比特币在市场波动下降时以风险调整后的收益领先 - Cryptured.com

比特币的风险调整表现依然卓越，在重要资产中，其夏普比率达到2.15，居于首位。因此，比特币在历史上相对于其波动性创造了显著的回报。

紧随其后的是Sharpe比率为2.00且表现同样出色的策略(MSTR)，该策略通过公司资产保持对比特币的大量敞口。

当一项资产的夏普比率为2时，该资产在风险调整后的表现上被视为卓越，这表明它在每单位波动性所承担的风险下，产生了两倍于无风险利率的超额收益。

作为比较，1.0的夏普比率是一些大市值科技公司的中心。

根据战略仪表板，股票数据截至8月14日，比特币数据截至8月15日。

波动压缩最近在两者中都成为了一个主要因素。比特币的隐含波动率已降至37%，接近两年来的最低点，这表明市场参与者预计未来价格会更加稳定。

策略仪表板显示MSTR的隐含波动率为56%，远低于2024年12月的140%峰值和2025年4月的120%以上，尽管它作为比特币的杠杆代理。

MSTR的净资产价值(mNAV)的倍数从估值的角度来看是1.61，在其最近的第二季度财报电话会议之后。该公司已声明，除了支付其永久优先股的股息和债务承诺的利息外，它将不会进行市场发行其普通股，直到其mNAV超过2.5。