DoubleLine 评估后周期私募信贷中的真实风险

这是付费新闻稿。如有任何疑问，请直接联系新闻稿发布方。 双线公司评估后周期私募信贷的真实风险 ================================================= PR Newswire 2026年2月10日星期二 日本标准时间晚上9:30 阅读时间：3分钟 坦帕，佛罗里达州，2026年2月10日 /PRNewswire/ – 过去曾高飞的私募信贷如今面临重大结构性风险，产品的推广方式可能误导市场对该领域波动性的认知。双线公司全球发达市场信贷部主管CFA®罗伯特·科恩和客户投资组合管理经理克里斯·斯特格曼发出警示。 他们的新报告《私募信贷中的波动性洗白：平滑的回报何以掩盖后周期信贷环境中的真实风险》可在此查阅： 科恩先生和斯特格曼先生首先回顾了疫情期间的环境，促使部分借款人从公开市场转向私募信贷，从而带来了显著的阿尔法生成机会。随后，他们分析了私募信贷结构的演变，导致其在当今后周期环境中表现出低信用质量和高度集中的特征。“双线公司认为，选择留在私募市场的公司往往风险更高，”他们写道，“否则，为什么他们愿意通过更昂贵的融资方式？除非他们需要与借款人一对一的关系所带来的灵活性。” 科恩和斯特格曼还讨论了用于推广私募信贷的营销策略，这些策略可能误导市场对其波动性的认知，包括声称存在“流动性溢价”。他们警告投资者“在评估私募与公募信贷时，应重新校准预期，特别是从阿尔法生成和后周期的角度来看。” 科恩先生于2012年加入双线公司，担任投资组合经理及全球发达信贷组主管，负责集团在投资级、高收益（HY）和银行贷款企业信贷市场的投资活动，并领导公司担任的担保贷款义务（CLO）发行工作。他还管理机会型收入、收入解决方案、低久期、CLO和浮动利率策略的投资组合。科恩是固定收益资产配置委员会的常任成员。在加入双线之前，科恩曾在West Gate Horizons Advisors（及其前身ING Capital Advisors）担任高级信用分析师，负责银行贷款和高收益债券的分析工作。在此之前，他曾在联合银行资产管理部门担任助理副总裁，管理CLO和银行贷款组合。在此之前，他是蒙特利尔银行自然资源部门的企业与投资银行副总监。科恩持有亚利桑那大学经济学学士学位和南加州大学MBA学位，是CFA®持证人。 故事继续 斯特格曼先生于2017年加入双线公司，担任客户投资组合经理及客户投资组合管理团队负责人。在此职位上，他负责通过客户交流、市场评论和专门策略内容，传达双线的宏观经济观点和投资组合配置，重点是双线的固定收益资产配置策略。在加入双线之前，斯特格曼曾在Putnam Investments从事共同基金分销工作。他拥有伊隆大学马莎与斯宾塞·洛夫商学院的金融学士学位，并辅修会计和经济学。斯特格曼持有FINRA第3、6、7和63号牌照。 关于双线公司 双线资本LP是一家根据1940年投资顾问法注册的投资顾问公司。双线公司可通过电话（813）791-7333或电子邮箱info@doubleline.com联系。除佛罗里达州坦帕总部和洛杉矶办事处外，双线在迪拜、伦敦和东京设有办事处。媒体可通过media@doubleline.com与双线联系。 DoubleLine®是双线资本LP的注册商标。 Cision 查看原始内容以下载多媒体资料： 条款与隐私政策 隐私控制面板 更多信息