وفقًا لأحدث البيانات، كان مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر أقل من توقعات السوق، مما يمهد الطريق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في أكتوبر. حاليًا، يتوقع السوق أن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر قريب من 100%، وأن احتمال تخفيض إجمالي قدره 50 نقطة أساس قبل نهاية العام يتجاوز 95%. إن هذا التحول المحتمل في السياسة النقدية سيكون له تأثير عميق على أسواق الأصول العالمية.

تعتبر خفض أسعار الفائدة إشارة واضحة لتخفيف السياسة النقدية، ومن المتوقع أن يدفع ذلك عوائد سندات الخزانة الأمريكية للانخفاض، في الوقت الذي يضعف فيه قوة الدولار. عادة ما تكون هذه البيئة مواتية لارتفاع أسعار الأصول ذات المخاطر. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، فإذا ظهرت بيانات التضخم المستقبلية انتعاشًا، فقد يقوم السوق بتعديل توقعاته بسرعة بشأن مسار خفض أسعار الفائدة، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كانت السياسة الميسرة قد جاءت في وقت مبكر جدًا، مما قد يؤدي إلى تقلبات حادة في أسعار الأصول.

من خلال الخبرة التاريخية، غالباً ما يصاحب بداية خفض أسعار الفائدة زيادة في شهية المخاطر في السوق. العملات المشفرة، كفئة أصول حساسة بشكل كبير للتغيرات في السيولة، من المحتمل أن تكون واحدة من أولى أنواع الاستثمارات المستفيدة. عند مراجعة أداء السوق بعد فترات خفض أسعار الفائدة السابقة، شهدت البيتكوين ارتفاعاً بنسبة 7% خلال أسبوع، بينما حققت الإيثيريوم زيادة بنسبة 18%، مما يظهر مرونة ملحوظة في الأسعار.

من الجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في البيتكوين قد شهدت تدفقات صافية إيجابية لعدة أيام متتالية في الآونة الأخيرة، حيث وصل حجمها التراكمي إلى مئات المليارات من الدولارات. وهذا يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لم ينسحبوا تمامًا من السوق، بل هم في حالة انتظار، في انتظار تأكيدات سياسية إضافية. قد يكون الهبوط الرسمي لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هو العامل الحاسم الذي يؤدي إلى دخول رأس المال بكثافة إلى سوق العملات المشفرة مرة أخرى، مما قد يدفع إلى بدء جولة جديدة من السوق.

ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر ومراقبة اتجاهات التضخم وتغيرات السياسة عن كثب. على الرغم من أن توقعات خفض أسعار الفائدة قد جلبت مشاعر التفاؤل، إلا أن البيئة السوقية لا تزال معقدة ومتغيرة، ولذلك فإن استراتيجيات إدارة المخاطر المعقولة ضرورية لاغتنام الفرص المحتملة.