بيتكوين储备始祖微策略 (Strategy) هذا الصباح أعلن عن إنشاء احتياطي بقيمة 14.4 مليار دولار، لضمان عدم وجود أي مخاوف بشأن توزيع الأرباح على مدى السنة أو السنتين المقبلتين. رغم أنه قد يساهم في استقرار مشاعر السوق، إلا أنه يُعلن رسميًا عن فشل دورة بيع الأسهم وشراء العملات. وقد قام الباحثون بتحليل ثلاث نتائج لهذه الشركة، سواء كان ذلك من خلال تقليل الرفع المالي أو تعزيز التوسع، بلا شك سيؤديان إلى تأثيرات ومخاطر كبيرة على سوق بيتكوين.
(بيتكوين储备始祖微策略出手：14.4 مليار دولار护航股息，投資人安心了嗎？)
هل يمكن لاحتياطيات ميستراتيجي البالغة 14.4 مليار دولار أن تخفف من مخاوف السوق؟
أعلنت ميكروستراتيجي أنها جمعت ما يقرب من 1.5 مليار دولار من خلال إصدار الأسهم العادية، حيث تم استخدام مبلغ ضئيل فقط لزيادة حيازتها من بيتكوين، بينما تم إيداع باقي المبلغ بالكامل في احتياطي قدره 1.44 مليار دولار، وذلك لدفع توزيعات الأرباح والفوائد في الأشهر الـ 12 إلى 21 المقبلة، بهدف استقرار المشاعر في السوق وضمان القدرة على السداد على المدى القصير.

أعلنت مديرة الرقابة المصرفية في الاحتياطي الفيدرالي (FED) ميشيل باومان في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب، مشددة على أنها ستدفع نحو تنظيمات جديدة تتعلق بإصدار العملات المستقرة. وأشارت إلى أنها ستتعاون مع وكالات تنظيمية أخرى، ووفقًا لمتطلبات قانون العملات المستقرة "Genius Act"، ستقوم بوضع تنظيمات لرأس المال والتوزيع للعملات المستقرة، بما في ذلك متطلبات التسجيل الرسمي، والاحتياطي بنسبة واحد إلى واحد بالدولار. كما أكدت أن الوكالات التنظيمية ستقدم قواعد أكثر وضوحًا للأصول الرقمية وتعليقات حول الاستخدامات الجديدة.
شدد باومان على أهمية تطوير الابتكار، لكن يجب على التنظيم أن يواكب ذلك.
قال باومان إن التنظيم ليس لعرقلة التكنولوجيا المالية، بل لضمان تقدم الابتكار ضمن "إطار مسؤول".
أكّدت أن إدخال التكنولوجيا لا يمكن أن يعزز كفاءة النظام المصرفي فحسب، بل يمكن أن يحسّن أيضًا طريقة وصول الجمهور إلى الائتمان، ويسمح للبنوك والتكنولوجيا المالية وموفري خدمات التشفير بالتنافس في بيئة أكثر عدلاً.

أعلنت شركة Vanguard، ثاني أكبر شركة إدارة أصول في العالم، عن تغيير كبير في موقفها، حيث فتحت هذا الأسبوع أمام العملاء إمكانية تداول ETF وصناديق مشتركة تحتوي على الأصول الرقمية مثل بيتكوين، إثيريوم، Solana، وXRP، بعد رفضها للتشفير لسنوات. لا يُظهر هذا التحول فقط مزيدًا من الانفتاح من قبل المحافظين تجاه الأصول الرقمية، بل يرمز أيضًا إلى تسارع تدفق الأموال الرئيسية الضخمة إلى السوق.
من الرفض إلى التسوية: لماذا غيرت فاندغارد موقفها فجأة؟
ذكرت وكالة بلومبرغ أنه نظرًا للطلب القوي من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، اضطرت شركة فاندجارد العملاقة لإدارة الأصول إلى إعادة تقييم سياستها، والتسوية لفتح إمكانية احتفاظ العملاء وتداول الأصول الرقمية ETF والصناديق المشتركة في السوق.
أشارت الصحفية في مجال التشفير إلينور تيريت في سبتمبر أن المناقشات الداخلية في الشركة قد بدأت بالفعل حول اتجاه الإصلاح:
العملات الرقمية 

استراتيجية احتياطي البيتكوين لمؤسسة مايكروستراتيجي ( التي كانت تُعرف سابقًا باسم MicroStrategy) أعلنت عن إنشاء احتياطي بقيمة 1.44 مليار دولار لدفع توزيعات الأرباح والفائدة المستقبلية، لتخفيف مخاوف الناس. قامت مايكروستراتيجي بإصدار أسهم عادية MSTR لجمع حوالي 1.5 مليار دولار، بالإضافة إلى شراء 130 عملة بِت، سيتم إيداع باقي الأموال في الاحتياطي لضمان القدرة على دفع توزيعات الأرباح لمدة 12 شهرًا على الأقل.
ميكروستراتيجي أنشأت احتياطي بقيمة 14.4 مليار دولار، ولا تخشى عدم دفع الفائدة
أعلن مؤسس استراتيجية احتياطي بيتكوين، ميكروستراتيجي Strategy (، أنه تم إنشاء احتياطي نقدي يبلغ 1.44 مليار دولار أمريكي لدفع توزيعات الأسهم المفضلة والفائدة على الديون المستحقة. تأتي أموال هذا الاحتياطي النقدي من إيرادات بيع الأسهم العادية من الفئة A التي قامت بها شركة Strategy من خلال برنامج إصدار في السوق.

مع ارتفاع توقعات السوق بشأن بدء البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة، بالإضافة إلى استمرار البنوك المركزية العالمية في شراء الذهب، أظهر سعر الذهب انطلاقة قوية في ديسمبر، حيث ارتفع في صباح لندن بنسبة تقارب 1%. ارتفع سعر الذهب في نوفمبر بنسبة 3.75%، محققاً ارتفاعاً لمد four أشهر متتالية، ولا يزال أقل بنحو 3% فقط من أعلى مستوى تاريخي له البالغ 4,381 دولار في أكتوبر. بينما ارتفع سعر الفضة بنسبة 12.8% في الأسبوع السابق، مسجلاً أعلى مستوى له، مما يبرز استمرارية شراء المعادن الثمينة. ومع ذلك، وراء الزخم القوي للمراكز الطويلة، يجب على السوق مراقبة ما إذا كانت ضعف الدولار يكفي لمواجهة المعلومات غير المفضلة المحتملة، خاصةً مع المخاطر الناتجة عن ارتفاع عائدات السندات اليابانية، والتي قد تصبح متغيراً مهماً في كبح سعر الذهب.
توقعات خفض معدل الفائدة وشراء البنك المركزي أصبحت الدعائم الرئيسية لأسعار الذهب
القوة الأساسية التي تدفع أسعار الذهب للارتفاع لا تزال تتمثل في توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيبدأ دورة خفض الفائدة. كما أن عدم اليقين في السياسة العالمية والجغرافيا السياسية يوفر أيضًا ملاذًا آمنًا.

من كبار المسؤولين في الشركات إلى محللي وول ستريت، وحتى موظفي الاحتياطي الفيدرالي (FED) يستخدمون مصطلح K-Shaped Economy (K型經濟) الذي أصبح شائعًا بسرعة. لكن ما هو K型 الاقتصاد بالضبط؟ باختصار، يمثل الجزء العلوي من الحرف K ثروة و دخل الفئات ذات الدخل المرتفع التي تستمر في الارتفاع؛ بينما يمثل الجزء السفلي الأسر ذات الدخل المنخفض التي تعاني من ضغوط مزدوجة من جمود الدخل وارتفاع الأسعار، مما يجعل الحياة أكثر صعوبة.
السبب المهم وراء ظهور مصطلح K-shaped بشكل متكرر هو أنه يساعد في تفسير فترة غير عادية ومعقدة في الاقتصاد الأمريكي. يبدو أن النمو الاقتصادي قوي، لكن التوظيف يتعثر ومعدل البطالة يرتفع قليلاً. لا تزال نفقات الاستهلاك الكلية في نمو، لكن ثقة الشعب الأمريكي تتراجع. تشهد مراكز البيانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ازدهارًا، بينما المصانع تخفض عدد الموظفين، ومبيعات المنازل ضعيفة. على الرغم من تباطؤ نمو الأجور، لا يزال سوق الأسهم يتأرجح بالقرب من أعلى مستويات تاريخية.
في نفس الوقت "الاقتصاد على شكل K" أيضًا

افتتحت الأسهم الأمريكية في ديسمبر بشكل غير جيد، تأثراً بمساعي البنك المركزي الياباني (BOJ) لرفع أسعار الفائدة، مما أثار تكهنات حول أغلق المركز من المراجحة بالين الياباني، وبدأ سوق العملات الرقمية في الانخفاض، حيث تراجعت بيتكوين من مستوى التسعين ألف إلى أن وصلت في المساء إلى ما فوق 83K، وتم تصفية ما يقرب من مليار دولار من المراكز خلال الـ 24 ساعة الماضية.
انخفض مؤشر مديري المشتريات بأكبر نسبة له منذ أربعة أشهر، ومن المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
أظهرت البيانات التي نُشرت يوم الإثنين أن مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي لشهر نوفمبر (PMI) انخفض إلى 48.2، وهو أكبر انخفاض له منذ أربعة أشهر بسبب ضعف الطلبات. بالإضافة إلى بيانات التضخم التي تم نشرها يوم الجمعة، تشمل البيانات الاقتصادية ذات الصلة الأخرى هذا الأسبوع بيانات التوظيف في القطاع الخاص لشهر نوفمبر ومؤشر ثقة المستهلك الأولي لشهر ديسمبر.
أولريكي هوفمان-بورشارد من شركة UBS لإدارة الثروات العالمية

توقف تداول عقود الآجلة وسوق الصرف (forex) والسندات وخيارات السوق في الولايات المتحدة بسبب عطل في معدات تبريد مركز البيانات، مما أدى إلى توقف التداول والأسعار لأكثر من 10 ساعات. تسلط هذه الحادثة الضوء على مشاكل الطاقة والتبريد لمراكز البيانات في عصر الذكاء الاصطناعي، كما تكشف عن ضعف الأسواق المالية العالمية التي تعتمد بشكل كبير على عدد قليل من البنية التحتية. بينما يقوم السوق بإعادة تقييم مخاطر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يتم أيضًا متابعة الموردين المرتبطين بتبريد مراكز البيانات، بما في ذلك 6 شركات مدرجة في سوق الأسهم الأمريكية.
لماذا أصبحت مراكز البيانات ساخنة جدا
تشكل أشباه الموصلات، التي تُعتبر المواد الأساسية في تصنيع الشرائح، جسرًا بين الموصلات والعوازل، حيث يمكن التحكم في تدفق التيار الكهربائي من خلال تطبيق الجهد. ومع ذلك، فإن التيار الكهربائي يواجه مقاومة أثناء مروره عبر المواد، مما يؤدي إلى إنتاج الطاقة الحرارية، وتعتبر هذه المكونات شبه الموصلات من أهم وأكثف مصادر الحرارة في الخوادم.
مع الانفجار الكبير في طلبات الذكاء الاصطناعي، تسعى الشركات لزيادة كثافة الحوسبة،

ذكرت صحيفة نيكاي أن بنك سوني التجاري التابع لشركة سوني كشف عن نيته إصدار عملة مستقرة بالدولار، في محاولة للاستفادة من الإطار التنظيمي الواضح الذي يوفره قانون GENIUS الأمريكي، للتفوق في المنافسة العالمية للمدفوعات الرقمية. من خلال البنية التحتية للبلوكتشين الخاصة به Soneium، وشركة Web3 الفرعية BlockBloom، يقوم بدمج بيئة الألعاب والترفيه مثل PlayStation وSony Music وSony Pictures، لإنشاء شبكة تسوية رقمية بلا حدود.
GENIUS Act أشعل طموح Sony ودخل سوق عملة مستقرة
تقدمت Sony Bank مؤخرًا بطلب إلى الولايات المتحدة، وتأمل من خلال شركتها التابعة Connectia Trust الحصول على ترخيص بنك وطني، واستنادًا إلى قانون GENIUS للإصدار عملة مستقرة بالدولار خاضعة للتنظيم. مشروع القانون

بدأ موسم التسوق في نهاية العام رسميًا، حيث أطلقت مراكز التسوق الكبيرة والشركات التقنية أدوات تسوق جديدة أو محدثة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، على أمل زيادة مبيعات التسوق عبر الإنترنت من خلال تجربة تفاعل أكثر سلاسة وخصوصية. الأدوات التي أطلقتها شركات مثل وول مارت، أمازون، وجوجل هذا العام تجاوزت بكثير أدوات الدردشة البسيطة في الماضي، حيث أن الوكلاء الجدد للتسوق بالذكاء الاصطناعي لا يقدمون فقط توصيات للمنتجات مصممة خصيصًا للمستخدمين، بل يمكنهم أيضًا تتبع الأسعار، مقارنة المعلومات، وحتى إتمام الطلبات بطريقة تشبه المحادثات الحقيقية.
خلف هذه الموجة من التحديثات، يتواجد التطور السريع للذكاء الاصطناعي التوليدي. قامت منصات مثل ChatGPT من OpenAI وGoogle Gemini مؤخرًا بتحديث الذكاء الاصطناعي، مما يتيح للتجارة الإلكترونية والشركات بناء خدمات جديدة على أساسها. في هذا الشهر، أصدرت Google ميزة مساعد الذكاء الاصطناعي، التي تسمح للمستخدمين بإرشاد النظام للاتصال تلقائيًا بالمتاجر المحلية للاستفسار.

أعاد ماسك في أحدث مقابلة له طرح وجهات نظر راديكالية، حيث ذكر أن جوهر الحضارة ليس المال، بل الطاقة. وأشار إلى أن الذكاء الاصطناعي والروبوتات ستؤدي إلى إنتاجية غير مسبوقة، وأن البشرية تتجه نحو عصر من "الإمدادات شبه غير المحدودة" من السلع والخدمات. عندما تختفي الندرة، ستتلاشى تدريجياً أهمية المال كأداة للتوزيع. في النهاية، ستعود الحضارة إلى حقيقة لا تتزعزع، وهي أن الطاقة هي "العملة الوحيدة" التي تدعم إنتاجية الحضارة البشرية، ولا يمكن خلقها من خلال التشريع.
الذكاء الاصطناعي يجعل العمل ليس ضرورة بعد الآن، بل يصبح هواية أو خيار.
قال ماسك إن سرعة تطور الذكاء الاصطناعي والروبوتات ستكون أسرع مما يمكن تخيله، مما سيكون كافيًا لإعادة تشكيل حياة البشر. يقدر أنه في غضون 10 إلى 20 عامًا القادمة، قد يتمكن الذكاء الاصطناعي والروبوتات من إنتاج السلع والخدمات المطلوبة على الفور بمجرد أن يرغب البشر في شيء ما، مما يعني أن البشر يمكنهم العيش بشكل جيد حتى لو لم يعملوا. في ذلك العالم.

تعرض مجمع السيولة yETH الخاص بـ Yearn Finance لهجوم عقدي، حيث استغل القراصنة ثغرة لإجراء "سك غير محدود"، مما أدى إلى خسارة تبلغ حوالي 9 ملايين دولار. تأثر هذا الحدث بعقد yETH المخصص فقط، بينما لم تتأثر المنتجات الأخرى مثل V2 و V3. تشبه طريقة الهجوم حادثة Balancer الأخيرة، ولا تزال التحقيقات جارية.

أصدر محافظ البنك المركزي الياباني، هاروهiko كودا، أوضح إشارة حتى الآن، تشير إلى أن مجلس البنك المركزي قد يرفع معدل الفائدة هذا الشهر. وأشار إلى أن أي زيادة في الفائدة هي مجرد تعديل لدرجة التيسير، وأن السلطات ستقرر ما إذا كانت ستتخذ إجراءات بناءً على الظروف الفعلية.
البنك المركزي总裁植田和男暗示，日本有望於十二月升息
وفقًا لتقرير بلومبرغ، قال محافظ البنك المركزي الياباني، هاروكو أويتا، يوم الاثنين في ناغويا خلال حديثه مع قادة الأعمال المحليين، إن البنك المركزي الياباني "سوف يقوم بتقييم مزايا وعيوب رفع معدل الفائدة من خلال دراسة الاقتصاد المحلي والدولي، والتضخم وأسواق المال، وسيتخذ قراراته حسب تقديره."
وفقًا لمؤشر مقايضات الليل، يعتقد المتداولون أن احتمال رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة الذي ينتهي في 19 ديسمبر يبلغ حوالي 64%. إذا تم رفع أسعار الفائدة في يناير كحد أقصى، ستصل هذه النسبة إلى 90%. بالمقارنة، قبل أسبوعين، كانت توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر فقط 30%.
ارتفع الين الياباني، سندات الخزينة لمدة عامين

بلاك روك (BlackRock) ETF فوري للبيتكوين IBIT، واجهت ضغوطاً ملحوظة من تدفقات الأموال الخارجة في نوفمبر، حيث تجاوزت التدفقات الصافية للخارج 2.3 مليار دولار طوال الشهر. ومع ذلك، صرّح كبار الموظفين في الشركة أن السيولة الخاصة بالـ ETF مرتفعة جداً، وهذا يعتبر أمراً طبيعياً. كما أشاروا إلى أن الطلب كان قوياً هذا العام، حيث اقتربت أصول IBIT من 100 مليار دولار عندما وصل الطلب في السوق إلى ذروته.
تدفق كبير من الأموال في نوفمبر، بلاك روك: أمر طبيعي تمامًا
سجل IBIT في نوفمبر صافي تدفق خارجي يبلغ حوالي 23.4 مليار دولار، حيث حدثت أكبر عمليتين لسحب الأموال في منتصف نوفمبر، وهما سحب حوالي 4.63 مليار دولار في 14/11، وسحب حوالي 5.23 مليار دولار في 18/11.
الصورة هي بيانات موقع SoSoValue
مدير تطوير الأعمال في بلاك روك كريستيانو كا

أصبحت شركة MicroStrategy، أكبر حائز مستقل لبيتكوين في العالم، مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين بسبب ضعف سعر سهمها والقلق من نفقات الأرباح الكبيرة. اعترف الرئيس التنفيذي فونغ لي نادرًا أنه إذا كان المNAV للشركة أقل من 1 على المدى الطويل، وانسدت قنوات التمويل، فسيصبح "بيع جزء من BTC" هو الحل الأخير للحفاظ على الوضع المالي للشركة.
استراتيجية تفعيل وضع بيع العملة؟ الرئيس التنفيذي يشير إلى شرطين رئيسيين
استراتيجية الرئيس التنفيذي فونغ لي قال في مقابلة حديثة في بودكاست What Bitcoin Did إنه عندما تحدث شرطان في نفس الوقت، سيتعين عليه التفكير في بيع جزء من BTC:
سعر السهم ينخفض دون قيمة صافي الأصول لكل سهم (mNAV

قال الرئيس الأمريكي ترامب صباح اليوم 12/1 خلال عودته إلى البيت الأبيض إنه قد حدد اسم رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) القادم، وسيتم الإعلان عنه رسميًا قريبًا. لقد انتقد ترامب مؤخرًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول بسبب عدم سرعة خفض أسعار الفائدة، ويدور تساؤل عام حول ما إذا كان الرئيس الجديد سيعمل على تسريع خفض أسعار الفائدة. وقد كشف عدة مصادر مطلعة أن المستشار الاقتصادي الحالي للبيت الأبيض، ومدير المجلس الاقتصادي الوطني (NEC) كيفن هاسيت هو المرشح البارز حاليًا.
أعلن ترامب أنه اتخذ قرارًا، لكن لم يتم تحديد الجدول الزمني بعد.
أوضح ترامب في أحدث مقابلة له أنه قد حدد بالفعل رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) المقبل، وسيتم الإعلان عنه لاحقًا، وهو يعرف بوضوح من يريد اختياره. لقد انتقد ترامب مؤخرًا الرئيس الحالي باول لعدم خفض أسعار الفائدة بسرعة، وأشار عدة مرات إلى أنه يأمل في أن يقود الاحتياطي الفيدرالي شخص أكثر تأييدًا لخفض أسعار الفائدة.
داخلي