'في كل مرة حدث ذلك، ارتفع السعر بشكل عمودي'

بيتكوين يجلس عند "أقل مستوى من التقلبات على الإطلاق" على الرسم البياني الشهري، وأن ذلك تاريخياً يسبق أقوى ارتفاع في الدورة، وفقاً لمحلل التشفير كيفن (كيف كابيتال TA). في تحليل فيديو بتاريخ 1 أكتوبر، ربط كيفن أدنى مستوى على الإطلاق في تقنية بولينجر باندز عرض (BBW) بنمط طويل الأمد عبر الدورات السابقة وجادل بأن الإعداد في الربع الرابع يترك "لا أعذار" للسوق لعدم الارتفاع إذا تم الاحتفاظ بالدعوم الرئيسية وظلت الخلفية الكلية لطيفة.

يبني كيفن قضيته حول مؤشرين على الأطر الزمنية الأعلى: BBW الشهري وRSI الشهري. يتتبع BBW المسافة بين تقنية بولينجر باندز بدلاً من رسم الباندز نفسها؛ تشير العرض المضغوط تاريخياً إلى تقلبات منخفضة جداً وتحتم إمكانية التوسع الحاد. "نحن في أدنى عرض لبولينجر باندز كنا عليه في تاريخ البيتكوين"، قال، مشيراً إلى أنه نقطة تحول تتماشى بشكل متكرر مع حركات الاتجاه الكبيرة.

يقوم بربط ذلك بمؤشر القوة النسبية الشهري الذي بلغ ذروته في مراحل الانفجار السابقة وهو الآن يتماسك في ما يصفه بهيكل علم الثور. "في أي وقت تكون فيه نسبة عرض بولينجر منخفضة كما هي الآن... في كل مرة في التاريخ على الإطار الزمني الشهري، شهدنا تحركات ضخمة نحو الأعلى في السوق،" جادل.

تحليل سعر بيتكوين | المصدر: يوتيوب @Kev Capital TATo لتوضيح تكرار الدورة، أشار كيفن إلى أواخر 2013 و2017، عندما بلغت مؤشرات القوة النسبية الشهرية ذروتها حوالي 96 و95 على التوالي بينما توسعت تقنية بولينجر باندز إلى قمم الدورة بعد الانخفاضات السابقة في التقلبات. في مراحل القاعدة في السوق الهابطة التالية، يقول إن تقنية بولينجر باندز انخفضت إلى أدنى مستويات الدورة قبل أن تبدأ التوسعات الجديدة. في أكبر دورة ارتفاع حديثة، يصف الربع الرابع من 2023 حتى مارس 2024 بأنه "الارتفاع الحقيقي"، مشيرًا إلى أن مؤشرات القوة النسبية بلغت ذروتها بالقرب من 76 ومنذ ذلك الحين كانت تتجمع مع "ارتفاعات أقل وانخفاضات أعلى على مؤشرات القوة النسبية الشهرية... تبدو جيدة جداً، جداً."

قراءة ذات صلة

أبرز المحلل شرطًا رئيسيًا: الهيكل الفني لا يحل إلا في حالة صعود إذا حافظت بيتكوين على دعمها على الإطار الزمني الأعلى. ويشير إلى "نطاق دعم سوق الثور الأسبوعي" والمستويات الأفقية القريبة كخط في الرمال. "طالما أن بيتكوين يمكنها احتفاظ المستويات الرئيسية، وهي نطاق دعم سوق الثور الأسبوعي، الذي يقع حاليًا عند 109.2K، [and] مستوى 106.8K، فلا توجد أعذار لعدم قدرة بيتكوين على الضغط لأعلى في الربع الرابع," قال.

ما الذي يجب متابعته الآن لبيتكوين

بالإضافة إلى هيكل الرسم البياني، أضاف كيفن سياقًا كليًا وداخل السلسلة كأدلة داعمة، وليس كأدلة رائدة. على المستوى الكلي، حالته الأساسية هي أن بيئة السياسة تتحول إلى الدعم: "لدينا تضخم مستقر، تقريبًا ثابت... سوق عمل ضعيف، لكن ليس في حالة انهيار... نمو ثابت في الناتج المحلي الإجمالي، ولدينا بنك احتياطي فدرالي يتطلع إلى التيسير."

بالإشارة إلى بيانات التوظيف من ADP التي كانت أضعف من المتوقع وإشارات FOMC الأخيرة، أضاف: "لدينا تخفيض سعر الفائدة المتوقع في أكتوبر… وفي ديسمبر… وفي [possibly] يناير،" واقترح أن التشديد الكمي من الاحتياطي الفيدرالي قد يقترب من نهايته مع تزايد احتياطيات البنوك. وكان واضحًا أن المسار يعتمد على استمرار تلك الظروف: "طالما أن المشهد الكلي للاقتصاد هنا في الولايات المتحدة يبقى ملائمًا… فإن الطريق ممهد لارتفاع العملات المشفرة في الربع الرابع."

فيما يتعلق بالتقييم والتوزيع، تحول كيفن إلى نموذج الانحدار اللوغاريتمي لإجمالي قيمة سوق العملات المشفرة و"مقياس مخاطر بيتكوين". قال إن إجمالي القيمة السوقية لم يتجاوز بعد خط الاتجاه القيم العادلة في نموذجه هذا الدورة - مما يضع القيمة العادلة عند حوالي 4.38 تريليون دولار مقابل حوالي $4 تريليون للدلالة الحالية في إطاره - و argued أن الانفجارات التي تحدد الدورات السابقة بدأت فقط بعد تجاوز القيمة العادلة.

قراءة ذات صلة

"في كل مرة... عندما نتجاوز أخيرًا خط الانحدار اللوغاريتمي للقيمة العادلة، رأيت أكبر تحركات الدورة،" قال. حاليًا، يجلس مقياس المخاطر الخاص به، والذي يتم تلوينه من منخفض إلى مرتفع، بالقرب من 0.49–0.50 حسب عدّه، وهو أقل بكثير من منطقة "الأحمر" 0.8–0.9 التي يرتبط بها مع القمم المستدامة. "لم تصل بيتكوين مرة واحدة خلال هذه الدورة إلى مستوى المخاطر الأحمر بشكل أساسي،" أشار، مضيفًا أن RSI الشهري بالقرب من الستينيات العالية/السبعينيات المنخفضة "لا يرى حركة سعرية متسارعة... لا يرى جنون فرحة."

سلوك التبادل هو عمود آخر في أطروحته غير التقليدية. في ذروات الدورات السابقة، قال إن التدفقات الصافية لبيتكوين إلى البورصات ارتفعت مع استعداد المشاركين للبيع. "ليس فقط أن ذلك لا يحدث، بل التدفقات الصافية تتجه بعيدًا عن البورصات،" قال. "إن ذلك ليس سلوك ذروة الدورة. إنما هو سلوك تراكم." المزيج - تقلب شهري مضغوط، زخم متماسك، مخاطر دون العتبة، وتدفقات خارجية - يقوده إلى استنتاج واحد: "هناك تقلب كبير قادم. إذا كان هناك شيء، فإنه يبدأ الآن."

اعترف كيفن أيضًا بالشكوك المتعلقة بالبيانات الاقتصادية الأمريكية القريبة الأجل وحتى العمليات الحكومية، لكنه عاد إلى جوهر منهجه: دمج التحليل الكلي، والتحليل الفني، والبيانات على السلسلة في رؤية دورية موحدة. "نحن لا نميل في اتجاه واحد... نحن نجمع كل شيء معًا"، قال. تحت هذا الإطار المدمج، يعتقد أنه إذا تم استدعاء قمة الدورة عند المستويات الحالية، فسوف "يذهب ضد كل قطعة من المعلومات التي استخدمناها في الماضي لتحديد قمم الدورات"، وسيدفع لإعادة التفكير في النموذج فقط إذا أثبت السوق أنه خاطئ.

الخطوط القتالية، كما يروي، واضحة. احتفظ بالنطاقات الأسبوعية حول 109.2K$ و 106.8K$، حافظ على الاتجاه الكلي داعمًا، ويجب أن يتجلى النمط التاريخي لضغط تقنية بولينجر باندز في حركة صعودية قوية ونهائية مع تقدم الربع الرابع. أو، كما قال كيفن في الجملة التي عرّفت أطروحته: "في كل مرة حدث فيها هذا، ارتفع السعر بشكل عمودي."

في وقت النشر، تم تداول BTC بسعر 118,811 دولار.

بيتكوين يرتفع فوق 118,000$، مخطط لمدة يوم | المصدر: BTCUSDT على TradingView.comالصورة المميزة أنشئت باستخدام DALL.E، المخطط من TradingView.com