بلاك روك تتطلع إلى عملات ETF المرمزة في محاولة لتحديث وول ستريت

تقوم شركة بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، بدراسة إمكانية إدخال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى أنظمة البلوك تشين من خلال ترميز الأصول، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

استكشاف ETFs المرمزة

إن الخطوة نحو تقديم ETFs المرمزة إلى البلوكشين ستشكل واحدة من أكبر خطوات وول ستريت نحو دمج المنتجات الاستثمارية التقليدية مع البنية التحتية الرقمية. تركز المناقشات داخل الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها على كيفية إصدار ETFs، التي تتبع الأصول الحقيقية مثل الأسهم، كرموز على شبكات البلوكشين. بينما لا تزال هذه الخطوة خاضعة لموافقة الجهات التنظيمية، فإن مثل هذا التحول سيفتح فرصًا جديدة في الأسواق العالمية ويحدث الطريقة التي يتم بها تداول واستخدام ETFs. رفض المتحدث باسم بلاك روك التعليق.

ترميز الأصول أساساً يخلق نسخاً مبنية على البلوكتشين من الأصول المالية التقليدية، مما يسمح لها بالتحرك خارج حدود ساعات التداول التقليدية والبنية التحتية. بالنسبة لـ ETF، يمكن أن يعني ذلك التداول على مدار الساعة، وزيادة الوصول للمستثمرين الدوليين، واستخدام محسّن كضمان داخل الشبكات الأصلية للكرYPTO.

البناء على النجاحات الأخيرة

جاء اهتمام بلاك روك بترميز الأصول بعد إطلاق منتجين بارزين عززا بصمتها في الأصول الرقمية. لقد جذبت ائتمان بيتكوين آيشيرز (IBIT)، أكبر ETF لبيتكوين في العالم، تدفقات ضخمة منذ الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك، نما صندوق بلاك روك سيولة الدولار الرقمية المؤسسي (BUIDL)، وهو صندوق سوق المال المرمز الذي تم تقديمه في عام 2024، ليصل إلى أكثر من 2 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة.

تسلط هذه المشاريع الضوء على قدرة الشركة على وضع نفسها مبكرًا في المجالات التي يلتقي فيها التمويل التقليدي مع البلوكشين. كما قامت بلاك روك بإجراء معاملات مشاركة صندوق مرمّز على منصة أونيكس التابعة لبنك جي بي مورغان، التي أعيد تسميتها مؤخرًا إلى كينيكسي، مما يشير إلى تزايد التجارب في الصناعة مع نماذج التسوية على السلسلة.

الزخم الصناعي نحو ترميز الأصول

يدل الاتجاه نحو ترميز ETFs على زخم أوسع في الأسواق المالية. أصبحت Galaxy Digital مؤخرًا أول شركة مدرجة في ناسداك تقوم بترميز أسهمها العادية، بينما قدمت ناسداك نفسها طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على إذن للسماح للمستثمرين بتداول الأسهم المرمزة. في الوقت نفسه، تقدم منصات مثل Kraken و Robinhood بالفعل أسهمًا مرمزة للمستخدمين في الخارج، وتختبر الشركات الناشئة نماذج مماثلة في بيئات خاضعة للرقابة.

لقد أبدت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) انفتاحًا على ترميز الأصول، حيث أطلقت "مشروع كريبتو" لاستكشاف كيف يمكن أن تعمل الأسواق الأمريكية في النهاية على السلسلة. جنبًا إلى جنب مع لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، تقوم الهيئة بتقييم الأطر التي يمكن أن تسمح للأسواق المالية التقليدية بالعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مشابهة لقطاع العملات الرقمية.

دعم بلاك روك وآفاق الصناعة

لقد كان لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، من بين أكثر المدافعين صراحة عن ترميز الأصول. "يمكن ترميز كل أصل مالي"، كتب في رسالته السنوية للمستثمرين لعام 2025. في وقت سابق من هذا العام، حث فينك الجهات التنظيمية على الموافقة على ترميز السندات والأسهم، arguing the shift would cut institutional costs and simplify investing.

يعتقد مؤيدو ترميز الأصول أن ETFs تشكل أرض اختبار طبيعية للتمويل المعتمد على البلوك تشين، نظرًا لمرونتها الهيكلية. مع توسع الشركات الرائدة في الصناعة مثل بلاك روك في هذا المجال، قد تصبح المنتجات المرمزة جسرًا بين الأسواق التقليدية والأسواق الرقمية، مما يوفر التسوية الفورية، والملكية الجزئية، والوصول العالمي.

تنبيه: هذه المقالة مقدمة لأغراض المعلومات فقط. إنها ليست مقدمة أو مقصود استخدامها كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.