أدى تصاعد التوترات في الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة إلى هروب كبير للمؤسسات! تم تسجيل تدفقات صافية للخروج من بيتكوين وإثيريوم ETF بقيمة 7.55 مليون دولار في يوم واحد.

تأثراً بتصاعد توتر الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة، ارتفعت مشاعر الملاذ الآمن في سوق العملات الرقمية. في يوم الاثنين، 13 أكتوبر، سجلت طلبات ضخمة من بيتكوين وإثيريوم ETF صافي تدفق قدره 755 مليون دولار، وهو أكبر سحب يومي منذ 19 أغسطس. من بين ذلك، كانت خسائر إثيريوم ETF هي الأكثر فداحة، حيث بلغ صافي التدفق 428.5 مليون دولار، بينما سجل بيتكوين ETF صافي تدفق قدره 326.5 مليون دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين قد تحولوا لتجنب المخاطر. نتيجة لذلك، انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 112,000 دولار، وتقلصت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية بنسبة 2.8% في يوم واحد، بينما ينتظر المتداولون إشارة أوضح بشأن مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة.

الأزمة الكبرى: الصراع التجاري بين الصين والولايات المتحدة يؤدي إلى أكبر تدفق للسيولة في تاريخ ETF

في ظل توتر العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة مرة أخرى، تعرض سوق التشفير لضغوط بيع قوية، والتي تجلت بشكل رئيسي من خلال قنوات فوري ETF.

· إجمالي التدفقات الخارجية يصل إلى أعلى مستوى له في شهرين

وفقًا لبيانات SoSoValue ، في 13 أكتوبر ، بلغ إجمالي صافي التدفقات الخارجة من ETF الخاص ببيتكوين وإثيريوم الفوري حوالي 755 مليون دولار ، مما يمثل أكبر سحب يومي للأموال منذ 19 أغسطس. وقد أنهى هذا التدفق الضخم سلسلة من التدفقات القوية التي استمرت لمدة أسبوعين ، حيث جذب ETF الخاص ببيتكوين خلال هذه الفترة ما يقرب من 6 مليارات دولار (3.24 مليار دولار و 2.71 مليار دولار) ، بينما شهد ETF الخاص بإثيريوم تدفقات إجمالية تقدر بنحو 1.788 مليار دولار (1 مليار دولار و 488 مليون دولار).

· إثيريوم ETF遭遇更重打击

في يوم سحب الأموال، شهدت 9 طلبات ضخمة من ETF ايثر صافي تدفق بقيمة 428.5 مليون دولار، متجاوزة 12 طلب ضخم من ETF بيتكوين التي سجلت تدفقًا بقيمة 326.5 مليون دولار. كانت خسائر صندوق ETHA التابع لـ BlackRock الأكثر وضوحًا، حيث خرج حوالي 310 مليون دولار، ومن الجدير بالذكر أنه لم يتم تسجيل أي تدفق للسيولة في منتجات ايثر في ذلك اليوم.

· استرداد بيتكوين ETF المركز

تركز استرداد أموال ETF بيتكوين بشكل رئيسي على GBTC من Grayscale (145.3 مليون دولار) و BITB من Bitwise (115.6 مليون دولار) و FBTC من Fidelity (93.2 مليون دولار). على الرغم من أن IBIT من BlackRock جذب 60.4 مليون دولار من التدفقات الجديدة بشكل معكوس، إلا أنه لم يتمكن من عكس القيمة السلبية العامة.

تحول المؤسسات لتجنب المخاطر: تصاعد النزاع الجمركي هو الشرارة

تشير هذه التدفقات الكبيرة للخارج من الأموال إلى أن المستثمرين المؤسسيين قد زادوا من مخاوفهم بشأن المخاطر الكلية، وقد اتخذوا بشكل حاسم موقفًا لتجنب المخاطر.

· الرسوم الجمركية الجديدة والرقابة على الصادرات

أعلن الرئيس الأمريكي ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي أن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جديدة بنسبة 100% على جميع السلع المستوردة من الصين، وستدخل هذه الإجراءات حيز التنفيذ في 1 نوفمبر. ووفقًا للتقارير، فإن هذه الخطوة هي رد على القيود العالمية التي فرضتها الصين مؤخرًا على المعادن النادرة والبرمجيات الأساسية، والتي تعتبر ضرورية لصناعات التكنولوجيا العالية والذكاء الاصطناعي.

· انتشار الصراع

تأثير النزاع التجاري ينتشر، حيث تستعد الولايات المتحدة والصين لفرض رسوم جديدة على سفن الشحن التجارية المتبادلة اعتبارًا من منتصف أكتوبر 2025. على الرغم من أن المسؤولين الأمريكيين قد صرحوا بأن الطرفين لا يزالان يسعيان للتوصل إلى اتفاق قبل موعد فرض الرسوم في 1 نوفمبر، إلا أن عدم اليقين في السوق قد وصل إلى نقطة حرجة.

السوق تحت ضغط عام: بيتكوين هبط دون 112000 دولار، العملات البديلة الأخرى خسرت بشكل كبير

تأثراً بالقلق المتزايد بشأن التجارة، خسرت القيمة السوقية لسوق العملات الرقمية بأكمله 2.8% في اليوم الماضي، حيث انخفضت القيمة الإجمالية إلى 3.81 تريليون دولار.

· بيتكوين وإثيريوم هبطا معًا

تعرّضت بيتكوين وإثيريوم، كأكبر الأصول من حيث القيمة السوقية، لأكبر الأضرار. انخفضت بيتكوين إلى أدنى مستوى لها عند 103,000 دولار، بعد تراجع حاد من أعلى مستوى تاريخي لها في الأيام القليلة الماضية. كما انخفض إثيريوم دون 3,700 دولار، وهو دعم رئيسي. على الرغم من أن كلاهما قد تعافى جزئيًا، إلا أن بيتكوين لا تزال منخفضة بنسبة حوالي 9.2% خلال الأسبوع الماضي، بينما انخفض إثيريوم بحوالي 12.5%. انخفضت بيتكوين بنسبة تقارب 3% خلال 24 ساعة، متجاوزة 112,000 دولار.

· العملات البديلة الأخرى زادت من هبوطها

السوق تحت الضغط بشكل عام، سجلت BNB انخفاضًا بنسبة 10%، بينما بعد أن شهدت Zcash ارتفاعًا بأكثر من 300% خلال الثلاثين يومًا الماضية، تراجعت بمعدل يقرب من ضعف BNB. كما تجاوزت نسبة انخفاض XRP وDogecoin 5%.

إشارات على السلسلة وديناميكيات المؤسسات: لا تزال المؤسسات الكبيرة تشتري

على الرغم من ضعف الأسعار على المدى القصير، إلا أن بيانات السلسلة والنشاط المستمر للشراء من بعض المؤسسات تشير إلى إشارات إيجابية عميقة في السوق.

· خلق شروط للنمو من خلال تقليل الرافعة المالية

أشار محلل CryptoQuant إلى أن تراجع سوق العملات الرقمية أدى إلى تصفية ضخمة للرهونات، مما خلق ظروفًا لجولة جديدة من النمو للأصول الرقمية. انخفض معدل الرافعة المالية (ELR) الذي يقيس متوسط الرافعة المالية للمتداولين إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022. تُظهر بيانات Glassnode أن معدل التمويل في سوق مشتقات العملات الرقمية قد وصل أيضًا إلى أدنى مستوى له منذ سوق الدب لعام 2022، وهو عادةً إشارة إلى أن السوق قد وصلت إلى القاع وتستعد للارتفاع مرة أخرى.

· لا تزال المؤسسات الكبيرة تستغل الانخفاض لجمع العملات

تشير البيانات إلى أن Strategy اشترت 220 بِت (بقيمة 27.2 مليون دولار) الأسبوع الماضي، وقد وصلت الأصول الإجمالية المدارة لديها إلى 640,250 بِت (بقيمة حوالي 73 مليار دولار). بالإضافة إلى ذلك، استغلت BitMine أيضًا فرصة انخفاض الأسعار، واشترت إضافيًا 202,037 ايثر، ليصل إجمالي احتياطياتها إلى 3.03 مليون ايثر، مما يمثل 2.5% من إجمالي إصدار الايثر.

· صندوق جديد يستهدف BNB

وفقًا لتقرير بلومبرج، فإن شركة China Renaissance Holdings التي تتخذ من هونغ كونغ مقرًا لها، تتفاوض لجمع 600 مليون دولار، بهدف إنشاء صندوق يركز على تراكم BNB، وتخطط لإدراج حصصه في سوق الأسهم الأمريكية.

الخاتمة

الصراع التجاري بين الصين والولايات المتحدة الذي أدى إلى مشاعر الحذر الماكرو هو السبب المباشر وراء التدفق القياسي للأموال من صناديق ETF لبيتكوين وإثيريوم. على الرغم من أن السوق ستظل في وضع الانتظار والترقب على المدى القصير، إلا أن المتداولين يراقبون عن كثب ما إذا كانت الطلبات الضخمة في نطاق 108,000 دولار إلى 109,000 دولار ستظهر مرة أخرى، وما إذا كان 112,000 دولار ستظل ثابتة. ومع ذلك، على المدى الطويل، تشير المؤشرات على السلسلة إلى أن الرافعة المالية في السوق قد تم تنظيفها، بينما تشير عمليات الشراء المستمرة من مؤسسات كبيرة مثل Strategy و BitMine إلى أن المستثمرين القيمين يستغلون الذعر للتجميع. ستعتمد اتجاهات سوق العملات الرقمية في المستقبل إلى حد كبير على نتيجة محادثات التجارة بين الصين والولايات المتحدة في 1 نوفمبر.

ملاحظة: هذه المقالة عبارة عن أخبار ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية متقلب بشكل حاد، ويجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم بحذر.