من المتوقع أن تحصل Google TPU على حصة سوقية تبلغ 20%، ما يفتح أمام Alphabet فرصة تجارية بقيمة 900 مليار دولار أمريكي

شركة Alphabet، الشركة الأم لـ Google، جذبت مؤخراً اهتماماً كبيراً في السوق بفضل شريحة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها TPU. هذه الشريحة التي كانت تُستخدم أساساً في Google Cloud كمعالج تسريع، أصبحت الآن تعتبر من قبل وول ستريت فرصة جديدة قد تدر قرابة 900 مليار دولار، ومن المتوقع أن تستحوذ على 20% من حصة سوق الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القادمة. من الطلبات الضخمة مع Anthropic إلى التقارير التي تفيد بأن Meta أيضاً تتفاوض لاعتمادها، يُنظر إلى استراتيجية الذكاء الاصطناعي لـ Alphabet كأحد الأسباب الجوهرية لارتفاع سعر سهم الشركة بنسبة 30% في الربع الرابع.

ارتفاع قوي في سعر السهم، وTPU هي الدافع الأساسي

وفقاً للتقارير، ارتفع سهم Alphabet بنسبة حوالي 30% في الربع الرابع، مما جعلها واحدة من أبرز أسهم التكنولوجيا في مؤشر S&P 500. ويعتقد السوق عمومًا أن الأداء القوي لشريحة الذكاء الاصطناعي TPU من Google هو العامل الرئيسي وراء ذلك.

كانت TPU تُعتبر دائماً أساس تنافسية Google Cloud، والآن تراهن الأسواق على أن Alphabet ستبدأ رسمياً في بيع TPU للخارج، مما يفتح للشركة قناة إيرادات جديدة كلياً.

الشركات تبحث عن بدائل لـ NVIDIA، وارتفاع سريع في الطلب على TPU

أشار Gil Luria، رئيس قسم أبحاث التكنولوجيا في شركة الخدمات المالية الأمريكية DA Davidson، إلى أن العديد من الشركات ترغب في تقليل اعتمادها على شركة (NVIDIA)، وتُعد TPU حالياً واحدة من أكثر البدائل واقعية.

ويتوقع أنه بمجرد أن تبدأ Alphabet فعلياً في بيع الشرائح، من الممكن أن تستحوذ TPU على 20% من سوق الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القادمة، ما يعادل فرصة سوقية تقدر بحوالي 900 مليار دولار. وأضاف Luria أنه حتى إذا لم تُبع الشرائح، يمكن لـ TPU تحسين كفاءة Google Cloud وتوفير ميزة تنافسية في التكاليف.

مع تزايد التوقعات بتنويع موردي الشرائح، أكدت NVIDIA على لسان رئيسها التنفيذي جينسن هوانغ أن التنافس الحقيقي يكمن في قوة الفريق، وأن هناك عدداً قليلاً فقط من الشركات قادرة على تطوير شرائح معقدة بهذا المستوى، في إشارة إلى أن تقدم NVIDIA لا يعتمد فقط على المنتج بل يمتد إلى الفريق والخبرة التقنية، وهو ما يصعب اللحاق به بسرعة.

مفاوضات Anthropic وMeta لشراء TPU تعزز ارتفاع سهم Alphabet

في نهاية أكتوبر هذا العام، أعلنت Alphabet عن تزويد Anthropic بشرائح ذكاء اصطناعي بقيمة “عشرات المليارات من الدولارات”، مما أدى إلى ارتفاع سهم الشركة بأكثر من 6% خلال يومين. وتبع ذلك تقارير تفيد بأن Meta تتفاوض أيضاً على استثمار “عدة مليارات من الدولارات” لاعتماد TPU، مما حفز ارتفاع سهم Alphabet مجدداً.

تنتمي TPU إلى شرائح ASIC، ورغم أن استخدامها أكثر تخصصاً، إلا أن تكلفتها أقل من GPU، مما يلبي حاجة الشركات لتقليل التكلفة وزيادة الكفاءة في استثمارات الذكاء الاصطناعي.

Gemini يدعم TPU وتوقعات السوق ترتفع

حصل نموذج الذكاء الاصطناعي الأحدث من Alphabet، Gemini 3 Pro، على تقييمات ممتازة عند إطلاقه، ويعتمد هيكله الحسابي بشكل أساسي على TPU، مما عزز التوقعات الإيجابية حول القدرة التنافسية طويلة المدى لـ TPU.

ورغم توقعات السوق بأن Alphabet ستصبح أكثر نشاطاً في بيع TPU، إلا أن الشركة نفسها لم تحدد موقفها رسمياً بعد. ومع ذلك، يرى محلل مورغان ستانلي (Morgan Stanley) براين نواك أن Alphabet ربما اتخذت بالفعل قراراً بإطلاق استراتيجية بيع TPU.

وقدّر فريق أشباه الموصلات في آسيا لدى الشركة أن الطلب على TPU سيرتفع بشكل كبير ليصل إلى 5 ملايين وحدة في عام 2027 و7 ملايين وحدة في 2028، بزيادة قدرها 67% و120% على التوالي.

مساهمة كبيرة في الإيرادات وتقييم لا يزال جذاباً نسبياً

تقدّر مورغان ستانلي أنه إذا باعت Alphabet 500,000 وحدة من TPU لمراكز البيانات الخارجية، يمكن أن تضيف حوالي 13 مليار دولار للإيرادات، وتساهم بـ 0.4 دولار في ربحية السهم.

ويتوقع السوق أن تبلغ إيرادات Alphabet في عام 2027 حوالي 447 مليار دولار، مما يعني أن إضافة 13 مليار دولار تعادل نمواً يقارب 3%. وخلال الأشهر الثلاثة الماضية، زاد السوق من توقعاته لإيرادات الشركة لعام 2027 بأكثر من 6%.

ظهر هذا المقال Google TPU 有望拿下 20% 市佔，替 Alphabet 打開 9,000 億美元商機 لأول مرة على موقع ABMedia المتخصص في أخبار البلوكشين.