DocuSign在第二季度的收入达到$801 百万

资料来源：Motley_fool

2025年9月4日 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) 于2025年9月4日发布了2026财年第二季度财报，收入为$801 百万，同比增长9%；开票为$818 百万，同比增长13%；同时实现了30%的非GAAP运营利润率。本季度在(IAM)的智能协议管理、国际和企业市场的更大牵引力方面取得了显著进展，同时加强了管理层对可持续盈利增长和向股东回馈资本的关注。

账单加速推动DocuSign的商业动力

在加速营收增长至年度同比13%的同时，公司还实现了102%的美元净留存率和平均交易规模的提升，这得益于毛留存率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

“第二季度的业务成果超出了我们的预期。收入$801 millones，同比增长 9%，营业额$818 millones，增长 13%。第二季度的业绩加速增长，是我们过去两年中增长最快的季度之一。随着电子签名和 CLM 客户端基础的改进，以及 IAM 需求的贡献不断增长。在单个季度之后，我们很高兴看到账单开始每年加速，当我们调整提前续订时更是如此。盈利能力受益于收入增长，以及我们对提高效率的持续承诺。非 GAAP 营业利润率为 30%，同时保持了强劲的盈利能力。自由现金流利润率小幅提高至 27%，支持本季度$200 millones的大量股票回购。

– Allan C. Thygesen，首席执行官

这种收入和盈利增长的组合——加上通过股票回购的严谨资本回报——显示出执行的强劲，并指出对投资者的更高回报，特别是当营业额和净留存率的改善表明客户健康状况更好以及在更高价值细分市场中的可持续扩张时。

IAM的采用随着企业领导力和人工智能的加速而加快

IAM已定位于年底前达到公司订阅组合的低双位数百分比，超过50%的企业客户代表至少达成一项IAM协议，财富1000强客户如Sensata Technologies和T-Mobile正在采用先进的合同生命周期管理(CLM)和由AI驱动的分析。最近推出的AI增强功能，如DocuSign Navigator、协议准备和SCIM用户管理，进一步增强了产品的差异化。

“虽然我们仍处于初期阶段，但超过50%的企业客户代表至少达成了一项IAM协议。值得注意的是，整体协议的平均规模在第二季度也有所增加，IAM在Sensata Technologies等大型组织中取得进展，这是一家全球领先的传感器制造商，已经加快了其工作流程，并开始使用DocuSign Iris AI引擎来获取协议信息。DocuSign CLM在第二季度看到了增强的推动力，交付了近年来季度同比预订增长最强劲的季度之一。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

IAM的上升势头和对企业账户的日益渗透，加上先进的人工智能集成，创造了显著的竞争差异，扩大了可寻求的机会，并强化了该公司作为数字交易和合同分析领域新兴领导者的论点。

操作纪律在迁移到云端期间保持高利润率

非GAAP毛利率保持在82%的稳定水平，尽管持续的云迁移成本导致同比约100个基点的障碍，以及由于补偿组合的变化和去年一次性福利的影响，运营利润暂时下降。公司保持了11亿美元的强劲现金头寸，无负债，继续进行适度招聘，并投资于商业卓越和研发，以实现IAM的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年第二季度的年度运营利润率比较将是全年中最具挑战性的一个季度，这主要是由于多个因素，包括天气和我们薪酬计划的影响，特别是对某些员工从资本转向现金的变化。正如你们也会记得的，2025财年第二季度的运营利润率也受益于大约150个基点的独特收益，这与保险退款和诉讼准备金的释放有关。我们向云计算的迁移也继续对利润率产生年度障碍。”

– 布莱克·杰弗里·格雷森，首席财务官

持续的高收益率即使在利润压力下也凸显了DocuSign商业模式的韧性，支持更多的投资和资本回报，同时在云迁移成本压力减轻之前暂时限制非GAAP毛利的增量扩张。

展望未来

管理层预计2026财年第三季度收入将在$804 百万到$808 百万之间，同比增长7%的中值(，年收入预计在$3.189亿到$3.201亿之间，2026财年同比增长7%的中值)，预计2026财年收入在$3.325亿到$3.355亿之间，同比增长7%的中值(。非GAAP运营利润率指导为第三季度28%到29%以及全年28.6%到29.6%，而非GAAP年毛利率由于持续向云迁移面临大约一个百分点的障碍，预计将在下一个财年得到缓解。公司重申IAM客户将在年底为其订阅组合贡献低双位数百分比，并强调继续通过机会性回购股票来专注于资本回报。