如何保护您的加密货币免受市场下跌影响

Source: CritpoTendencia Original Title: Cómo proteger sus criptomonedas de las caídas del mercado Original Link:

市场波动与历史教训

加密货币市场自诞生以来就以极端波动性著称，既能带来机遇，也会造成毁灭性损失。

在其短暂但激烈的历史中，我们目睹了多次大幅下跌，抹去了数千亿美元的市值，导致数百万投资者遭受重大损失。然而，每次危机都提供了宝贵的教训，虽然不能保证完全避免未来的崩盘，但能够帮助构建更坚实的资产保护策略。

2018年崩盘与虚假多元化

2017年底创造历史新高后，比特币在2018年进入整年下行螺旋。比特币从历史高位跌至3,000美元，贬值超过80%，许多山寨币几乎完全消失。

下跌并非由单一事件引起，而是多种因素的组合：投机周期结束、谷歌和Facebook的加密广告禁令，以及日益增长的监管压力。

2018年最重要的教训是，加密货币领域内的多元化在广泛下跌期间无法提供真正的保护。实际上，所有数字资产都随着比特币的趋势并行下跌。

投资者认为拥有十种不同的山寨币就能实现多元化，但发现他们的所有资产实际上都是相关的。真正的多元化意味着要在加密生态系统之外拥有不相关资产类别的敞口。

新风险：加密货币赌场的案例

区块链生态系统的增长催生了超越简单价值交换和存储的新应用。一个显著例子是仅使用加密货币运营的游戏平台的激增。

这些加密赌场完美地说明了投资者面临的多个风险。首先是所玩资产的波动性：在熊市期间在加密赌场赢钱可能意味着最终获得的实际价值少于开始时的价值。

此外，许多平台运营缺乏明确的监管，增加了欺诈或突然消失的风险。托管风险仍然存在：在加密赌场存入资金意味着相信该平台会安全保管这些资产并保持其可用性。这让我们想起，虽然加密生态系统具有创新性，但充满了信任可能迅速破裂的服务。

Terra/LUNA：当数学还不够时

2022年5月，Terra生态系统在数天内崩溃，抹去了超过400亿美元的价值。其算法稳定币UST声称与美元挂钩，但失去了平价，引发了死亡螺旋，将本地代币LUNA从80多美元推至接近零。

UST模型依赖于一种理论套利机制，但在大规模信任危机面前显得不足。此外，Anchor协议为UST存款提供20%的年收益率，这是一个不可持续的承诺，吸引了资本，但也造成了单点系统故障。

Terra的教训是双重的：首先，并非所有稳定币都提供相同的安全性；以真实资产支持的稳定币如USDC或USDT在结构上比算法稳定币更强大。

其次，任何非凡保证收益的承诺都应谨慎对待。在金融中，不存在免费午餐，异常高的收益通常隐藏着非凡的风险。

FTX：无人预料的背叛

仅在Terra灾难六个月后，加密世界遭受另一次毁灭性打击：FTX崩溃，这是该行业最大且看似最可信的交易所之一。

2022年11月，一项新闻调查显示，Alameda Research（FTX的量化基金姐妹公司）的资产负债表中持有超过140亿美元的FTT代币，即交易所的本地资产。

这一披露揭露了一个充满管理不善、利益冲突，以及据后来指控涉及直接欺诈的网络。FTX创始人和行业知名人物Sam Bankman-Fried利用客户资金弥补Alameda Research的损失。当客户争相提取资金时，FTX无法兑现，宣布破产。

投资者损失了数十亿美元，Bankman-Fried本人在2024年因多项欺诈指控被判处25年监禁。

FTX案例提供了多个关键教训：将加密货币存入交易所的交易对手风险、公司治理的重要性（FTX的董事会仅有两名成员，账目混乱）、机构支持的幻觉（已从知名风险投资公司筹集数亿美元），以及最重要的是，"非你的钥匙，非你的币"这一格言的持久有效性。长期在交易所持有加密货币会带来不必要的风险。

保护资产的实用策略

从这些历史教训中学习，投资者可以实施具体策略以更好地保护其资产。真正的多元化至关重要：在投资组合中包括股票、债券和房地产等传统资产可降低加密风险敞口。

100%加密货币投资组合完全暴露于该行业的暴力周期中。对长期持有使用硬件钱包进行自托管存储不主动交易的加密货币，消除了与交易所相关的交易对手风险。这需要在管理私钥时承担责任，但这是真正拥有加密货币的唯一方式。

对非凡承诺持怀疑态度至关重要：20%的年保证收益、"只能上升"的代币或看起来好得难以置信的平台通常隐藏着结构性问题或直接欺诈。

设定限制并定期重新平衡有助于防止在上涨期间敞口失控增长，并在下跌期间保持纪律。

同样重要的是事先制定熊市行动计划，这可以避免在危机期间做出情感决策。

最后，持续教育至关重要：真正理解投资项目、关注可靠信息来源，以及保持批判态度在创新与欺诈共存的生态系统中是必不可少的。

加密货币市场的下跌不是偶发异常，而是一个年轻、投机性且不断发展的行业的经常性特征。

2018年的崩盘表明加密资产之间的相关性在危机期间非常高。Terra/LUNA证明即使看似复杂的机制，如果其基础薄弱也会崩溃。

FTX提醒我们，对集中平台的盲目信任，无论其表面声誉如何，都是危险的。在这种环境中保护资产需要多维度方法：超越加密的真实多元化、可能时的自托管、对非凡承诺的怀疑、情感纪律和持续教育。

不存在完全消除风险的策略，但理解过去的教训能够建立更坚实的防御，以应对未来的下跌。