"حصان طروادة" من Aster: كيف يمكنه استخدام BNB Chain لتحقيق هدفه في التسلل إلى عرش Hyperliquid؟

بالنسبة للمتداولين المحترفين، فإنه يوفر الطلبات المفتوحة المخفية للحماية من هجمات MEV؛ وبالنسبة لمستثمري التجزئة، فإنه يسمح بفتح رافعة مالية تصل إلى 1001 مرة لملاحقة موجة عملات الميم - أستار تلبي بفضل مجموعة من الأكواد احتياجات عالمين مختلفين تمامًا في الوقت نفسه. هذا التصميم المبتكر ذو النمطين وسلسلة من تطوير المنتجات وتحديد المواقع جعلها تبرز في المنافسة الشديدة في منصة مشتقات اللامركزية، وارتفعت بسرعة في فترة زمنية قصيرة لتصبح لاعبًا رئيسيًا لا يمكن تجاهله.

دخل بقوة في مقدمة مسار Perp DEX

لقد أصبحت DEX الدائمة واحدة من أسرع القطاعات نموًا وأكثرها إمكانات في سوق DeFi. بالمقارنة مع DEX التقليدية، فإن Perp DEX يسمح للمستخدمين بتنفيذ عمليات الشراء والبيع باستخدام الرافعة المالية، وتجربة التداول مشابهة لتلك في منصات التداول المركزية (CEX)، وفي نفس الوقت يحتفظ بالمزايا الرئيسية للامركزية: عدم الحاجة إلى إذن، مقاومة الرقابة، عدم الاحتفاظ بالأموال، وعدم الحاجة إلى KYC (اعرف عميلك) / AML (مكافحة غسيل الأموال) وغيرها.

حتى سبتمبر 2025، بلغ متوسط حجم التداول الشهري في Perp DEX 333.4 مليار دولار، وارتفعت نسبة حجم تداول العقود الآجلة بين DEX/CEX إلى ما يقرب من 10%، ويعكس ذلك الطلب القوي من المستخدمين على التداول الفعال والشفاف والآمن على سلسلة Perp.

!

!

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض التحديات الجوهرية في هذا المجال، مثل تشتت السيولة، وضعف تجربة المستخدم، والأداء البروتوكولي المقيد بسلسلة الكتل الأساسية وغيرها من القضايا. استنادًا إلى هذا السياق، جذبت Aster انتباه السوق بحلها الفريد.

Aster تقدم Perp و التداول الفوري، وتهدف إلى إنشاء منصة تداول على السلسلة شاملة لتجار العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم، وتعكس فلسفة منتجاتها من خلال الفهم العميق لجمهور المستخدمين. من خلال مجموعة من البنية التحتية التقنية، تلبي احتياجات نوعين من المستخدمين، وتفتح الطريق في سباق DEX.

****Perpetual هي ساحة الصيادين للمحترفين، **** تركز أكثر على المتداولين المحترفين، المؤسسات الكمية ومستخدمي API، حيث تعتمد على دفتر الطلبات المحدد المركزي (CLOB) بنفس الآلية المستخدمة في المنصات المركزية الرئيسية، مما يوفر سيولة عميقة ويقلل من الانزلاق إلى الحد الأدنى، خاصة عند تداول أزواج العملات الرئيسية مثل BTC/USDT.

!

بالنسبة للمتداولين ذوي التردد العالي، توفر Aster أيضًا واجهة برمجة تطبيقات (API) للاتصال، وأدوات متقدمة مثل التداول الآلي بالشبكات الآلية. من الجدير بالذكر أن Aster قد دمجت مبدأ "الخصوصية أولاً" بشكل كامل في عملية بناء المنتج، وابتكرت ميزة "الطلبات المفتوحة المخفية" (Hidden Orders) لمساعدة المتداولين على تنفيذ الطلبات الكبيرة دون الكشف عن استراتيجياتهم، مما يساعد على منع هجمات التسابق (Front-Run) وهجمات القيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV). توفر هذه الميزة في السلسلة الشفافة للغاية حماية مشابهة للمنصة CEX للاعبين المحترفين.

!

****بالمقارنة مع Perpetual، فإن وضع 1001x يشبه ملعبًا ترفيهيًا عامًا، حيث **** تهدف إلى خدمة مجموعة أوسع من مستثمر التجزئة. يعتمد هذا الوضع على ALP (Aster Liquidity Pool) لتحقيق تجربة سلسة من خلال التداول بنقرة واحدة دون الحاجة إلى إيداع مسبق. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يوفر رافعة مالية تصل إلى 1001 مرة في وضع "Degen"، مما يناسب مشاهد التداول التي تتطلب بناء مراكز بسرعة وعائدات عالية المخاطر، مثل المشاركة الفورية في المراهنات عندما ترتفع عملات Meme بشكل كبير.

!

تصميم Aster ثنائي الوضع يحل بشكل فعال المشكلة طويلة الأمد لنمو المستخدمين في DEX الدائم. غالبًا ما تضطر DEX الدائمة التقليدية إلى اختيار نوع واحد من المستخدمين، مثل dYdX التي تركز على المستخدمين المحترفين، بينما تركز GMX أكثر على المستخدمين بالتجزئة. من خلال دمج نوعين من الأنماط، أنشأ Aster حلقة مغلقة للاحتفاظ بالمستخدمين: 1001x تجذب المستخدمين الجدد بحد أدنى منخفض، وبمجرد أن تنضج مهاراتهم في التداول، يمكنهم الانتقال بسلاسة إلى Perpetual. لا يساهم هذا التصميم في تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير فحسب، بل يعكس أيضًا الفهم العميق من قبل الفريق للمستخدمين في DeFi الذين أصبحوا أكثر تنوعًا.

!

هل يمكن أن تصبح Aster هي Hyperliquid القادمة؟

في ساحة معركة Perp DEX، أصبحت Hyperliquid الرائدة بفضل التزامها بالأداء، وسرها يكمن في استراتيجية "L1 السيادية". اختارت Hyperliquid بناء L1 من الصفر تعتمد على آلية توافق HyperBFT، حيث يمكن أن تصل TPS (عدد المعاملات في الثانية) إلى 200,000، مما يتيح تأكيد المعاملات في أقل من ثانية.

نموذج "هايبرليكويد" المتكامل عمودياً يحقق شفافية عالية في دفتر الطلبات على السلسلة من خلال التحكم في التقنية الكاملة من الإجماع إلى دفتر الطلبات، حيث يمكن التحقق علنياً من كل عملية طلب وإلغاء وتداول وتسوية.

"فن الحرب" يقول، إن المحارب الجيد يسعى لتحقيق القوة، واستراتيجية Aster تظهر حكمة الاستفادة من القوة، حيث تعرف تمامًا أن بناء طبقة جديدة L1 وإقناع المستخدمين بالانتقال أمر صعب للغاية. لذلك، اعتمدت Aster استراتيجية بارعة تُعرف بـ "حصان طروادة"، حيث اختارت أن تبدأ في بيئة BNB Chain التي تتمتع بقاعدة مستخدمين كبيرة وسيولة عميقة.

لقد حصل اختيار Aster على ميزة كبيرة في GTM (Go-To-Market): أولاً، يمكنها الحصول على دعم حركة المرور على الفور، دون الحاجة إلى المرور بمرحلة البداية الباردة الصعبة للمستخدمين؛ ثانياً، من خلال التعاون مع بروتوكولات رائدة في نظام BNB Chain البيئي مثل PancakeSwap وSafePal، قامت Aster بسرعة ببناء ثقة العلامة التجارية وقنوات التوزيع. على سبيل المثال، استخدم رمزها المميز المربوط بالسيولة asBNB والعملة المستقرة الأصلية USDF البنية التحتية الموجودة بالفعل في BNB Chain مباشرة. لقد خففت Aster بشكل كبير من صعوبة البناء الأولي من خلال "استغلال" الفرص.

في 31 يوليو، أعلنت Aster عن إطلاق ZK L1 عالي الأداء الذي يركز على الخصوصية - Aster Chain، وكشفت مرة أخرى عن استراتيجيتها الخفية: في الواقع، تعتبر BNB Chain "منصة حضانة" انتقالية، في حين أن عملية توزيع الرموز الكبيرة القادمة ستكون مفتاح النجاح في "عملية حصان طروادة"، حيث ستوفر حوافز اقتصادية كافية للمستخدمين للانتقال من BNB Chain إلى Aster Chain المستقبلية، مما يعمل على تحويل حركة المرور والسيولة "المستعارة" إلى الأصول الأساسية للبروتوكول "السيادي" الخاص بها. إذا نجح ذلك، يمكن اعتباره واحدًا من أذكى استراتيجيات GTM في تاريخ DeFi.

هايبرليكيد وأستر يمثلان مسارين مختلفين تمامًا في تطوير Perp DEX. هايبرليكيد هو "الرائد التكنولوجي"، يتنافس على المتداولين المحترفين من خلال أداء استثنائي. بينما أستر هو "الرائد الاستراتيجي"، يركز على اختراق المجتمع مع الابتكار في المنتجات، حيث يقوم أولاً بإنشاء قاعدة في نظام بيئي ناضج، ثم يسعى لتحقيق突破 في الأداء.

!

تظهر بيانات DeFiLlama أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Aster يقارب 670 مليون دولار، بما في ذلك حجم الاحتفاظ للعملة المستقرة الأصلية USDF، والأصول متعددة السلاسل، ومجموعة متنوعة من برك السيولة. تعكس هذه الظاهرة أيضًا الارتفاع الاستراتيجي لـ Aster: طموحها لا يتوقف فقط عند الوصول إلى قمة مسار Perp DEX، بل تسعى أيضًا لتصبح "طبقة تجميع السيولة الشاملة".

!

الابتكار في المنتجات والتحالفات البيئية

الكفاءة الرأسمالية المنخفضة هي نقطة الألم الشائعة التي تواجه معظم بروتوكولات DeFi. عادةً، عندما يفتح المستخدمون مركزًا في Perp DEX، ستظل ضماناتهم في حالة قفل، مما يمنع تحقيق عوائد إضافية.

Aster من خلال تصميمها الرائد، حلت هذه المشكلة بفعالية، حيث تسمح للمستخدمين باستخدام رموز الإيداع السائلة (مثل asBNB) مع عملة USDF المستقرة ذات العائد الأصلية كضمان، مما يعني أن المستخدمين قادرون على تحقيق "صيد سمكة واحدة بعدة طرق": أثناء كسب عوائد الإيداع، يمكنهم أيضًا استخدام الأصول ذات العائد لتنفيذ تداولات ذات رافعة مالية. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون asBNB كسب مكافآت الإيداع البيئية، وفي الوقت نفسه استخدامها كضمان لإنشاء مراكز. إن السعي المتطرف لـ Aster نحو كفاءة رأس المال يفتح بُعدًا آخر من العوائد للمتداولين.

تعمل USDF كعملة مستقرة للعائد المحايد Delta، حيث تعزز بشكل أكبر من قيمة TVL على سلسلة BNB. قامت Aster بتطوير خاصية Trade & Earn، التي تشجع المستخدمين على استخدام USDF كضمان، مما يوفر لهم حلقة مغلقة كاملة للتداول وإدارة الأموال. وفقًا لبيانات المنصة الأخيرة، فإن معدل APY للودائع USDF هو 4.5%، ومعدل APY للمشاركة في أنشطة التداول باستخدام USDF هو 12.2%، مما يجعلهما معًا يصل إلى 16.7%. تحت الظروف السوقية الحالية، فإن هذا العائد يبدو مغريًا للغاية. من الناحية النظرية، كلما زاد تداول المستخدم، زادت أرباحه، كما أن تعزيز تأثير الثروة يحفز النمو المستدام لقيمة TVL في Aster.

!

تتردد هذه الابتكار مرة أخرى مع موقع Aster الاستراتيجي ك"طبقة السيولة" في النظام البيئي DeFi، حيث تدمج بروتوكول Perp DEX مع LSD-Fi (المال المشتق من الرهن السائل) و العملات المستقرة ذات العائد، مما يجعلها محوراً يوفر سيولة عميقة ومجموعة متنوعة من سيناريوهات التطبيق للبروتوكولات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر USDF كعملة مستقرة ذات عائد، من خلال مراكز محايدة دلتا لتحقيق العائد، مما لا يوفر فقط مصدر دخل جديد للمستخدمين، بل يمنح Aster أيضاً استقلالية في البنية التحتية الأساسية، مما يعزز بشكل أكبر استقلالية واستقرار نظامها البيئي.

!

تتمثل ميزة أستر الفريدة الأخرى في Perp الأسهم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، حيث تتيح للمستخدمين تداول المشتقات على السلسلة لأسهم الشركات الكبرى في الأسواق المالية التقليدية (مثل إنفيديا وتيسلا). هذه الميزة تخلص المستخدمين من قيود أوقات التداول في سوق الأسهم التقليدية، مما يوفر للمستخدمين الأصليين للعملات المشفرة مجموعة متنوعة من أدوات التداول، كما تفتح أيضًا بابًا للتداول على السلسلة للمستخدمين في القطاع المالي التقليدي.

تقدم Aster أصول مالية تقليدية على السلسلة، مما يفتح طريقًا جديدًا لدمج السوق المشفر مع السوق المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن هذه الابتكارات تحمل في طياتها فرصًا هائلة، ولكنها أيضًا تنطوي على مخاطر الامتثال التنظيمي، وهو التحدي المحتمل الذي تواجهه Aster وجميع المنصات المماثلة في تطورها المستقبلي.

Aster في "مرحلة الحضانة" في نظام BNB Chain، من خلال سلسلة من الشراكات الاستراتيجية، تغلغلت عميقًا في المجتمع، وتعاونت مع مشاريع نجمية أخرى لتشكيل تحالف قوي. عندما تم إطلاق سوق Aster الفوري، تم التوصل إلى شراكة مع بروتوكول الائتمان على السلسلة Creditlink، ليكون المنصة الوحيدة لاستلام توزيع رموز CDL، ومن خلال ذلك، أقامت علاقات وثيقة مع القطاع الناشئ للائتمان على السلسلة. بالإضافة إلى ذلك، انضمت Aster إلى برنامج دعم الرموز الخاص بـ Four.meme، حيث قدمت الدعم من حيث الحركة والقنوات لمشاريع الميم، وشاركت الأطراف الثلاثة الرئيسية في تنظيم مسابقة تداول.

تستفيد Aster من المزايا التي توفرها كونها في "المعقل" لشبكة BNB، من خلال ربط الائتمان على السلسلة وثقافة الميم، وهما القطاعان الأكثر قدرة على جذب المجتمع، وبالتالي تنفيذ مجموعة من الاستراتيجيات للحصول على تدفق دقيق من المستخدمين. ستساهم استراتيجيات التغلغل العميق في المجتمع والتوزيع أيضًا في بناء قاعدة مستخدمين قيمة للهجرة المستقبلية إلى L1.

! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f175a1aa91ed9dee234f70b97b5400f1019283746574839201

) نجاح كبير لـ TGE: المجتمع أولاً والتنمية المستدامة

تم الانتهاء من TGE (حدث توليد الرمز) الخاص بـ Aster في 17 سبتمبر، وكان الأداء في اليوم الأول مميزًا للغاية. تُظهر البيانات الرسمية على السلسلة أنه تم تداول $ASTER لأقل من 24 ساعة، وتجاوز إجمالي حجم التداول 340 مليون دولار، مع إضافة أكثر من 330,000 عنوان محفظة مستقل. افتتح الرمز بسعر 0.03015 دولار، وبلغ ذروته في اليوم إلى 0.528 دولار، بزيادة يومية تقدر بحوالي 2,154%.

نموذج الاقتصاد الرمزي لـ Aster يبرز الالتزام الثابت تجاه المجتمع. يخطط الفريق لتخصيص 53.5% من إجمالي عرض الرموز للأيردروب المجتمعي، وذلك كمكافأة للمساهمين الأوائل والمتداولين. من بين ذلك، سيتم توزيع ما يصل إلى 8.8% (704 مليون عملة) من الرموز في نفس اليوم على المستخدمين المؤهلين في أنشطة النقاط.

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6c657c342d88956c3af0f9a4827af1ca.webp(

في عصر انتشار الإيجارات المجانية، قال ليونارد، الرئيس التنفيذي لشركة أستر، "الإشارة أفضل من العرض" (signal over spectacle) مما يجعله مميزًا بشكل خاص، حيث يعني أن أستر تحاول من خلال مكافأة "المشاركين الحقيقيين" بناء مجتمع عضوي ومستدام. فلسفة أستر التي تركز على المجتمع، قد تصبح حجر الزاوية لدعم استراتيجيتها من المستوى الأول. إن الإيجارات المجانية على نطاق واسع ليست فقط حافزًا، بل هي أيضًا العنصر الاقتصادي الرئيسي الذي يجذب المستخدمين للانتقال إلى سلسلة أستر، حيث تعتبر الرموز "تذكرة" للانتقال إلى المستوى الأول.

على الرغم من أن فريق Aster متواضع للغاية، إلا أن خلفية داعميها على المدى الطويل لا يمكن الاستهانة بها. حصلت Aster على استثمار من YZi Labs، التي تمتد استثماراتها عبر العديد من المشاريع في مجالات البنية التحتية وDeFi. كما أن الدعم الكبير الذي قدمته الجهة الممولة لـ Aster في جوانب التمويل والاستراتيجية وشبكة الموارد خلال عملية الحضانة يعتبر حاسمًا أيضًا لتطورها المستقبلي.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-56fed61fa680f558c7b0b82c517c9366.webp(

قد تكون TGE لـ Aster شرارة الاستراتيجية طويلة الأجل، حيث أن استراتيجيتها الفعالة في دخول السوق، وقدرتها المبتكرة الممتازة، وقوة العلامة التجارية الملحوظة، والتعاون القوي في النظام البيئي، جميعها تساهم في تراكم إمكانيات نمو هائلة.

ومع ذلك، فإن الجانب الآخر من الفرص هو التحديات، حيث تكمن أكبر حالة من عدم اليقين في انتقال L1. إذا لم تتمكن Aster Chain من تلبية التوقعات من حيث الأداء والأمان وتجربة المستخدم، أو إذا انقسمت المجتمع بسبب الانتقال، فإن استراتيجية "حصان طروادة" لـ Aster ستواجه خطر الفشل. بالإضافة إلى ذلك، نظراً لأن تخطيط منتجات Aster يتضمن عملات مستقرة ذات عوائد، ومشتقات الأسهم Perp، يحتاج المستثمرون والمستخدمون إلى التركيز على شؤون الإفصاح عن المعلومات، ومراقبة التوازن بين الابتكار والامتثال في الأعمال ذات الصلة في المستقبل.

هل يمكن لـ Aster الحفاظ على الزخم في ساحة Perp DEX التي تزداد فيها المنافسة حدة، بل وحتى إسقاط Hyperliquid، لا يزال سؤالاً يحتاج إلى الوقت ليقدم إجابة، ولكن ما يمكن أن نكون متأكدين منه هو أنها ستقدم لمجتمع DeFi تقريرًا رائعًا حول الاستراتيجيات والمنتجات والبيئة.