循环挖矿是DeFi中的高级赚取收益技术：Web3初学者完整指南

循环是去中心化金融世界中最具争议的问题之一。许多新手听说过这种策略，但不理解它是什么以及为什么在加密爱好者中引发如此多的讨论。

挖矿基础：DeFi收益的来源

首先，我们来了解基本概念。收益挖矿是一种在Web3中赚取收益的策略，你将你的加密资产存放在去中心化协议中，获得利息或代币作为奖励。简单来说：与其仅仅在钱包中存放ETH或SOL，不如将它们存入Venus、Aave、Compound或Lido等协议，开始获得被动收入。

实际例子：如果你在BSC上的Venus存入1个ETH，你会定期获得利息支付。这类似于传统银行存款，但没有中介。如今，ETH价格约为2150美元，这样的存放可以带来不错的收益。

循环是一种为有经验的交易者设计的组合策略

现在进入主题。循环是一种技术，可以通过多次利用同一资产来增加潜在收益。循环机制的工作原理如下：

1. 将你的资产（例如ETH）存入协议
2. 借出这部分资产（通常为存入金额的50-80%）
3. 将借来的资产再次存入协议
4. 重复此过程多次

结果如何？你的总资产暴露增加，意味着你获得的利息也会成倍增长。这也是为什么循环对那些希望最大化收益的人具有吸引力。

为什么循环是一种危险的策略以及如何管理风险

但必须非常小心。循环是一种高风险工具，尤其是面临清算的风险。如果你的资产价值迅速下跌，协议可能会强制出售你的全部仓位以覆盖风险。

风险管理的关键规则： 始终保持LTV（贷款价值比）远低于最大允许水平——最好不要超过50%。这样可以为你提供安全缓冲，以应对市场逆向波动。

对比策略：

• 简单挖矿：存入ETH → 获得利息。风险低，收益有限。
• 循环：存入ETH → 借出 → 再存入借来的ETH → 重复。收益更高，但风险也极大。

初学者的安全挖矿策略

如果你刚进入DeFi世界，以下经过验证的方法可以最大程度降低风险：

步骤1：选择可靠的协议

只使用经过独立审计且在市场上有良好声誉的协议：

• Venus（BSC）——适用于ETH和SOL
• Aave（Polygon和Ethereum）——最安全的选择
• Lido——专门的ETH质押协议
• Marinade——安全的SOL质押方案

步骤2：从简单存放开始，不借款

不要急于进行循环。先专注于存放资产，这样可以避免清算风险，并理解机制。

步骤3：从小额开始

不要一次性投入所有储蓄：

• ETH：每周存入Rp10,000-50,000
• SOL（目前价格89.97美元）：每周存入Rp10,000-40,000

积累到一定规模后，再考虑更激进的策略。

步骤4：每月检查一次结果

关注：

• 你获得了多少百分比的收益？
• 你的总资产价值是否增长？
• 与仅存钱包相比是否划算？

实际操作示例：实际中的应用

场景1：不使用循环的简单挖矿