生息资产的力量：以太坊质押与LSDfi的崛起

在2020年DeFi繁荣期之后，过度的杠杆扩张导致了市场破灭，使得大部分DeFi创新消失。现在，只剩下借贷、DEX等细分领域的龙头项目在稳固地生存。然而，随着以太坊的流动性质押（LSD）的兴起，基于底层生息能力的资产的出现，为新的LSDfi浪潮开辟了道路。

LSD已经成为主要的DeFi趋势之一，它提供了一致的、低风险的被动收入，同时有助于维护区块链网络。尽管DeFi的大部分创新已经消逝，但LSD以其独特的能力和潜力找到了新的前进方向。如果这个趋势持续，LSD和LSDfi可能将引领DeFi的新一轮增长，带来更多的创新和机会。

本文涵盖了以下内容：

1. LSDfi
2. 经典 DeFi
3. LSD Basket
4. LSD 收益策略
5. 稳定币
6. 结束语

LSDfi

LSDfi是一套基于LSD的协议，它可能包括如DEX和借贷等经典的DeFi协议，以及利用独特的LST属性的更复杂的协议。随着LST的广泛采用，它们在DeFi中将发挥重要作用。

流动性质押项目在DeFi中建立了基础层次。下一层包括在LSD之上建立的项目，创建更为复杂的产品。

LSD已成为TVL的主要类别，其中Lido成为最大的项目。因此，LSD在推动整个DeFi生态系统的增长中起着关键作用，这是理所当然的。

DeFi集成是LSD行业的一个重要趋势。事实上，LSDfi就是这种演变的结果。随着这种趋势继续获得动力，LSD正成为DeFi中的主要力量之一。

LSDfi 的趋势现在，LSDfi已经发展成为在DeFi内的一个整体行业，这个行业正在积极发展。这包括不仅是经典的DeFi协议，还有更复杂的协议。

例如，Baskets、稳定币、收益策略等等。

LSDfi 生态：通过DeFi乐高最大化LSD收益## 经典 DeFi 的新业务

LSD长期以来一直是经典DeFi的重要组成部分。许多LST可以用作抵押并在DEX上交易。随着LSD的日益普及，我们可以预期会出现专为LSD量身定做的DEX或聚合器。

LST经典DeFi的例子：

• $stETH 在 @AaveAave 中作为抵押
• 在 @CurveFinance 中的 LSD 池
• 在 @yearnfi 中的 LSD 仓库(Vaults)

例如，一些以LSD为重点的协议包括 @LSDxfinance，这与Curve类似，以及作为借贷协议的 @catinaboxfi。

LSD Basket

对于ETH，有众多的流动性抵押解决方案，因此，存在一个协议可以将它们组合成一个篮子，创建一个指数。这种方法允许风险分散，使得投资LSD更为方便。

一些 LSD Basket：

• @indexcoop - 介绍了两个LSD指数，dsETH和icETH。
• dsETH 包括顶级的ETH LSTs，而 $icETH 使用杠杆。
• @unsheth_xyz - 推出了包含顶级ETH LST的$unshETH。
• @asymmetryfin - 存入ETH并获取由TOP3 LST支持的$safETH。

LSD 收益策略

LSD是一个持续产生收入的代币。自然，你可以围绕它制定策略。例如，将其分发到不同的池，作为抵押，使用杠杆，管理质押奖励。

收益策略协议

• @0xAcidDAO 让你可以将ETH投入到源自原始LST和各种策略的多样化篮子中。
• @parallaxfin 是一个杠杆式LSD收益策略平台，旨在整合多个LST。

另一种方法，@pendle_fi，提供了一个独特的方法：这是一个购买期货的平台。

您可以以折扣价购买 ETH 并在以后接收，同时将其投资于指定的 LST。

不对称收益协议

@asymetrix_eth 是一种由质押产生的不对称收益分配协议。这类似于彩票，其中一些中奖者分享该期间的所有赌注奖励。

灵感来自 Premium Bonds，遵循类似的逻辑。

基于 LSD 的稳定币

使用LSD作为超抵押的稳定币是一个非常合理的选择。LSDs将持续从质押中产生收入，使这些成为收益稳定币。在这种情况下，一切都由ETH支持。

由LSD支持的稳定币

• $eUSD 由 @LybraFinanceLSD 提供
• $aUSD 由 @agility_lsd 提供
• $R 由 @raft_fi 提供

结束语

LSD已成为任何PoS生态系统的标准，并且已经是主要的DeFi趋势之一。

LSD生成一致的、低风险的被动收入，并有助于维护区块链。

LSDfi是LSD的逻辑扩展。它创建了一个整体的经济，一方面，可以产生大量的收入，另一方面，简化了与LSD项目的交互。

LSDfi将持续演进，我们将逐步见证项目的复杂性和独特性的增加。让我们在未来观察它的进展。

文中，我选择了最有趣的项目。但是，也许您知道的更多。

我会很高兴收到你的建议。