM 价格变化 | 市场影响 | |-----------|------------------|---------------| | 24小时 | -1.35% | 小幅下降 | | 7 天 | -13.55% | 显著下跌趋势 | | 30天 | -15.18% | 扩展的熊市阶段 |

尽管Stellar在长期表现上令人印象深刻，过去60天增长了51.50%，90天增长了35.78%，但负的资金费率仍然出现。这种短期看跌指标与中期表现的正面之间的对比表明，交易者在经历了可观的收益后，正在获利了结或对冲头寸。目前XLM的交易价格约为$0.359，市场资本总额为112.8亿美元，占整个加密货币市场的近0.3%。机构交易者通常将这样的负资金费率视为潜在的入场点，前提是他们认为短期看跌情绪相对于资产的基本面和开发进展过于夸大。

XLM期权的买入/卖出比率激增至1.5，暗示对潜在下行风险的对冲

Stellar (XLM)的衍生品市场正显示出投资者焦虑的显著迹象，因为看跌/看涨比率最近飙升至1.5，表明保护性头寸的显著增加。这个指标比较了看跌期权与看涨期权的交易量，通常在市场参与者预期潜在下行风险时会上升。这一激增恰逢XLM最近的价格波动，特别是在过去一周经历了13.55%的下降以及过去一个月更大幅度的15.18%的下跌之后。

市场数据为这种谨慎情绪提供了额外的背景：

| 期间 | XLM 价格变化 | 市场背景 | |--------|-----------------|----------------| | 24小时 | -1.35% | $379M交易量 | | 7天 | -13.55% | 增加看跌头寸 | | 30天 | -15.18% | Q3的最高认沽/认购比率 |

尽管有这些担忧，但值得注意的是，Stellar 的市值约为 112.9 亿美元，在所有加密货币中排名第 15。增加的对冲活动发生在一个有趣的时期，此时 XLM 实际上在较长时间框架内表现强劲，60 天增长 51.50%，90 天增长 35.78%。短期谨慎与中期表现之间的这种分歧表明，机构投资者可能在保护近期收益，而不是预期该资产的市场会完全逆转。