日本的老龄化社会危机：退休政策与经济影响

最近的退休年龄调整引发了全球职场专业人士的激烈讨论，许多人意识到国际退休标准正在发生剧烈变化。

全球退休年龄比较

发达国家如澳大利亚、丹麦、希腊、加拿大和日本已经实施了超过65岁的退休年龄。在面临特别严重的人口挑战的日本，政府在2021年宣布，员工可以自愿将法定退休年龄从65岁(（男性)）延长至70岁。

这一模式对日本来说并不新鲜。日本政府一直在每10到20年内将退休年龄延长约五年——最初使这些延长措施成为自愿，最后才强制执行。日本的60岁退休制度始于1986年，并在1998年完全强制实施；“65岁退休”制度于2006年开始，并在2013年完全强制实施。

基于这一历史模式，一个关键问题浮现：日本目前的“自愿延长”政策是否会在未来十年内对所有工人变为强制性？这可能意味着未来的日本员工可能会在职场中庆祝他们的70岁生日。

日本高龄工作者的现实

终身就业还是终身劳动？

虽然许多日本以外的人都知道日本的老年人保持活跃的工作生活，但当亲身经历时，这种现实变得更加真实。

2017年，日本记录了912万名老年工作者。在今天的日本就业市场中，七分之一的工作者年龄超过60岁——这个比例已经连续增加了20年。

即使在达到70岁的退休年龄后，许多日本老年人仍然在技术顾问或咨询职位上重新就业，同时继续领取养老金。日本政府早在2016年就提出了"百岁人生概念"，旨在创造一个每个人在延长的寿命中都能保持活跃的社会。

这个概念可以通过两个视角来看待：

• 乐观的观点：百年人生规划方法
• 现实的看法：工作到生命的最后一刻

日本的终身雇佣制度和基于资历的晋升结构为这种“世纪般的工作生活”方式提供了基础。日本的全职职位通常分为两类：合同雇佣和永久雇佣。大多数日本工人在毕业后立即获得永久职位，实际上与雇主签署了终身雇佣合同。无论表现如何，他们的工资和职位通常随着资历稳步增加，这创造了一种类似于稳定的公务员就业的系统。

(这个系统带来了本文未探讨的重要负面后果：中年及老年员工占据高级管理职位并控制晋升路径，使年轻员工难以晋升。新毕业生经历长时间的低收入和工作压力，导致普遍的“悄然辞职”，因为额外的努力很少能转化为更快的晋升。)

在这种基于资历的系统中，年龄在50到60岁之间的员工通常赚得比年轻同事更高的薪水。随着这些工人接近或进入退休年龄，他们仍然是家庭的经济支柱。退休将导致家庭收入的急剧下降——这为他们继续就业创造了强大的动力。

养老金资金挑战

家庭和政府都有强烈的动机来延长工作年限。

在日本，增加的寿命期望是提高法定退休年龄的主要理由。1960年，日本男性的平均寿命约为65岁；到2022年，这一数字增加到81岁(，女性则达到了87)。大多数日本公民在达到标准退休年龄时仍然健康并能继续工作。

虽然延长寿命反映了成功的医疗保健系统，但维持全面的医疗和养老金计划需要大量的税收收入。更长的寿命无疑是积极的，但维持养老金系统需要更多的资金和更长的工作年限。

简单来说：维持之前的退休年龄参数将导致养老金资金短缺。

如今，日本战后“婴儿潮”一代正在接近退休。根据日本国立人口与社会保障研究所(IPSS)的数据，65岁及以上公民的比例将从目前的29%上升到2040年的35%。

与此同时，日本的出生率持续下降，低于专家的预测。虽然研究人员预计2023年将有大约840,000个出生，但实际数字仅约为727,000。

这一出生率下降和人口老龄化的结合，形成了一个威胁整个养老金制度可持续性的 demographic structure。

没有足够的工作年龄成年人，日本无法维持其全面的养老金计划。随着退休人员增多和缴纳者减少，养老金福利将不可避免地减少。

在这种情况下，延长平均工作寿命变成了经济上的必要性。对于养老金收入不足的老年人来说，找一些要求不那么高的工作可以提供补充收入，同时应对退休后的无聊。许多人通过这种观点为继续工作辩护。

因此，许多老年人在离开有终身就业保障的职位后，作为合同员工在服务行业工作。常见的角色包括超市收银员、出租车司机、酒店和餐厅工作人员以及物业经理。

当前政策为企业雇佣老年工人提供了显著的灵活性，允许按小时支付工资而无需额外的社会保障义务。与日益稀缺的年轻劳动力相比，老年工人代表了更低的劳动成本。

老年人就业模式与现实

工作到100岁？

田美子·本田，91岁的日本麦当劳最年长女员工，继续在熊本市担任清洁工。尽管听力和视力下降，她仍然保持着五天的工作日程。

日本最年长的男性麦当劳员工，96岁的矢端义光，每周在富山县的一家门店工作四天，工作时间为晚上11点到早上5点。

在电视采访中，两位超资深员工表示，工作有助于维持他们的健康。与年轻同事的互动减轻了孤独感并提供了生活的目标。矢田先生表达了他希望在身体条件允许的情况下，能够工作到100岁的愿望。

许多日本老年人声称在这些工人对劳动和生活的奉献中找到了灵感。

但是日本老年人真的更喜欢持续工作而不是退休吗？并不一定。

虽然卓越的个体可能在90岁后保持高效的职业生涯，但大多数人缺乏这样的身体和心理韧性。

退休资金挑战

大多数人都梦想着舒适、经济安全的退休生活。这就提出了一个重要问题：退休时需要多少储蓄才能实现经济独立？在日本社会，这通常被称为“退休后资金问题”。

根据2017年日本总务省的数据，一对没有工作的退休夫妇在政府养老金之外需要大约2000万日元的储蓄，以维持退休后的舒适生活标准。

2000万日元的资产代表了安全退休的财务门槛。

即使考虑到货币转换，积累这样的储蓄仍然具有挑战性。许多家庭主要依赖丈夫的收入，尤其是在妻子长期担任家庭主妇的情况下，储蓄的积累速度显著减缓。

日本银行多年来一直维持近零利率。在经济泡沫破裂后，房地产价值持续下降，曾经有价值的度假物业变成了财务负担。除了那些投资海外市场的人，大多数家庭在经济停滞几十年后，剩余的储蓄有限。

此外，自COVID-19疫情以来，日本面临着物价上涨和日元贬值，将"2000万日元退休问题"转变为一个紧迫的社会危机。食品和必需品经历了多次价格上涨，而养老金福利则保持不变。拥有成年子女的人往往会向年轻一代提供经济支持。

日本老年人的经济压力变得越来越沉重.

人口结构变化的投资影响

日本的人口挑战为投资者提供了一个有力的案例研究，考察人口老龄化如何影响经济结构和市场。随着这一趋势的发展，有几个投资领域值得关注：

医疗保健与生物技术 老龄化人口对创新医疗技术、老年护理服务以及针对年龄相关疾病的药品开发产生了巨大的需求。专注于这些领域的公司可能会在人口压力加剧的情况下经历持续增长。

自动化与机器人技术 随着劳动力的缩减，日本加速在各个行业中采用自动化解决方案。开发机器人、人工智能系统和生产力技术的企业正在解决关键的劳动力短缺，同时可能带来投资增长。

房地产转型 日本的房地产市场在应对人口结构变化方面持续演变，老年友好型住房、护理设施以及靠近医疗中心的城市物业的需求增加。传统住房市场面临挑战，因为农村地区人口在减少。

养老金和金融服务 随着政府养老金制度面临可持续性挑战，针对老年人的私人退休规划服务和金融产品代表了增长领域。为退休人员提供稳定收入来源的产品可能会看到需求增加。

更广泛的经济影响

日本的经验为面临类似人口转变的其他国家提供了宝贵的见解。日本所经历的社会变化可能代表了未来几十年其他发达经济体所面临的情形。

投资者应考虑这些人口结构变化可能如何影响货币政策、通货膨胀趋势和主权债务市场。日本长期的低利率部分反映了这些人口现实，对固定收益投资具有重要影响。

退休年龄的不断延长影响着劳动力市场动态、工资增长模式和消费行为。这些变化在经济系统中产生涟漪，影响从零售支出到住房需求的方方面面。

日本社会发生的转型可以真正被描述为许多国家将面临挑战的预览。随着全球人口老龄化，日本所经历的经济和社会压力将变得越来越与全球投资者相关。