为什么工业股正出现奥运规模的反弹以及接下来会发生什么

伙计，这个市场真是喜欢周期股——那些随着经济起伏而涨跌的股票。我知道我本应休息这周——奥运会让我有机会放松一下，但我还是忍不住注意到我们一些周期股的“登上领奖台”式反弹，即使它们某些部门的收入增长只有1%或2%。这一发展非常不寻常，可能与医疗保健的瞬间高估值以及一些“七大奇迹”老牌股的反弹有关。是的，我说的，就是老的“七大奇迹”。新杜邦（DuPont）在周二公布了强劲的季度业绩。这家公司经历了令人瞩目的转型，变成了一个双向拆分：Qnity Electronics，一家供应用于制造半导体的化学品和材料的供应商，以及新杜邦，一个拥有一定工业暴露的医疗保健和水务公司，未来可能会进一步优化，就像它即将出售标志性的凯夫拉（Kevlar）品牌一样。我们持有杜邦和Qnity的股票。杜邦-Qnity拆分发生在去年11月，有两个令人瞩目的元素。首先，如果你选择相信CEO Lori Koch，就像我们一样，你会赚得不错。大多数人都等不及了，而我们等了。第二个令人瞩目的事情是，虽然我们知道电子行业是一个长期增长行业，医疗和水务也是如此，但剩下的工业股要么下跌，要么只有一两位数的涨幅。对我来说，这意味着人们要么认为Koch仍在卖出，要么认为买家真正想要更多的周期性，因为这些“猫狗”股需要更低的利率才能增长。多佛（Dover）的崛起 多佛的表现可能正是后者，因为其以工业为重点的投资组合表现出色，订单量达到两位数，盈利几乎也接近两位数的增长。其所有投资组合公司都表现良好。如果利率更低，它们的表现会更好。霍尼韦尔（Honeywell）表现强劲 我对霍尼韦尔也有同样的看法。随着它逐步拆分成航空航天公司和自动化公司，大家都在认识到这里的价值，并且看到自动化安全业务会从更低的利率中受益。去年年底，这只股票从190多美元一路上涨，经历了“完全的旋转炼狱”。现在它又回来了，表现出色，这不全是因为Quantinuum——这家由霍尼韦尔控股的量子计算公司上月迈出了首次公开募股的第一步。霍尼韦尔的航空航天-自动化拆分计划定于2026年下半年进行。去年年底，霍尼韦尔还通过剥离Solstice Advanced Materials来简化公司结构。我们持有Solstice一段时间，但在一轮强劲上涨后，1月我们退出了这个非常小的仓位。对林德（Linde）工业气体巨头保持耐心 林德可能也符合这个描述。它没有达到分析师预期的增长——在某些方面，它已经从其长期投资组合中榨取了所有能得到的收益，等待一些周期性帮助。我认为这种帮助即将到来，但人们还不够耐心，他们试图抢在它之前。通用电气Vernova、伊顿（Eaton）充满活力 关于通用电气Vernova（天然气涡轮制造商）和伊顿（电力管理供应商）的强劲表现，我认为这纯粹是数据中心的表现，尽管这两家公司还有其他部门。周三下午，我们将伊顿的目标价从410美元上调至425美元，将Vernova的目标价从800美元上调至875美元。也许这些周期股都是“Warsh”股——那些需要更低利率（如果前联邦储备理事会成员Kevin Warsh成为央行主席，预计会出现更低利率）才能推动的股票。与之相比，比如Meta平台或微软，较低的利率可能毫无意义，当然也比亚马逊少。我们知道它们之间存在一定的相关性，但它们从未如此交易。Warsh是特朗普总统提名担任美联储主席的人选，任期将在5月结束。Warsh确实需要参议院的确认。特朗普希望降低利率，他一直在施压鲍威尔。司法部对鲍威尔处理华盛顿联邦储备总部改建项目的方式展开调查。Warsh曾是美联储的鹰派成员，现在支持总统的鸽派任务。最大的考验将来自家得宝（Home Depot）。我对家得宝感到失望。我原以为它会比洛威（Lowe’s）更偏向住房市场，但结果你会发现，反而要少点杠杆。现在，我们得看看Warsh能在多大程度上帮助零售商。家得宝一直是技术图表的代表股。现在，图表看起来糟糕透了，形成了经典的头肩顶形态。这将是一个极好的测试案例，我在想Warsh的影响是否能激发这只股票的反弹——它正拼命在争取生存。我们必须习惯这种Warsh效应。底线 当我考虑将哪些股票加入我们的牛棚（Bullpen）观察名单，以备投资组合考虑时，我正在审视那些尚未大幅上涨的周期股。还没有。医疗保健也引起了我的兴趣，因为我们急于剔除的股票是Danaher。我们还能被失望多少次？敬请关注。筛选工作正在进行中。记住，我们觉得在最近的月度会议上，无法对所有持仓股票都尽善尽美。虽然我几乎喜欢每一只，但在加入新股之前，总得剔除一只，这总是个棘手的问题。（Jim Cramer的慈善信托持有DOV、HON、DD、Q、META、HD、ETN、GEV、MSFT和AMZN。完整股票名单请见这里。）作为CNBC Jim Cramer投资俱乐部的订阅者，你将在Jim进行交易前收到交易提醒。Jim在发出交易提醒后，会等待45分钟再买入或卖出慈善信托中的股票。如果Jim在CNBC电视上谈论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时再执行交易。以上投资俱乐部信息受我们的条款与条件、隐私政策以及免责声明约束。你收到的任何信息都不构成受托责任或义务，也不保证任何特定的结果或利润。