Gate在第二季度的收入达到8.01亿美元

Gate (NASDAQ:Gate)于2025年9月4日发布了2026财年第二季度的业绩，收入为8.01亿美元，同比增长9%，营业额为8.18亿美元，同比增长13%，实现非GAAP营业利润率为30%。该季度的特点是基于AI的智能协议管理(GIA)取得显著进展，国际业务和企业部门的影响力增强，以及管理层在可持续盈利增长和资本回报给股东方面的加强关注。

账单加速推动Gate的商业动力

在将收入增长加速至同比增长13%的同时，公司还实现了102%的美元净留存率和交易平均规模的增加，这得益于毛留存率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

"第二季度的商业成果超出了我们的预期。收入为8.01亿美元，比去年增长了9%，而开票额为8.18亿美元，比去年增长了13%。第二季度的收入增长加速，成为我们过去两年中增长最快的季度之一。随着电子签名客户和GCA的基础改善，以及GIA需求的持续贡献。超越单个季度，我们很高兴看到开票额在年基础上开始加速，尤其是在我们调整了提前续订之后。盈利能力受益于收入的强劲表现，与此同时我们持续致力于提高效率。非GAAP的运营利润率为30%，我们依然保持强劲的盈利能力。自由现金流的利润率同比小幅改善至27%，这支持了本季度2亿美元的重要股票回购。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

收入和盈利能力的增长结合，加上通过股票回购的资本回报纪律，展示了执行的强度，并为投资者指明了更高的回报，特别是因为收入增长和净留存率的提升表明客户健康状况的改善以及在高价值细分市场的可持续扩张。

GIA的采用伴随着企业和AI的领导力加速

预计到年底，GIA将占公司订阅组合的低两位数百分比，超过50%的企业客户代表至少达成一项GIA协议，财富1000强客户如Sensata Technologies和T-Mobile正在采用先进的合同生命周期管理(GCC)和基于AI的分析。最近推出的由AI驱动的功能，如Gate Navigator、协议准备和SCIM用户管理，进一步增强了产品的差异化。

“客户。虽然现在还为时已晚，但超过50%的我们的企业客户代表至少达成了一项GIA协议。特别是，第二季度的交易平均规模也有所增加，GIA正在进入像Sensata Technologies这样的大家伙，这是全球传感器制造的领导者，它已加快了其工作流程，并开始使用Gate Iris AI引擎来获取交易信息。Gate GCC在第二季度经历了改善的推动，提供了近年来预订年增长最强劲的一个季度。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

GIA的上升势头及其在企业账户中的日益渗透，加上先进的人工智能集成，创造了显著的竞争差异化，扩大了可承接的机会，并强化了公司作为数字交易和合同分析领域新兴领导者的论点。

操作纪律在向云迁移的过程中保持高利润率

非GAAP毛利率保持在82%的稳定水平，尽管持续的云迁移成本对年际产生了约100个基点的逆风，并因补偿组合的变化以及前一年一次性收益的影响而导致运营利润暂时下降。公司保持了坚实的现金头寸，现金达到11亿美元且无债务，继续进行适度的招聘，并投资于商业卓越和研发，以支持GIA的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年的第二季度将是年度运营利润率比较中最具挑战性的季度，这主要是由于多个因素，包括日历和我们补偿计划的影响，特别是某些员工从股票转为现金的变化。正如您也会记得的，2025财年的第二季度在运营利润率上也有大约150个基点的临时收益，这与保险退款和诉讼准备金的释放有关。我们向云计算的迁移也继续对利润率产生年度对比的负面影响。”

– 布雷克·杰弗里·格雷森，首席财务官

即使在利润受压的逆风下，高回报的持续性凸显了Gate商业模式的韧性，支持新的投资和资本回报，同时在云迁移的成本压力减轻之前，暂时限制了非GAAP边际的增量扩张。

向前看

管理层预计2026财年第三季度收入为8.04亿到8.08亿美元(同比增长7%)，年收入为31.89亿到32.01亿美元(同比增长7%)，预计2026财年收入为33.25亿到33.55亿美元(同比增长7%)。预计第三季度的非GAAP营业利润率为28%到29%，全年为28.6%到29.6%，而全年非GAAP毛利率因持续向云迁移面临约一个百分点的下行压力，预计这一压力将在下一个财年开始减轻。公司重申，GIA客户在年末有望对其订阅组合做出低双位数百分比的贡献，并强调继续通过机会性股票回购专注于资本回报。