#加密市场观察 美/日本利率决议公布之后，加密市场或将迎来新上涨趋势！

多年来，全球投资者以接近零利率借入日元，并用这些资金购买股票、债券和加密货币。

这种“日元套利交易”是当时全球最大的额外流动性来源之一。

但现在日本国债收益率已达到历史新高，这种廉价的融资来源正在消失。

日本央行预计也将在 12 月的会议上加息，这将进一步推高收益率，并迫使更多交易员平仓套利交易。

当这种情况发生时，投资者会抛售全球资产来偿还日元贷款，而这种抛售首先冲击的是比特币和山寨币等风险资产。

我们已经多次看到这种情况发生：

• 2024 年 3 月，日本央行加息与比特币形成明显的局部顶部相吻合。
• 2024 年 7 月，比特币价格再次上涨，随后七天内下跌了 20%。
• 2025 年 1 月，股市和加密货币价格进一步上涨，随后经历了数月的下跌趋势。

日本的决策始终起到全球流动性开关的作用。

无论美国采取何种政策，当日本央行收紧货币政策时，流动性都会迅速下降，市场也会随之调整。

然而，美联储正在朝着宽松的方向发展。

它已经两次降息，量化紧缩政策已经结束，12 月份再次降息的可能性接近 90%。

但短期内这还不够，因为美联储还没有重启量化宽松政策或大规模印钞。

日本的紧缩力度仍然大于美联储的宽松力度，因此全球流动性目前仍面临压力。

日本甚至宣布了1500亿日元的刺激计划，但不断上升的收益率表明，市场并不认为刺激计划能够持续下去。

收益率持续攀升，债券市场承压，这印证了日本正在退出旧政策体制的观点。

那么，这一切对未来几周和几个月内的比特币和加密货币意味着什么？

短期内，市场波动性依然很高。日本央行收紧货币政策会增加市场回调、强制抛售和突然调整的可能性，就像过去三次加息一样。

但从中长期来看，一旦压力过去，这种局面就会转变为看涨格局：

• 美联储最终将需要更强有力的宽松政策。
• 美国流动性在日本完成紧缩之前就开始改善
• 比特币价格通常在全球流动性紧张时期触底，而不是之后。
• 恐慌情绪蔓延，而长期买家则开始积蓄力量。
• 一旦日本央行企稳，美联储全面转向支持政策，比特币往往会引领下一轮经济扩张周期。

日本可能会造成短期压力，但美国正在逐步走向更加友好的流动性环境。

这种组合通常会创造出比特币形成更强劲的长期基础的理想条件。
而对于投资者来说，12月10日美联储利率决议，12月19日本将决定是否加息这些靴子落地将直接影响币圈流动性以及趋势，所以近期如果出现好的低位还是应该适当买入现货，一旦近期避险情绪与消息面落地，那么BTC大概率会开启新的上涨趋势而目前当下的情况我们能看到BTC，ETH机构是明显在抢跑增持的，而在下一波大趋势前真正有价值的代币已经经历了充分的换手与调整，有望在下一波大饼上涨中爆发，这其中最有可能爆发的当属XRP，BNB，ADA。