السوق المزدوج: تدفع موجة التحوط أسعار الذهب والفضة للارتفاع، بينما تنخفض أرصدة تبادل البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في عشر سنوات استعدادًا للطفرة.

تأثراً بمجموعة من المخاطر الاقتصادية الكلية التي تراكمت نتيجة استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، وتصاعد التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، وزيادة توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، يتجه المستثمرون نحو الأصول التي تمتلك قيمة ملموسة. خلال جلسة التداول في آسيا، استمر ارتفاع أسعار الذهب والفضة، مما يعكس شعوراً قوياً بالتحوط. في الوقت نفسه، على الرغم من أن سعر بيتكوين قد انخفض دون 113,000 دولار، إلا أن البيانات داخل السلسلة تشير إلى أن رصيد بيتكوين في البورصة المركزية قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2015 (حوالي 2.4 مليون عملة BTC)، مما يدل على أنه على الرغم من ضعف الأسعار على المدى القصير، إلا أن المستثمرين يقومون بتجميع قوي على المدى الطويل، ويشهد السوق عملية صحية من تقليل الرفع المالي وتضييق العرض.

تزايد المخاطر الكلية: الذهب والفضة مدعومين بعدة عوامل إيجابية ومرتفعين بقوة

استمرت حالة عدم اليقين في السوق العالمية في التصاعد خلال فترة التداول الآسيوية، مما دفع الذهب والفضة كأصول تقليدية ملاذ آمن للاستمرار في الارتفاع. وقد تم دفع هذه الجولة من ارتفاع المعادن الثمينة بواسطة ثلاثة مخاطر ماكرو مترابطة.

· ضعف الثقة بسبب المأزق المالي الأمريكي

دخل الإغلاق الحكومي الفيدرالي الأمريكي أسبوعه الثالث، حيث تآكلت حالة الجمود المالي في واشنطن ثقة المستثمرين في استقرار الاقتصاد في الآونة الأخيرة. قال أحد استراتيجيي السلع المقيمين في سنغافورة: "لقد زاد الإغلاق من إدراك الناس للهشاشة المالية، في وقت كانت الضغوط الاقتصادية الكلية مرتفعة بالفعل." لم يوافق مجلس الشيوخ بعد على خطة تمويل، ولا يزال المتداولون يتحوطون من التأثيرات طويلة الأمد التي قد يسببها الجمود في السياسات.

· توقعات خفض الفائدة ونزاعات التجارة توفر الزخم

تظهر بيانات السوق أن المتداولين قد استوعبوا تمامًا توقعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، ويتوقعون أن هناك احتمال بنسبة 90% لتخفيض آخر في ديسمبر. ستؤدي بيئة انخفاض أسعار الفائدة إلى إضعاف الدولار وزيادة جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب والفضة. في الوقت نفسه، على الرغم من أن الولايات المتحدة والصين قد خففتا لهجتهما بعد تهديدات التعريفات، لا تزال التوترات التجارية تدفع رؤوس الأموال إلى الذهب، حيث يعتبر الذهب تاريخيًا أداة للتحوط ضد الصدمات الجيوسياسية والاقتصادية.

· لم يتمكن ارتفاع الدولار من إعاقة ارتفاع أسعار الذهب والفضة

من الجدير بالذكر أن مرونة الدولار لم تتمكن تقريبًا من كبح جماح ارتفاع المعادن الثمينة. على الرغم من أن مؤشر الدولار لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته في شهرين، إلا أن أسعار الذهب تستمر في الارتفاع، مما يعكس القوة الكبيرة لتدفقات الأموال الآمنة. حاليًا، يركز السوق على الخطاب المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول للبحث عن مزيد من الأدلة على مسار السياسة النقدية.

التحليل الفني قصير الأجل للذهب والفضة وتوقعات الأسعار

تظهر التوقعات قصيرة المدى أن الذهب والفضة سيواصلان اتجاههما الصعودي، وهناك اتجاه نحو التماسك والتصحيح.

· آفاق التقنية للذهب (XAU/USD)

يتداول الذهب حاليًا بالقرب من 4,108 دولار، وقد تراجع قليلاً من ذروته اليومية بالقرب من 4,180 دولار، لكنه لا يزال في اتجاه صعودي عام.

مستوى الدعم: متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا يقع عند 4,040 دولار، ومتوسط الحركة الأسي لمدة 200 يومًا يقع عند 3,895 دولار. تظهر مستويات تصحيح فيبوناتشي أن مستوى الدعم الفوري يقع عند 4,090 دولار (38.2%) و4,062 دولار (50%).

التوقعات: مؤشر القوة النسبية (RSI) قريب من 59، مما يدل على أن الزخم يتراجع بعد حالة الشراء المفرط، وقد يحدث تماسك قصير الأجل. إذا استمر الذهب فوق 4,060 دولار، فقد يرتد إلى 4,180 دولار، وقد يصل إلى 4,220 دولار. كسر 4,040 دولار قد يؤدي إلى تصحيح عميق إلى 3,995 دولار.

· الفضة (XAG/USD) آفاق فنية

يتداول الفضة حالياً بالقرب من 51.49 دولار، بعد أن تراجعت من مستوى المقاومة بالقرب من 53.44 دولار بعد ارتفاع قوي، وهي داخل القناة الصاعدة.

مستوى الدعم: يقع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 49.36 دولار، مما يوفر دعماً ديناميكياً، بينما يقع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 45.01 دولار، مما يعزز الاتجاه الصاعد الأوسع.

التوقعات: مؤشر القوة النسبية قريب من 57، ويظهر الزخم بعض التخفيف، مما يشير إلى تصحيح قصير الأجل. إذا تمكن المشترون من الحفاظ على خط الوسط للقناة، فقد يرتفع الفضة إلى 53.40 دولار، وإذا تم اختراق هذا المستوى، فإن الهدف سيكون من 54.44 دولار إلى 55.57 دولار. إذا كان سعر الإغلاق أقل من 49.70 دولار، فقد يشير ذلك إلى تصحيح أعمق نحو 48.50 دولار.

أزمة إمدادات البيتكوين؟ رصيد التبادل ينخفض إلى أدنى مستوى له في عشر سنوات

على الرغم من أن سعر بيتكوين قد انخفض إلى ما دون 113,000 دولار، وقد تأثر الأسبوع الماضي بعمليات البيع الناتجة عن أخبار التعريفات، إلا أن البيانات داخل السلسلة تكشف أن السوق تتراكم قوة الارتفاع على المدى الطويل. الأسبوع الماضي، انخفض سعر بيتكوين بحوالي 10%، حيث تم التداول بين 109,883 دولار و 125,023 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 9% عن أعلى مستوى تاريخي بلغ 126,080 دولار في 6 أكتوبر.

· احتياطي التبادل بلغ أدنى مستوى له منذ عام 2015

أشار رئيس CryptoQuant ، لي ، في تحليله بتاريخ 14 أكتوبر إلى أن كمية بيتكوين المخزنة في البورصة المركزية قد انخفضت إلى حوالي 2.4 مليون BTC ، وهو أدنى مستوى منذ عام 2015. وفي عام 2020 ، كانت هذه الرقم يتجاوز 3.5 مليون BTC. تشير هذه الاتجاه النزولي المستمر والثابت إلى واحدة من أكثر اتجاهات سحب العملات دقة في تاريخ بيتكوين. أشار المحللون إلى أنه عندما ينخفض عدد الرموز المتاحة للتداول ، غالبًا ما ينخفض ضغط البيع. تاريخياً ، يحدث هذا الانكماش في العرض عادةً قبل انتعاش كبير ، مثل عامي 2020 و 2021. مع استمرار حاملي العملات على المدى الطويل والمستثمرين المؤسسيين وصناديق الاستثمار المتداولة في نقل بيتكوين إلى الحفظ الخاضع للتنظيم والمحافظ الباردة ، سينخفض عرض بيتكوين بشكل أكبر ، مما يشير إلى أنه على الرغم من ضعف الأسعار على المدى القصير ، إلا أن الهيكل الأساسي لا يزال قويًا.

· إعادة الهيكلة لتخفيف الرافعة المالية تمهد الطريق للانتعاش

تحليل آخر من XWIN Research Japan يقارن التصفية الأخيرة بفترات الانتعاش السابقة. بعد صدور أخبار جديدة عن الرسوم الجمركية بين الصين والولايات المتحدة، تم تصفية مراكز رافعة بقيمة حوالي 19 مليار دولار في 10 أكتوبر. انخفضت بيتكوين لفترة قصيرة إلى 104,000 دولار، ثم استقرت. تشير التجربة التاريخية إلى أن أحداث التصفية الكبيرة مثل تلك التي حدثت في 2021 غالبًا ما تكون بمثابة "إعادة ضبط" للسوق بدلاً من تدميرها. بعد تصفية الرافعة، عادة ما يعود الطلب الفوري، وترتفع الأسعار تبعًا لذلك. تظهر البيانات داخل السلسلة أن معدل التمويل قد عاد إلى طبيعته، وارتفع نسبة الأرباح الرئيسية aSOPR إلى أكثر من 1.0، مما يشير إلى أن المشاعر في السوق قد تحولت من الذعر إلى التجميع.

· تحليل تقني لبيتكوين: دعم طويل الأمد ثابت

! تحليل سعر BTC

(المصدر: TradingView)

بيتكوين حالياً في منطقة حذرة، ومؤشر القوة النسبية (RSI) هو 44، مما يدل على زخم محايد. على الرغم من أن معظم المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل (من 10 إلى 50 يوم) تشير إلى ضغط بيع معتدل، إلا أن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (حوالي 108,000 دولار) يوفر دعماً قوياً. طالما أن بيتكوين يمكن أن تحافظ على هذه المنطقة، فإن هيكل ارتفاعها على المدى الطويل سيظل سليماً. كسر نطاق 116,000 دولار إلى 118,000 دولار سيشير إلى قوة جديدة، وقد يعيد فتح الطريق نحو 125,000 دولار.

كاستثمار عادي، كيف يمكن الانضمام بأمان إلى هذا الاتجاه من التحوط؟ في الواقع، استخدام بطاقة الخصم [شراء بيتكوين] ( https://www.gate.com/buy-bitcoin-btc) هو وسيلة آمنة ومريحة. يحتاج المستخدمون فقط إلى ربط معلومات بطاقة البنك الخاصة بهم في تبادل منظم (مثل Gate) لإتمام الدفع. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الدخول بسرعة، هذه أيضًا واحدة من أسرع طرق شراء العملات، حيث يمكن أن تصل الأموال خلال بضع دقائق.

الخاتمة

يظهر السوق الحالي تباينًا ملحوظًا في مسارين مزدوجين: الأصول التقليدية مثل الذهب والفضة، بسبب عدم اليقين الكلي، تواصل الازدهار، بينما تشهد الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين عملية "إعادة ضبط صحية" في ظل التراجع. تشير إشارة تراجع رصيد تبادل بيتكوين إلى أدنى مستوى له في عشر سنوات بوضوح إلى أن الإمدادات يتم قفلها، وعلى الرغم من ضعف الأسعار على المدى القصير، فإن الأساسيات الصاعدة على المدى الطويل قوية للغاية. يجب على المستثمرين، أثناء متابعة حركة الملاذات الآمنة من المعادن الثمينة، تقييم القيمة الاستراتيجية الناتجة عن تراكم بيتكوين داخل السلسلة، واستخدام 108,000 دولار كخط دفاع رئيسي للهيكل على المدى الطويل.

هذه المقالة هي معلومات إخبارية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق التشفير متقلب بشدة، يجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم بحذر.