أعلنت شركة Aave Labs، الرائدة في مجال الإقراض، عن إطلاق منصة Horizon التي تستهدف السوق المؤسسي، مما يسمح لهم باستخدام ترميز الأصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، والصناديق، وغيرها من الأصول الواقعية (RWA) كضمان، لاقتراض عملات مستقرة مثل USDC وRLUSD وGHO. لا تتيح هذه الخطوة دمج RWA في نظام التمويل اللامركزي فحسب، بل تحرر أيضًا السيولة للأصول غير السائلة ضمن إطار الامتثال.
التقاطع بين المؤسسات و التمويل اللامركزي : Horizon يحرر السيولة للأصول المرمزة
على مدار السنوات القليلة الماضية، توسع حجم الأصول المرمزة بسرعة، حيث تجاوزت القيمة السوقية 26 مليار دولار، لكن لا يزال معظمها مقفلاً في البنوك التقليدية أو الهياكل الأساسية المعزولة على السلاسل، مما حال دون تحقيق الفوائد السيولة الحقيقية. تعتمد Aave Labs على Horizon لتتيح للأصول المرمزة التي تمتلكها المؤسسات التحويل مباشرة إلى رأس المال القابل للتداول.
تقدم Horizon الخطوة الأولى من التطبيقات، وهي السماح للمؤسسات المؤهلة باستخدام أصول مثل سندات الخزانة الأمريكية أو الصناديق المرمزة كضمان، للاقتراض بما في ذلك عملة Circle USDC، و عملة Ripple RLUSD، و عملة Aave GHO وغيرها من العملات المستقرة. لا توفر فقط مرونة التمويل قصير الأجل، ولكن أيضًا تتيح للمؤسسات تنفيذ استراتيجيات العائد، مما يعزز كفاءة استخدام الأصول.
استراتيجية Aave: دمج الامتثال مع الانفتاح في التمويل اللامركزي
تشير الإعلانات إلى أن Horizon مبنية على أكبر بروتوكول إقراض حاليًا Aave V3 ، وتستخدم المنصة هيكلًا مزدوجًا. على مستوى الضمانات، ستتضمن العملة نفسها فحص الامتثال من الجهة المصدرة، مما يضمن أن المؤسسات التي تستوفي المعايير التنظيمية فقط يمكنها المشاركة. بينما يبقى مستوى سوق الإقراض مفتوحًا وقابلًا للتجميع، مما يضمن عدم تقويض مرونة DeFi ومساحة الابتكار.
تصميم هذا يجعل Horizon يفي في نفس الوقت بمتطلبات التنظيم واحتياجات السيولة في نظام DeFi البيئي، مما يوفر بيئة اقتراض متوافقة وآمنة وفعالة لرأس المال المؤسسي. شدد مؤسس Aave، ستاني كوليكوف، على أن: "Horizon يقدم البنية التحتية والسيولة للعملات المستقرة، مما يسمح للمؤسسات بالدخول فعليًا إلى السلسلة والاستمتاع بسوق شفاف وفعال على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع."
وفيما يتعلق بالأمن السيبراني والجوانب التقنية، تعاونت Horizon أيضًا مع Chainlink وChaos Labs، من خلال بيانات الأصول الصافية (Onchain NAV)، وإثبات الاحتياطي (PoR) وأدوات الشفافية لإدارة الأصول (SmartAUM)، لرفع تقييم الصناديق والسندات في الوقت الحقيقي مباشرة إلى السلسلة، وتوفير قابلية التحقق من محافظ الأصول الأساسية والاحتياطيات، مما يظهر قدرة تدقيق وإدارة المخاطر على مستوى التمويل التقليدي.
تشكيلة التعاون رائعة، تجمع عمالقة إدارة الأصول التقليدية
تعتبر مجموعة التعاون الخاصة بـ Horizon ضخمة، حيث تشمل Ant Financial، Ripple، Ethena، OpenEden، Securitize و WisdomTree، والأصول المدعومة المحددة تشمل:
Superstate: صندوق السندات الحكومية الأمريكية قصير الأجل (USTB)، صندوق المراجحة المشفرة (USCC)
Circle：صندوق العائدات القصيرة الدولية Hashnote (USYC)
Centrifuge: صناديق ترميز مثل JAAA و JTRSY
VanEck: VBILL ترميز الأصول السندات الحكومية الأمريكية
تظهر هذه الشراكات التعاون بين شركات إدارة الأصول المالية التقليدية وبروتوكولات التمويل اللامركزي الناشئة، مما يسمح لـ Aave بالتوسع من تطبيقات التشفير الأصلية إلى بنية تحتية مالية عبر الأسواق.
آفاق Horizon المستقبل: طريق دمج RWA و DeFi
إطلاق Horizon يمثل أن Aave تمد ذراعيها نحو مجال التمويل المؤسسي وترميز الأصول المادية. في المستقبل، ستشمل Horizon المزيد من الأسواق الخاصة والمنتجات المالية الخاضعة للرقابة، ومن المتوقع أن تصبح المدخل الرئيسي للمؤسسات لدخول التمويل اللامركزي، ويمكن القول إنها ذات دلالة تاريخية.
ومع ذلك، دعنا ننظر إلى موقف S&P Global السابق تجاه تقرير تقييم الائتمان الخاص بـ Maker( و بروتوكول Sky ) والمعايير العالية التي وضعتها. إذا كانت بروتوكولات التمويل اللامركزي تريد حقًا الاندماج في المالية التقليدية، فإن الامتثال والأمان يجب أن يكونا في المقام الأول. في هذه الحالة، إذا كانت هناك بعض الأصول المرهونة ذات الرافعة المالية العالية في برك الإقراض، فقد يتم رفضها من قبل المؤسسات.
(Aave تشمل tETH كضمان: هل سيؤدي الرفع المالي المبالغ فيه إلى دفع Aave نحو تخلف عن السداد؟)
هذه المقالة عن DeFi الجديدة للكيانات: Aave تطلق Horizon، هل تستطيع الكيانات أيضًا رهن الأصول المرمزة لاقتراض العملات المستقرة؟ ظهرت لأول مرة في أخبار blockchain ABMedia.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عصر جديد من DeFi للمؤسسات: Aave تطلق Horizon، هل يمكن للمؤسسات رهن أصول مرمزة لاقتراض عملة مستقرة؟
أعلنت شركة Aave Labs، الرائدة في مجال الإقراض، عن إطلاق منصة Horizon التي تستهدف السوق المؤسسي، مما يسمح لهم باستخدام ترميز الأصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، والصناديق، وغيرها من الأصول الواقعية (RWA) كضمان، لاقتراض عملات مستقرة مثل USDC وRLUSD وGHO. لا تتيح هذه الخطوة دمج RWA في نظام التمويل اللامركزي فحسب، بل تحرر أيضًا السيولة للأصول غير السائلة ضمن إطار الامتثال.
التقاطع بين المؤسسات و التمويل اللامركزي : Horizon يحرر السيولة للأصول المرمزة
على مدار السنوات القليلة الماضية، توسع حجم الأصول المرمزة بسرعة، حيث تجاوزت القيمة السوقية 26 مليار دولار، لكن لا يزال معظمها مقفلاً في البنوك التقليدية أو الهياكل الأساسية المعزولة على السلاسل، مما حال دون تحقيق الفوائد السيولة الحقيقية. تعتمد Aave Labs على Horizon لتتيح للأصول المرمزة التي تمتلكها المؤسسات التحويل مباشرة إلى رأس المال القابل للتداول.
تقدم Horizon الخطوة الأولى من التطبيقات، وهي السماح للمؤسسات المؤهلة باستخدام أصول مثل سندات الخزانة الأمريكية أو الصناديق المرمزة كضمان، للاقتراض بما في ذلك عملة Circle USDC، و عملة Ripple RLUSD، و عملة Aave GHO وغيرها من العملات المستقرة. لا توفر فقط مرونة التمويل قصير الأجل، ولكن أيضًا تتيح للمؤسسات تنفيذ استراتيجيات العائد، مما يعزز كفاءة استخدام الأصول.
استراتيجية Aave: دمج الامتثال مع الانفتاح في التمويل اللامركزي
تشير الإعلانات إلى أن Horizon مبنية على أكبر بروتوكول إقراض حاليًا Aave V3 ، وتستخدم المنصة هيكلًا مزدوجًا. على مستوى الضمانات، ستتضمن العملة نفسها فحص الامتثال من الجهة المصدرة، مما يضمن أن المؤسسات التي تستوفي المعايير التنظيمية فقط يمكنها المشاركة. بينما يبقى مستوى سوق الإقراض مفتوحًا وقابلًا للتجميع، مما يضمن عدم تقويض مرونة DeFi ومساحة الابتكار.
تصميم هذا يجعل Horizon يفي في نفس الوقت بمتطلبات التنظيم واحتياجات السيولة في نظام DeFi البيئي، مما يوفر بيئة اقتراض متوافقة وآمنة وفعالة لرأس المال المؤسسي. شدد مؤسس Aave، ستاني كوليكوف، على أن: "Horizon يقدم البنية التحتية والسيولة للعملات المستقرة، مما يسمح للمؤسسات بالدخول فعليًا إلى السلسلة والاستمتاع بسوق شفاف وفعال على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع."
وفيما يتعلق بالأمن السيبراني والجوانب التقنية، تعاونت Horizon أيضًا مع Chainlink وChaos Labs، من خلال بيانات الأصول الصافية (Onchain NAV)، وإثبات الاحتياطي (PoR) وأدوات الشفافية لإدارة الأصول (SmartAUM)، لرفع تقييم الصناديق والسندات في الوقت الحقيقي مباشرة إلى السلسلة، وتوفير قابلية التحقق من محافظ الأصول الأساسية والاحتياطيات، مما يظهر قدرة تدقيق وإدارة المخاطر على مستوى التمويل التقليدي.
تشكيلة التعاون رائعة، تجمع عمالقة إدارة الأصول التقليدية
تعتبر مجموعة التعاون الخاصة بـ Horizon ضخمة، حيث تشمل Ant Financial، Ripple، Ethena، OpenEden، Securitize و WisdomTree، والأصول المدعومة المحددة تشمل:
Superstate: صندوق السندات الحكومية الأمريكية قصير الأجل (USTB)، صندوق المراجحة المشفرة (USCC)
Circle：صندوق العائدات القصيرة الدولية Hashnote (USYC)
Centrifuge: صناديق ترميز مثل JAAA و JTRSY
VanEck: VBILL ترميز الأصول السندات الحكومية الأمريكية
تظهر هذه الشراكات التعاون بين شركات إدارة الأصول المالية التقليدية وبروتوكولات التمويل اللامركزي الناشئة، مما يسمح لـ Aave بالتوسع من تطبيقات التشفير الأصلية إلى بنية تحتية مالية عبر الأسواق.
آفاق Horizon المستقبل: طريق دمج RWA و DeFi
إطلاق Horizon يمثل أن Aave تمد ذراعيها نحو مجال التمويل المؤسسي وترميز الأصول المادية. في المستقبل، ستشمل Horizon المزيد من الأسواق الخاصة والمنتجات المالية الخاضعة للرقابة، ومن المتوقع أن تصبح المدخل الرئيسي للمؤسسات لدخول التمويل اللامركزي، ويمكن القول إنها ذات دلالة تاريخية.
ومع ذلك، دعنا ننظر إلى موقف S&P Global السابق تجاه تقرير تقييم الائتمان الخاص بـ Maker( و بروتوكول Sky ) والمعايير العالية التي وضعتها. إذا كانت بروتوكولات التمويل اللامركزي تريد حقًا الاندماج في المالية التقليدية، فإن الامتثال والأمان يجب أن يكونا في المقام الأول. في هذه الحالة، إذا كانت هناك بعض الأصول المرهونة ذات الرافعة المالية العالية في برك الإقراض، فقد يتم رفضها من قبل المؤسسات.
(Aave تشمل tETH كضمان: هل سيؤدي الرفع المالي المبالغ فيه إلى دفع Aave نحو تخلف عن السداد؟)
هذه المقالة عن DeFi الجديدة للكيانات: Aave تطلق Horizon، هل تستطيع الكيانات أيضًا رهن الأصول المرمزة لاقتراض العملات المستقرة؟ ظهرت لأول مرة في أخبار blockchain ABMedia.