فهم نظام الضرائب والتنظيم على الأصول المشفرة في تشيلي من خلال مقال واحد

تُعتبر تشيلي واحدة من أكثر الدول استقرارًا اقتصاديًا و成熟ًا ماليًا في منطقة أمريكا اللاتينية، وتلعب أيضًا دورًا مهمًا في سوق العملات الرقمية الحالي. على الرغم من أن حجم تداولها العام لا يصل إلى حجم تداول البرازيل والأرجنتين، إلا أن نشاط السوق لا يزال ملحوظًا. وفقًا لأحدث تقرير صناعي، من المتوقع أن تصل قيمة تداول العملات الرقمية في تشيلي لعام 2024 إلى حوالي 2.38 مليار دولار، مما يجعلها من بين الأوائل في أمريكا اللاتينية. وفيما يتعلق بقبول المستخدمين، تُظهر تشيلي أداءً بارزًا أيضًا، حيث تصل نسبة حيازة العملات الرقمية إلى حوالي 13.4%، مما يجعلها من بين الأوائل على مستوى العالم.

من المهم أن نلاحظ أنه مع تزايد نشاط سوق العملات الرقمية في تشيلي، فإن الهيئات التنظيمية المالية في تشيلي تتماشى مع هذا الاتجاه، حيث تعتبر الأصول الرقمية جزءًا مهمًا من تعزيز الابتكار المالي. في 4 يناير 2023، تم نشر “قانون التكنولوجيا المالية” (Ley Fintech, Law No.21,521) رسميًا في الجريدة الرسمية، ويعتبر من أهم الإصلاحات في سوق رأس المال في تشيلي خلال العقد الماضي. يهدف هذا القانون إلى تعزيز المنافسة والشمولية في النظام المالي من خلال الابتكار التكنولوجي، حيث أُنشئت حدود تنظيمية واضحة للخدمات المالية التكنولوجية التي تفتقر إلى التنظيم، بما في ذلك منصات التمويل الجماعي، وأنظمة التداول البديلة، والإقراض، والاستشارات الاستثمارية، وحفظ الأدوات المالية. بعد ذلك، في 12 يناير 2024، تم توضيح “القواعد العامة NO.502” (NCG 502) بشكل أكبر متطلبات التسجيل، والتفويض، وحوكمة الشركات، وإدارة المخاطر، ورأس المال، ومتطلبات الضمانات لمشاريع الخدمات المالية (بما في ذلك المنصات التي تتعامل فعليًا مع الأصول الرقمية). بالنسبة للأصول الرقمية، على الرغم من أن السلطات التشيلية لا تزال تتبنى موقفًا حذرًا من التنظيم، وتعتبر أن العملات الافتراضية لا تتمتع بمكانة العملة القانونية ولا تعتبر عملات أجنبية، إلا أنه بسبب اعترافها بالأصول الرقمية كـ “أصول غير ملموسة”، فإن لجنة السوق المالية التشيلية (Comisión para el Mercado Financiero, CMF) قد أدرجت في “قانون التكنولوجيا المالية” ضمن فئات الخدمات مثل “حفظ الأدوات المالية” (Law NO.21. 521, 2023)، مما يوفر للجهات الفاعلة في السوق قواعد سلوكية مستقرة وقابلة للتوقع.

من الواضح أنه مع التوسع المستمر في سوق العملات الرقمية في تشيلي وتحديث اللوائح بشكل مستمر، من الضروري فهم النظام الأخير للأصول الرقمية في تشيلي بشكل منهجي، وفهم إطار الامتثال الضريبي لمصلحة الضرائب التشيلية (Servicio de Impuestos Internos, SII)، بالإضافة إلى أحدث نظام تنظيمي تطبقه CMF بناءً على قانون التكنولوجيا المالية.

1 النظام الضريبي الأساسي في تشيلي

تقوم SII بمراقبة الضرائب على عائدات تداول الأصول الرقمية وفقًا للتشريعات الحالية مثل قانون ضريبة الدخل (Ley sobre Impuesto a la Renta) وقانون ضريبة المبيعات والخدمات (Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios). يعتمد النظام الضريبي في تشيلي على ثلاثة أنواع رئيسية من الضرائب: الضريبة من الفئة الأولى (Impuesto de Primera Categoría، ضريبة دخل الشركات)، والضريبة العالمية التكميلية / الضريبة الإضافية (Impuesto Global Complementario / Impuesto Adicional، الموجهة إلى الأفراد المقيمين / غير المقيمين)، وضريبة القيمة المضافة (Impuesto al Valor Agregado, IVA).

1.1 الضريبة من الفئة الأولى (ضريبة الشركات)

الضريبة من الفئة الأولى هي جزء أساسي من نظام ضريبة الشركات في تشيلي، وهي تنطبق بشكل رئيسي على الكيانات الشركات التي تعمل في تشيلي في صناعات مثل الصناعة، التجارة، التعدين، الزراعة، المالية والأنشطة الاقتصادية الأخرى. تم إنشاء هذه الضريبة بموجب “قانون ضريبة الدخل” (Ley sobre Impuesto a la Renta, Decreto Ley NO. 824)، وتفرض على أساس الاستحقاق (Accrual Basis)، أي أنه يتم الاعتراف بالإيرادات المحققة أو النفقات في فترة المحاسبة المعنية. من المهم ملاحظة أن الشركات التشييلية المعرفة في هذا القانون تشمل، من حيث المبدأ، الشركات المحلية والشركات الأجنبية التي لديها منشأة دائمة في تشيلي، ويجب على كلا النوعين دفع ضريبة الشركات.

تبلغ نسبة ضريبة الشركات القياسية 27%. تنطبق هذه النسبة على معظم الشركات العامة، وخاصة الشركات الكبيرة أو متعددة الجنسيات. ومع ذلك، لدعم التعافي الاقتصادي والتنمية المستدامة للشركات الصغيرة والمتوسطة، أطلق وزارة المالية في تشيلي (Ministerio de Hacienda, MH) تدابير تحفيزية ضريبية مؤقتة اعتبارًا من السنة المالية 2025. بموجب “قانون رقم 21.755 بشأن تبسيط اللوائح وتعزيز النشاط الاقتصادي” (Ley NO.21.755)، ستنخفض نسبة ضريبة الشركات مؤقتًا إلى 12.5% في السنوات المالية 2025 و2026 و2027 للشركات التي تتوافق مع معايير الشركات الصغيرة والمتوسطة في تشيلي؛ ولن تعود إلى 15% حتى السنة المالية 2028.

1.2 ضريبة إضافية عالمية/ضريبة إضافية (ضريبة الدخل للأفراد المقيمين/غير المقيمين)

يتكون نظام ضريبة الدخل الشخصي في تشيلي من نوعين من الضرائب التكميلية، وهما الضريبة العالمية التكميلية والضريبة الإضافية. الأولى تنطبق على المقيمين الضريبيين (أي الأشخاص الذين يقيمون في تشيلي لأكثر من 183 يومًا أو لديهم مركز إقامة)، وتفرض ضريبة على دخلهم العالمي؛ بينما الثانية تنطبق على الأفراد غير المقيمين، حيث تفرض ضريبة فقط على الدخل الذي مصدره داخل تشيلي.

تطبق الضريبة العالمية نظام معدلات ضريبية تصاعدية (impuesto progresivo) ، حيث تتراوح المعدلات بين 0% و 40% ، وتعتمد شرائح الضرائب المحددة على وحدة الضرائب السنوية (Unidad Tributaria Anual, UTA). يتم تعديل قيمة UTA كل عام من قبل SII استنادًا إلى عوامل التضخم وسعر الصرف. وفيما يلي شرائح ضريبة الدخل الشخصية لعام 2025:

!

1.3 ضريبة القيمة المضافة

تأسست ضريبة القيمة المضافة في تشيلي (Impuesto al Valor Agregado, IVA) بموجب “قانون ضريبة المبيعات والخدمات” (Decreto Ley NO.825, 1974) وتديرها مصلحة الضرائب، بمعدل ضريبة قياسي يبلغ 19%. تنطبق IVA على مبيعات السلع المحلية، وتقديم الخدمات، وأعمال الاستيراد، ويجب على دافعي الضرائب التسجيل قبل تقديم المعاملات الخاضعة للضريبة، دون حد أدنى من حجم الأعمال. يعتمد النظام على آلية خصم ضريبة المبيعات من ضريبة المدخلات لتجنب الازدواج الضريبي، وغالبًا ما يتم الإبلاغ والدفع شهريًا.

وفقًا لقانون ضريبة القيمة المضافة في تشيلي، تشمل نطاق ضريبة القيمة المضافة: أولاً، نقل الممتلكات المنقولة أو جزء من الممتلكات غير المنقولة مقابل تعويض؛ ثانياً، جميع أنواع الخدمات المقدمة مقابل أجر؛ ثالثًا، البضائع المستوردة إلى الأراضي التشيلي. هذا يعني أنه سواء كانت المعاملات محلية أو استيراد عبر الحدود، طالما أنها تستوفي الشروط المذكورة أعلاه، يجب دفع ضريبة القيمة المضافة. السلع المصدرة وبعض الخدمات (التعليم، الرعاية الصحية، المالية) تتمتع بمعدل ضريبة صفر أو معفاة من الضرائب، بينما تنطبق أنظمة التحصيل المبسطة على الواردات ذات القيمة المنخفضة، ومبيعات السيارات المستعملة، والنقل الدولي.

من الجدير بالذكر أنه منذ عام 2020، يتعين على مقدمي الخدمات الرقمية غير المقيمين الذين يقدمون خدمات عبر الإنترنت للمستهلكين في تشيلي التسجيل ودفع ضريبة القيمة المضافة IVA، سواء كانت تنطبق ضريبة القيمة المضافة IVA، سيتم مناقشة هذا الجزء في الجزء التالي.

2 معالجة الضرائب للأصول الرقمية

سوف تحدد SII الأصول الرقمية من خلال عدة قرارات إدارية والأسئلة الشائعة، مما يوضح أنها ليست عملة قانونية ولا عملة أجنبية، وفي الوقت نفسه تشمل الإيرادات الناتجة عنها ضمن نطاق ضريبة الدخل وفقًا لقانون ضريبة الدخل (أي تضمينها في “الدخل العام الآخر” كما هو موضح في Art.20 N°5)، وهذا يحدد تطبيق ثلاث فئات من الضرائب، بما في ذلك الضريبة الأولى (ضريبة دخل الشركات)، والضريبة العالمية الإضافية أو الضريبة التكميلية، بالإضافة إلى معالجة ضريبة القيمة المضافة التي ينبغي أن تستند إلى هذا التصنيف للأصول غير الملموسة.

2.1 الفئة الأولى من الضرائب

SII واضح، أن “الزيادة/الأرباح” الناتجة عن شراء وبيع الأصول الرقمية (mayor valor/capital gain) يجب تصنيفها وفقًا للمادة 20، الفقرة 5 من قانون ضريبة الدخل كدخل عام، مما يؤثر على الضريبة من الفئة الأولى (على الكيانات) والضريبة النهائية للأفراد (IGC/IA). يتم تضمين إيرادات الأعمال المعترف بها من قبل الكيان وفقًا لنظام المحاسبة أو النظام الضريبي ضمن مصلحته الخاضعة للضريبة؛ بينما يتم تطبيق العبء الضريبي النهائي المناسب على الأفراد وفقًا لوضعهم الضريبي كمقيمين/غير مقيمين.

2.1.1 بيع/نقل (بما في ذلك “تبادل العملات”، شراء السلع/الخدمات بالعملة)

بيع (أي تحويل إلى عملة قانونية): عند البيع، يتم تأكيد سعر البيع بناءً على القيمة العادلة للبيزو التشيلي في يوم البيع، الدخل الخاضع للضريبة = سعر البيع - تكلفة الشراء. في هذا الصدد، تطلب SII وجود مستندات مثل إيصال التحويل أو الفاتورة لإثبات وجود التكلفة وسجل المعاملة.

تبادل العملات الرقمية / استخدام العملات لشراء السلع أو الخدمات (يعتبر تبادلًا / نقلًا): لم تقدم الأسئلة الرسمية إجابات محددة بشأن هذا الأمر. ومع ذلك، تعتبر SII تصرف الأصول الرقمية بشكل عام حدث نقل (enajenación)، ويجب حساب الأرباح المحققة بناءً على سعر الصرف في يوم المعاملة، وذلك للإبلاغ عنها ودفع ضريبة الدخل. لذلك، يعتقد بعض الباحثين أن هذه القاعدة لا تنطبق فقط على بيع العملات الرقمية مقابل العملات التقليدية، ولكن يمكن توسيعها لتشمل تبادل العملات الرقمية أو استخدام العملات الرقمية لدفع ثمن السلع أو الخدمات، أي أن أي تصرف يؤدي إلى خروج الأصول الرقمية قد يtrigger ضريبة الأرباح الرأسمالية.

2.1.2 التعدين/الرهان/الإيردروب

التعدين (mining): يجب أن يتم التأكيد على قيمة الأصول المسجلة الناتجة عن التعدين بسعر السوق في يوم “الحصول”، ويمكن خصم التكاليف المباشرة الناتجة عن التعدين (مثل فواتير الكهرباء، واستهلاك الأجهزة، وما إلى ذلك) على مستوى الكيان القانوني / الشخص (حسب ما إذا كان نشاطًا تجاريًا) وفقًا للقواعد ذات الصلة.

الرهان (Staking) / التوزيع المجاني (Airdrop): لم توضح SII بشكل محدد، ولكن يعتقد بعض العلماء أنه يمكن اعتبار تكلفة الحصول على الرموز التي تم الحصول عليها مجانًا من خلال الرهان أو التوزيع المجاني صفر؛ وفيما بعد عند البيع، يتم احتساب الدخل الخاضع للضريبة بطرح تلك التكلفة (الصفر) من سعر البيع؛ وإذا كانت ناتجة عن نشاط تجاري، يجب التعامل معها وفقًا لقواعد المحاسبة والضرائب.

2.1.3 رسوم التداول/عمولة الوسيط

تحدد SII أنه عند تحديد الدخل الخاضع للضريبة، يمكن عادةً اعتبار العمولات التي تتقاضاها الوسطاء/البورصات “نفقات ضرورية لتحقيق هذا الدخل” في الفترة الحالية (أي كتكاليف تشغيل أو نفقات قابلة للخصم)، ولكن لا يجوز رسملة رسوم المعاملات مباشرةً كتكلفة أصول (أي أن الرسوم ليست جزءًا من “تكاليف الضرائب” لهذا الأصل الرقمي، بل يتم التعامل معها كنفقات)، وهذا يعتمد بشكل محدد على القواعد المحاسبية والضريبية المعمول بها على دافع الضرائب.

2.2 الضرائب العالمية/الضرائب الإضافية

بالنسبة للأفراد المقيمين، عادةً ما يتم ضم عائدات تداول الأصول الرقمية إلى الدخل الشامل السنوي، ويتم فرض ضريبة عالمية إضافية بمعدل تصاعدي. تشير SII إلى أنه إذا كانت معاملات الأصول الرقمية تخص الأفراد الطبيعيين وليست تجارية، يجب حساب المبلغ الخاضع للضريبة وفقًا للقواعد العامة لضريبة الدخل، بما في ذلك الفرق بين سعر النقل وتكلفة الشراء.

بالنسبة لدافعي الضرائب غير المقيمين، فإن الأرباح الناتجة عن معاملات الأصول الرقمية التي تحدث داخل تشيلي أو تنبع من تشيلي تخضع بشكل عام لضريبة إضافية، ولكن لم يُعثر بعد في الأدبيات العامة على حكم محدد يوضح بالتفصيل طريقة فرض الضرائب. لذلك، في الممارسة العملية، يجب أن تُفترض الأرباح ذات الصلة لغير المقيمين بأنها قد تخضع لضريبة إضافية وفقًا لإطار القانون الضريبي.

2.3 ضريبة القيمة المضافة (IVA)

وفقًا لحكم SII، فإن الأصول الرقمية لا تندرج تحت نطاق فرض الضرائب على مبيعات السلع الملموسة بموجب قانون ضريبة المبيعات والخدمات بسبب عدم وجود كيان مادي، وبالتالي فإنها عادةً لا تخضع لضريبة القيمة المضافة بنسبة 19٪.

في الوقت نفسه، بالنسبة للخدمات الوسيطة أو رسوم العمولة المقدمة من البورصات أو المنصات، أشارت SII في قسم الأسئلة الشائعة إلى أن هذه الخدمات “قد تخضع لضريبة القيمة المضافة IVA”، ويجب إصدار الفواتير أو الإيصالات المقابلة.

3 بناء تنظيم التشفير في تشيلي والاتجاهات المستقبلية

لفهم شامل لموقع سياسة الضرائب في نظام الرقابة على الأصول الرقمية في شيلي، ستستعرض هذه الفقرة تطور إطار الرقابة من منظور مؤسسي، مع التركيز على هيكله الأساسي والقواعد الرئيسية وآخر التعديلات.

3.1 بناء الرقابة المبكرة

من عام 2018 إلى عام 2020، كانت هذه هي المرحلة المبكرة لاستكشاف الهيكل التنظيمي للأصول الرقمية من قبل الجهات التنظيمية في تشيلي. كانت خصائص التنظيم في هذه الفترة بشكل عام أولية، وتركزت بشكل رئيسي على التوصيف القانوني للأصول الرقمية وإرشادات المعالجة الضريبية.

في عام 2018، قدمت SII ردًا سلطة لأول مرة بشأن تصنيف الضرائب على الأصول الرقمية من خلال “الرسالة العامة رقم 963 (2018)” (Oficio NO.963/2018)، حيث اعتبرت أن الأرباح الناتجة عن شراء وبيع الأصول الرقمية تندرج تحت الدخل العام كما هو مذكور في “قانون ضريبة الدخل” (المادة 20 رقم 5)، وبالتالي أوضحت إطار تطبيق ضريبة الدخل (مثل التمييز بين الأفراد والشركات). وقد وضعت هذه القرار الأساس للممارسات الضريبية اللاحقة (على سبيل المثال، تأكيد التكاليف، ومعالجة المتداولين المتكررين).

ثم قدمت SII في عام 2020 من خلال “الخطاب العام رقم 1474 (2020)” (Oficio NO.1474/2020) إرشادات إدارية أكثر تفصيلاً حول طرق حساب التكلفة وخصم الرسوم وحالات التداول عالي التردد، استجابةً للعديد من الأسئلة العملية المتعلقة بالتداول اليومي والإبلاغ الضريبي في السوق (مثل تأكيد المحاسبة وطرق التكلفة).

3.2 الإطار التنظيمي الحالي

كما تم الإشارة إليه أعلاه، بدأت تشيلي في تنظيم الأصول الرقمية من خلال قانون التكنولوجيا المالية لعام 2023، لذلك فإن السلطات التشيلية بدأت أيضًا في تطوير إطار التنظيم الحالي للأصول الرقمية بناءً على ما ينص عليه هذا القانون.

تتولى CMF القيادة في مجال التنفيذ الرقابي، حيث تكون مسؤولة عن وضع قواعد عامة وإجراءات التسجيل والترخيص لفئات الخدمات المالية المذكورة في “قانون التكنولوجيا المالية” (مثل أنظمة التداول البديلة، الحفظ، الوساطة في الأدوات المالية، وغيرها). تحدد القواعد العامة رقم 502 التي أصدرتها CMF متطلبات تسجيل وترخيص وحوكمة وإدارة المخاطر ورأس المال لمقدمي خدمات المالية (مقدمي خدمات المالية / مقدمي خدمات الأصول الافتراضية)، مما يحول المتطلبات المجردة لقانون التكنولوجيا المالية إلى عتبات امتثال قابلة للتنفيذ. في نفس الوقت، يعزز “قانون الامتثال الضريبي” لعام 2024 (Ley NO. 21.713) من صلاحيات SII في التقييم والحصول على المعلومات ومكافحة التهرب الضريبي، ويؤكد على قدرة الفحص للمعاملات المعقدة والأسعار غير السوقية، مما يزيد بشكل غير مباشر من مخاطر الامتثال الضريبي المتعلقة بالمعاملات في الأصول الرقمية.

يتمتع البنك المركزي في تشيلي (Banco Central de Chile, BCCh) بوظائف حصرية في السياسة النقدية، وأنظمة الدفع، وتقييم وضع العملة القانونية، ويتعاون مع CMF في تنسيق السياسات والبحث في مسائل “الأصول الرقمية المدفوعة” (مثل العملات المستقرة أو العملات الرقمية المركزية للبيع بالتجزئة). يتمثل تقسيم العمل بين BCCh وCMF في أن CMF تركز على الامتثال للرقابة في سوق رأس المال والخدمات المالية؛ بينما يركز BCCh على وسائل الدفع المتداولة علنًا ومخاطر الاستقرار المالي، حيث يحافظ كلاهما على التعاون في السياسات بشأن القضايا ذات الحدود المتداخلة.

تتولى SII ووكالة الاستخبارات المالية التشيلية (Unidad de Análisis Financiero, UAF) مهمة الضرائب ومكافحة غسل الأموال / تمويل الإرهاب ومهام المعلومات العابرة للحدود. تقدم SII إرشادات حول تصنيف الضرائب ومعالجة الأصول الرقمية من خلال سلسلة من الوثائق والأسئلة والأجوبة (مثل اعتبار الأصول الرقمية أصول غير ملموسة، ومعالجة ضريبة الدخل على أحداث النقل، والمعاملة الضريبية لمصاريف التداول) ، بينما تتولى UAF مسؤولية الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة المتعلقة بمكافحة غسل الأموال / تمويل الإرهاب والتنسيق بين الوكالات.

بشكل عام، تحت التوجيه الكلي لقانون التكنولوجيا المالية، يُظهر الإطار التنظيمي في تشيلي هيكل حوكمة يتميز ب"تعاون ثلاثي الأطراف، كلٌ له دوره": (1) CMF مسؤولة عن دخول السوق، والحوكمة، والرقابة المستمرة؛ (2) BCCh تتعامل مع قضايا استقرار العملة/الدفع؛ (3) SII وUAF مسؤولتان على التوالي عن الامتثال الضريبي ومكافحة غسل الأموال. تهدف هذه النموذج من الحوكمة متعدد الوكالات إلى تحقيق التوازن بين تشجيع الابتكار المالي وضمان سلامة السوق.

3.3 القواعد الرئيسية الحالية

وضعت تشيلي القواعد الأساسية لتنظيم الخدمات المالية والتشفير تحت “قانون التكنولوجيا المالية” و"القواعد العامة رقم 502" التي وضعتها CMF: حيث يحدد الأول فئات الخدمات المالية الخاضعة للتنظيم وأهداف التنظيم، بينما يطبق الثاني متطلبات التسجيل والتفويض والحوكمة والامتثال المستمر، وبالنظر إلى القواعد المحددة يمكن تقسيمها إلى أربع فئات.

الفئة الأولى، أبرز عائق للامتثال هو التسجيل وإمكانية الوصول إلى السوق. يجب على كل من يقدم خدمات مالية محددة بموجب “قانون التكنولوجيا المالية” (بما في ذلك أنظمة التداول البديلة، وصندوق استثمار الأدوات المالية، ووساطة الأدوات المالية، وغيرها) التسجيل في CMF والحصول على التفويض؛ يجب تقديم طلب التسجيل مع مستندات حوكمة الشركات، مؤهلات الفريق الإداري، نموذج الأعمال، هيكل رأس المال وإدارة المخاطر، يمكن للكيانات الأجنبية التقدم للحصول على دخول إذا كانت تلبي الشروط. تهدف هذه المنظومة إلى إدخال الأنشطة غير المنظمة أو التي لا تخضع للرقابة في نطاق الرقابة، وبالتالي زيادة الشفافية في السوق من المصدر.

تتطلب الفئة الثانية التركيز على حوكمة الشركات، والقدرة على رأس المال والتشغيل. وضعت “القواعد العامة NO.502” معايير واضحة لاستقلالية الحوكمة، وعزل أصول العملاء، وخطط استمرارية الأعمال، ورأس المال أو الضمانات الدنيا، كما تطلب تقديم تقرير استشاري من طرف ثالث حول القدرة التشغيلية كمادة مراجعة. تركز الهيئة التنظيمية على تقليل المخاطر النظامية الناتجة عن خدمات الحفظ والإئتمان من خلال هذه المتطلبات، وفي الوقت نفسه وضعت حد أدنى من النظام لحماية المستثمرين.

القاعدة الثالثة تتعلق بمكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب وواجبات الكشف عن المعلومات. تتطلب UAF في تشيلي تقارير حول المعاملات المشبوهة، والتحقق من هوية العملاء، ونظام الهوية الحقيقية. يجب على مقدمي خدمات الأصول الرقمية والجهات المقدمة للخدمات المالية الأخرى الخاضعة للتنظيم تنفيذ مراقبة المعاملات والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة وفقًا لمعايير UAF وCMF؛ في الوقت نفسه، تتطلب إرشادات الضرائب الخاصة بـ SII الاحتفاظ بسجلات المعاملات الكاملة وشهادات التقييم، لتسهيل تدقيق الامتثال الضريبي.

أخيرًا، أكدت الجهات التنظيمية على أهمية المراقبة المستمرة وعواقب إنفاذ القانون. تحافظ CMF على رادع القواعد من خلال مراجعات دورية، ومتطلبات المعلومات، والعقوبات الإدارية (بما في ذلك الغرامات وسحب التسجيل) ضد المخالفين؛ في الوقت نفسه، عززت إصلاحات الضرائب لعام 2024 من صلاحيات SII في التحقيق في التقييم ومكافحة التهرب الضريبي، مما يعني أن هناك مخاطر أكثر صرامة للامتثال والمراجعة في المجالات المتقاطعة بين الضرائب والتنظيم (مثل التحويلات الكبيرة بين الأطراف المرتبطة في الأسواق خارج البورصة). في هذا السياق، تحتاج الشركات إلى اعتبار حوكمة الامتثال، وأساليب التقييم، والواجب الضريبي كمهام متكافئة.

3.4 أحدث التعديلات ونقاط التركيز المستقبلية

ابتداءً من عام 2024، تسارعت وتيرة التعديلات القواعدية بشكل ملحوظ. في ديسمبر 2024، أجرت CMF تعديلاً على “القواعد العامة NO.502”، حيث تم توضيح إجراءات التسجيل والتفويض، وكذلك المواد الثبوتية المطلوبة عند التقديم، مما عزز كفاءة مراجعة الهيئات التنظيمية في الممارسة العملية وقلل من هامش التفسير (مثل تحديد وتقديم متطلبات رأي القدرات التشغيلية للأطراف الثالثة بشكل واضح). في الوقت نفسه، عززت “قانون الامتثال الضريبي” الذي تم تمريره في عام 2024 صلاحيات SII في التقييم وجمع المعلومات ومكافحة التهرب الضريبي، مما يعني أن شدة وتعقيد التدقيق الضريبي بشأن المعاملات الكبيرة خارج البورصة، وتحويلات الأطراف ذات الصلة، وتعديلات التقييم في ظل تقلبات الأسعار الشديدة، ستزداد.

أصبح تنظيم الأصول الرقمية “المدفوعة” (خاصة العملات المستقرة) والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) محور التركيز الرئيسي في المرحلة التالية من التنظيم. بدأت BCCh في تنفيذ إثبات مفهوم CBDC وعمليات تجريبية، وقدمت دراسات متخصصة حول تنظيم العملات المستقرة كوسيلة للدفع؛ حيث تستعد الأوساط العملية والتنظيمية لإدراج الرموز “القوية في الدفع” ضمن نطاق تنظيم العملات/الدفع، ومن المحتمل أن يتم دفع هذا النوع من التنظيم من قبل BCCh وCMF بالتعاون. لذلك، بالنسبة للرموز المصدرة أو التي تعمل لغرض الدفع، يجب على المصدّرين ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية ذات الصلة تقييم متطلبات الترخيص ورأس المال والسيولة المحتملة مسبقًا.

فيما يتعلق بمكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب والتعاون عبر الحدود في تبادل المعلومات، تستمر إرشادات مجموعة العمل المالي حول الأصول الافتراضية ومزودي خدمات الأصول الافتراضية في تشكيل معايير الامتثال الدولية. تتصل الهيئات التنظيمية في تشيلي بوضوح بالنهج القائم على المخاطر لمجموعة العمل المالي عند تصميم متطلبات التسجيل والعناية الواجبة والتقارير، وبالتالي يجب على مزودي خدمات الأصول الافتراضية تحقيق الربط التقني والإجرائي بسرعة في التعرف على العملاء ونقل معلومات المعاملات والتعاون عبر الحدود، لتجنب حدوث فجوات في الامتثال أثناء المعاملات عبر الحدود.

بناءً على ما سبق، يمكن تلخيص النقاط الرئيسية لمستقبل تنظيم الأصول الرقمية في تشيلي في ثلاثة مجالات: أولاً، في مجال التقييم والتدقيق الضريبي، من المتوقع أن يعزز SII من مراجعة المعاملات ذات المخاطر العالية، ويدفع تدريجياً نحو توحيد معايير التقييم والإبلاغ؛ ثانياً، سيصبح تنظيم الرموز المدفوعة أكثر وضوحًا، خاصة بالنسبة للرموز المستقرة وقواعد العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) التي قد تصبح أكثر تشددًا، مع إمكانية رفع المعايير في كل من الإصدار والاستخدام؛ وأخيرًا، ستصبح التعاون الدولي في الامتثال والتنسيق التكنولوجي اتجاهًا سائدًا، حيث يتعين على مقدمي خدمات الأصول الرقمية (VASPs) تنفيذ متطلبات الإبلاغ عن معلومات المعاملات وفقًا لمجموعة العمل المالية (FATF) والمعايير الدولية.

بالنسبة للجهات الفاعلة في السوق، فإن الدروس العملية الرئيسية تتلخص في ثلاث نقاط: 1. إنشاء آلية تقييم أكثر صرامة ونظام كامل للاحتفاظ بالوثائق التجارية؛ 2. في الحالات التي تتعلق بالدفع أو التحويل، يجب التخطيط مسبقًا للسيولة ورأس المال؛ 3. تحسين الهيكل التكنولوجي لدعم تبادل المعلومات عبر الحدود والإبلاغ عن الامتثال، وتقليل المخاطر التشغيلية والتنظيمية المحتملة.

4 الخاتمة

مع التوسع السريع لسوق العملات الرقمية في تشيلي، أنشأت البلاد نظامًا تنظيميًا للأصول الرقمية يتمتع بالكمال والشفافية من خلال قرارات ضريبية وتشريعات وإجراءات تنظيمية متكاملة. على الصعيد الضريبي، قدم SII تعريفًا واضحًا لطبيعة الأصول الرقمية ومعالجة المعاملات، مما يوفر إرشادات ضريبية قابلة للتطبيق للشركات والمستثمرين الأفراد؛ وعلى الصعيد التنظيمي، شكلت CMF ووحدات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب آلية تنظيمية مترابطة، مما جعل إطار الامتثال أكثر تنظيمًا وقابلية للتنفيذ. لقد ساهم إنشاء هذا النظام في إظهار تشيلي لمنافسة مؤسساتية ملحوظة على المستوى الإقليمي. من جهة، تعزز القواعد الواضحة والمسارات التنظيمية من توقعات السوق والأمان القانوني؛ ومن جهة أخرى، توفر آلية التنظيم الطبقي والتنفيذ التدريجي مساحة مرونة مناسبة لمختلف شركات التكنولوجيا المالية، مما يوازن بين الابتكار ومراقبة المخاطر.

مع تطلعات المستقبل، من المتوقع أن يتماشى سوق تشيلي بشكل أكبر مع المعايير التنظيمية العالمية مع تنفيذ معايير التقارير الدولية تدريجياً، مما يجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين والمشاريع المتوافقة لدخول السوق المحلي. بالنسبة للمستثمرين، أصبحت تشيلي واحدة من الوجهات القليلة في منطقة أمريكا اللاتينية التي يمكن أن تقدم في الوقت نفسه شفافية النظام، ووضوح مسارات الامتثال، واستمرارية السياسات لاستثمار الأصول الرقمية، كما ستستمر تطوراتها التنظيمية في وضع معيار للابتكار المالي في المنطقة.