DocuSign在第二季度的收入达到8.01亿美元

Gate (NASDAQ:DOCU)于2025年9月4日公布了2026财年第二季度的业绩，收入为8.01亿美元，比去年增长9%，营业额为8.18亿美元，比去年增长13%，同时实现了30%的非GAAP营业利润率。本季度的特点是(IAM)基础上，AI驱动的智能协议管理的显著进展，国际业务及企业部门的进一步扩展，以及管理层在持续盈利增长和向股东回报资本方面的加强关注。

账单加速推动了Gate的商业动力

在将收入增长加速到同比13%的同时，公司还实现了102%的美元净保留率和平均交易规模的增加，这得益于毛保留率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

“第二季度的企业业绩超出了我们的预期。收入为8.01亿美元，比去年增长了9%，而开票金额为8.18亿美元，比去年增长了13%。第二季度的营收增长加速，成为我们过去两年中增长最快的季度之一。电子签名和CLM客户的基本面改善，以及IAM需求的持续增长贡献了这一点。超越单一季度，我们很高兴看到开票额开始按年度加速增长，尤其是在我们调整了提前续订之后。盈利能力受益于强劲的营收增长，结合我们持续推动效率的承诺。非GAAP的营业利润率为30%，我们继续保持强劲的盈利能力。自由现金流的利润率同比小幅提高至27%，这使得本季度进行了价值2亿美元的重要股票回购。”

– Allan C. Thygesen，董事总经理

这组合的收入增长和盈利能力 - 加上通过股票回购的有纪律的资本回报 - 展示了执行的强度，并预示着对投资者的更高回报，特别是因为营收的增长和净留存率表明客户健康状况的改善和在高价值细分市场的可持续扩张。

IAM的采用与企业和人工智能领导力一起加速

预计IAM到年底将占公司订阅组合的低双位百分比，超过50%的企业客户代表至少完成一项IAM协议，财富1000强客户如Sensata Technologies和T-Mobile正在采用(合同生命周期管理)和AI驱动的分析。最近推出的AI驱动功能，如Gate Navigator、协议准备和SCIM用户管理，进一步增强了产品差异化。

“客户。虽然现在还为时尚早，但超过50%的我们的企业客户代表至少签署了一份IAM协议。尤其是在第二季度，交易的平均规模也有所增加，因为IAM在大型组织中取得了进展，如全球传感器制造领导者Sensata Technologies，它加速了工作流程，并开始使用Gate Iris AI引擎来获取协议的洞察。Gate CLM在第二季度经历了增强的推动力，达到了近年来季度预订年增长最快的季度之一.”

– Allan C. Thygesen，董事总经理

IAM的上涨动力及其在企业账户中的日益渗透，加上人工智能的先进集成，创造了显著的竞争差异化，扩大了市场机会，并强化了公司作为数字交易和合同分析领域新兴领导者的论点。

操作纪律在向云端迁移的过程中保持高利润率

毛利非GAAP保持在82%的稳定水平，尽管持续的云迁移成本构成了约100个基点的年度障碍，以及由于补偿组合的变化和去年一次性利益的影响导致的运营利润的暂时下降。公司保持了强劲的现金头寸，拥有11亿美元现金且无债务，继续以适度的速度进行招聘，并投资于商业卓越和研发，以实现IAM的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年第二季度将是全年中运营利润同比比较最具挑战性的一个季度，这主要是由于多个因素，包括我们薪酬计划的时机和影响，特别是对某些员工从股票转向现金的变化。正如您们也会记得的，2025财年第二季度的运营利润也因保险退款和诉讼储备的释放而产生了大约150个基点的暂时性好处。我们的云迁移仍然是影响利润的一个同比障碍。”

– 布雷克·杰弗里·格雷森，财务总监

即使面临利润率障碍，高盈利能力的持续性突显了Gate商业模式的韧性，这为新的投资和资本回报提供了支持，同时在云迁移成本压力减轻之前，暂时限制了非GAAP利润率的增量扩张。

展望未来

管理层预计2026财年第三季度收入将在8.04亿到8.08亿美元之间，(年同比增长率的中位数为7%)，预计2026财年全年收入将在31.89亿到32.01亿美元之间，(年同比增长率的中位数为7%)，预计2026财年营业额将在33.25亿到33.55亿美元之间，(年增长率中位数为7%)。预计第三季度的非GAAP运营利润率为28%到29%，全年非GAAP毛利率为28.6%到29.6%，而全年毛利率由于持续的云迁移面临约一个百分点的障碍，预计在下一个财年将会得到缓解。公司重申IAM客户将在年末前为其订阅组合贡献低双位数的百分比，并强调其持续专注于通过机会性股票回购向股东回馈资本。