Datadog（纳斯达克：DDOG）2025年第四季度销售额优于预期，股价飙升

Datadog（纳斯达克：DDOG）2025年第四季度销售额优于预期，股价飙升

Radek Strnad

2026年2月10日星期二 21:28 GMT+9 4分钟阅读

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云监控平台Datadog（纳斯达克：DDOG）公布2025年第四季度业绩，超出市场预期，收入同比增长29.2%，达到9.532亿美元。下一季度的收入指引乐观，中值为9.56亿美元，高于分析师预估的9.348亿美元2.3%。其非GAAP每股利润为0.59美元，超出分析师共识预期6.3%。

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Datadog（DDOG）2025年第四季度亮点：

**收入：** 9.532亿美元，分析师预估为9.182亿美元（同比增长29.2%，超出3.8%）

**调整后每股收益：** 0.59美元，预估为0.55美元（超出6.3%）

**调整后运营利润：** 2.301亿美元，预估为2.202亿美元（毛利率24.1%，超出4.5%）

**2026年第一季度收入指引** 中值为9.56亿美元，高于分析师预估的9.348亿美元

**2026财年调整后每股收益指引** 中值为2.12美元，低于分析师预估的2.34美元9.5%

**运营利润率：** 1%，与去年同期持平

**自由现金流利润率：** 30.5%，高于上一季度的24.2%

**客户数：** 4,310个客户年支付超过10万美元

**账单总额：** 季末为12.1亿美元，同比增长33.5%

**市值：** 399.8亿美元

“我们对2025财年的强劲执行感到满意，收入同比增长28%，运营现金流为10.5亿美元，自由现金流为9.15亿美元，”Datadog联合创始人兼CEO Olivier Pomel表示。

公司概况

公司以创始人在前一家公司辛苦管理的数据库命名，Datadog（纳斯达克：DDOG）提供一套软件平台，帮助企业监控和保障其云应用、基础设施和服务。

收入增长

研究一家公司长期表现可以提供其质量的线索。任何企业都能在某个季度表现良好，但只有持续增长的公司才能长远成功。在过去五年中，Datadog的销售额以惊人的复合年增长率41.5%增长。其增长超越了平均软件公司的水平，显示其产品受到客户的认可，这是我们分析的良好起点。

Datadog季度收入

我们在StockStory中最重视的是长期增长，但在软件行业，五年的历史视角可能会忽略最新的创新或行业颠覆性趋势。Datadog过去两年的年化收入增长为26.9%，低于五年趋势，但我们仍认为其表现显示出健康的需求。

Datadog年度收入同比增长

本季度，Datadog报告了29.2%的强劲同比收入增长，其9.532亿美元的收入超出华尔街预期的3.8%。公司管理层目前预计下一季度销售额同比增长25.5%。

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展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长19.3%，较过去两年有所放缓。但这一预测仍值得称道，表明市场对其产品和服务的成功充满信心。

1999年出版的《大猩猩游戏》预测微软和苹果将在技术领域占据主导地位。其核心观点是：早期识别平台赢家。如今，嵌入生成式AI的企业软件公司正成为新的“猩猩”。这是一只盈利、快速增长的企业软件股，已在自动化浪潮中起步，正准备迎接生成式AI的到来。

账单总额

账单总额是一个非GAAP指标，常被称为“现金收入”，显示公司在一定时期内从客户收取的款项。这不同于收入，收入必须在合同期限内分段确认。

Datadog第四季度账单总额为12.1亿美元，过去四个季度的增长非常出色，平均同比增长28%。这一表现与其总销售增长一致，表明客户需求强劲。大量现金收入也增强了流动性，为未来的投资和增长奠定了坚实基础。

Datadog账单总额

企业客户基础

本季度，Datadog报告有4310个企业客户每年支付超过10万美元，比上一季度增加了250个。这比上个季度的合同赢得数量多得多，也远高于去年同期的水平。股东应将此视为Datadog市场策略奏效的迹象。

Datadog每年支付超过10万美元的客户数

Datadog第四季度业绩的主要结论

我们对Datadog本季度大幅超出分析师账单预期感到印象深刻，也对其收入优于华尔街预期感到满意。另一方面，其全年每股收益指引未达预期，下一季度的每股收益指引也低于华尔街预期。总体而言，这是一个复杂的季度，但整体表现还算不错。报告后，股价立即上涨8.7%，至124.35美元。

现在投资Datadog是否具有吸引力？在做出决定时，考虑其估值、业务品质以及最新季度的表现都非常重要。我们在完整的研究报告中详细分析，免费阅读。

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