AMD 和 OpenAI：重塑 AI 芯片市场的战略合作协议

关键点

• AMD将与Nvidia在AI数据中心芯片市场竞争
• 与OpenAI的协议将提供到2030年的6吉瓦计算能力
• 交易可能达到$90 亿，可能对AMD的股东产生影响

AMD，以其消费电子芯片而闻名，正在人工智能(GPU)市场上获得市场份额。尽管Nvidia一直主导这一领域，但AMD正在迅速缩小技术差距。

AMD的技术进展

AMD的MI350系列基于CDNA 4架构，在推理任务中的性能比上一代提高了35倍。AMD声称MI355X与Nvidia的GB200可媲美，但在AI工作负载的令牌处理效率上提高了40%。

AMD即将推出的MI400系列预计将在2026年上市，承诺将比MI350强大10倍。这一新一代将成为Helios的一部分，Helios是一个完全集成的AI数据中心机架。

与 OpenAI 达成协议的影响

OpenAI将于2026年下半年开始使用MI450 GPU，承诺购买6千兆瓦的计算能力。根据行业分析，这可能代表3到6百万个MI450，估计价值为$90 亿美元。

协议的财务结构

该协议包含一项条款，允许OpenAI以每股0.01美元收购最多1.6亿股AMD股票，具体取决于某些里程碑。

1. 行动将根据计算能力的购买分阶段授予。
2. AMD的股票价格必须达到某些水平，每股达到$600 。

这一结构可能会对AMD现有股东造成显著稀释，尽管如果协议的条件得到满足，它也提供了可观的增长潜力。

市场前景

AMD与OpenAI之间的协议反映了人工智能行业日益增长的趋势，其中战略合作包括交叉投资和长期采购承诺。这引发了对AMD和Nvidia等公司在未来几年所报告的增长性质的质疑。

尽管面临潜在挑战，但该协议使AMD在竞争激烈的人工智能芯片市场中占据了有利位置。对半导体和新兴技术领域感兴趣的投资者应该仔细考虑这一战略合作的长期影响。