监管变革推动机构对数字资产的兴趣日益增长

另类投资管理协会 (AIMA) 最近的一项调查显示，传统对冲基金正显著转向数字资产。截至 2025 年，55% 的此类基金已持有加密货币，较上年增长 8%。尽管加密货币市场本身波动性较大，但这一趋势凸显了机构投资者对其日益增长的兴趣。 该调查共收到 122 位对冲基金经理的回复，他们管理的资产总额达 9820 亿美元。这些基金平均将其投资组合的 7% 配置于加密相关资产。然而，大多数对冲基金仍保持保守策略，对加密货币的投资比例低于 2%。值得注意的是，71% 的受访基金计划在未来一年内增加其加密货币投资。其中相当一部分（67%）主要通过衍生品参与加密货币交易，避免直接投资。该报告强调了对衍生品市场脆弱性的担忧，特别是过度杠杆和机构基础设施不足的问题。 美国不断变化的监管环境是推动数字资产配置增加的主要因素。近半数受访者表示，他们对加密货币日益增长的兴趣源于美国监管政策的变化。近期进展包括特朗普政府对数字资产规则的全面改革，以及参议院两党共同努力推进一项全面的加密货币市场结构法案。尽管目前政府停摆带来了挑战，但立法者们仍积极推动该法案的进展。 北卡罗来纳州共和党参议员汤姆·蒂利斯警告说，国会制定加密货币相关立法的时间有限，因为与选举相关的活动可能会延误立法进程。GENIUS法案概述了一个稳定币支付框架。目前，该法规正处于第二轮公众意见征询期，距离正式实施又近了一步。这些监管方面的进展对于塑造数字资产的未来及其与传统金融体系的融合至关重要。