银行去年从美国人那里取走了$434 十亿——是时候考虑比特币了吗？

银行去年从美国储户那里提取了数千亿美元——其规模显示出美国金融系统的深层结构性问题。比特币可能会有所帮助。

根据River的研究，2025年，美国银行的净利息收入约为4340亿美元，或每位成年人约1670美元。

这一机制很简单：银行接受客户存款，以更高的利率借出或投资这些资金，仅将收益的一小部分返还给存款人。由于大多数储蓄账户几乎没有利息，这种差价在经济中成为最可靠的利润引擎之一。

与此同时，通货膨胀在多年里持续高于美联储设定的2%目标。从实际角度看，这意味着储户每年都在失去购买力。当你的银行支付0.1%的利息，但通货膨胀率高出几个百分点时，结果不仅仅是停滞——而是侵蚀。悄然、持续且大规模地发生着。

这种动态有助于解释为什么替代系统——尤其是比特币——继续引起共鸣。对于许多人来说，问题不再仅仅是获得金融服务，而是这些服务是否与他们的长期利益一致。

然而，沮丧并不仅限于传统银行。金融科技行业，曾在2008年金融危机后被视为纠正力量，现在也面临着自身的身份危机，比特币可能会有所帮助。

诱使用户用他们的钱进行赌博

在过去十年里，像Robinhood、Coinbase和Cash App这样的公司降低了进入门槛，将数百万新用户引入投资、支付和数字资产。首次，曾经仅限于富人的金融工具变得广泛可及。

但根据River CEO Alex Leishman的说法，这一使命已经偏离。最初的民主化在许多情况下变成了对用户行为的货币化。投资平台现在推广迷因币、杠杆衍生品，甚至体育博彩风格的功能。界面可能看起来像一个经纪账户，但激励机制越来越像赌场。

这一区别很重要。数据持续显示，大多数零售参与者在高频交易环境中亏损。期货市场中，绝大多数交易者表现不佳。

期权交易往往导致普通用户反复亏损。在体育博彩扩展的地区，个人破产率在随后的几年中上升。

这种融合——金融、游戏和赌博——是由一个简单的动机驱动的：参与度。用户交易、下注或投机的频率越高，平台产生的收入就越多。

推送通知、连续交易、即时结算和社交功能都强化了短期行为。随着时间的推移，投资和娱乐之间的界限变得难以区分，River和Leishman表示。

Leishman的批评并不是要消除风险，而是要让风险透明。赌场并不把自己展示为财富创造工具。金融应用程序越来越多地这样做。

是时候使用比特币了

相比之下，比特币位于这个框架之外。比特币不承诺收益，也不依赖用户参与来维持自身。它的价值主张更狭窄但更严格：固定供应、去中心化网络，以及在不依赖中介的情况下自我保管的能力。

尽管经过十多年的增长，所有权仍然相对较低——不到五分之一的美国成年人。这同时表明两件事：采用仍处于早期阶段，现有金融系统与可行替代方案之间的差距仍然很大。

更广泛的问题现在是方向性。金融科技的最初承诺是扩大访问和改善结果。在许多方面，它成功了。但仅有访问是不够的，如果基础产品让用户的处境更糟。

银行继续通过利率差提取价值。比特币则没有。金融科技平台越来越多地优化活动而非结果。而用户——更有信息，但也更暴露——在一个往往奖励参与而非谨慎的系统中游走。

正如Leishman所描述的机会，是重新对齐激励：构建工具（如比特币），优先考虑长期财富创造而不是短期收入，并提供创始人会信任其家人使用的产品。