هناك العديد من الرموز البارزة في نظام $TON البيئي، لكن هناك أزواج تشكل الأساس الحقيقي للشبكة. زوج TON/USDT هو معيار أساسي للأسعار ونقطة دخول للمبتدئين. يُستخدم في المبادلات الرئيسية ومسارات Omniston. نعم، TON متقلب، والخسائر غير الدائمة ممكنة، ولكن من خلال هذا الزوج يُبنى الجزء الأكبر من سيولة الشبكة.
زوج STON/USDT على STONfi لا يقل أهمية. إنه شائع ليس فقط بسبب حجمه المستقر، بل أيضاً بسبب حمايته من الخسارة غير الدائمة. هذا يجعل الزراعة والمبادلات أكثر توقعاً وجاذبية للمستخدمين النشطين، ويصبح الزوج نفسه أساسياً لاقتصاد رمز STON المحلي.
بالإضافة إلى ذلك، من خلال مثل هذه الأزواج يعتاد المستخدمون

إجمالي القيمة المقفلة (TVL) هو واحد من أهم المؤشرات في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، ويلعب دورًا مهمًا بشكل خاص في منظومة $TON . في جوهره، يمثل حجم الأصول التي يرغب المستخدمون في الاحتفاظ بها داخل بروتوكولات مختلفة. كلما ارتفع إجمالي القيمة المقفلة، زادت درجة الثقة.
تُعد STONfi حاليًا المثال الأبرز على كيفية تحول هذا المؤشر إلى علامة حقيقية على الجودة. إذ يتركز هنا ما يقارب نصف إجمالي القيمة المقفلة على الشبكة، وليس هذا من قبيل الصدفة. المستخدمون لا يحتفظون بسيولتهم في أماكن غير ملائمة أو غير آمنة بالنسبة لهم. بل يختارون منصة تعمل ميكانيكياتها باستقرار، وتتم عمليات التبادل فيها بدون مشاكل غير

السوق متقلب بطبيعته، خاصة في الوقت الحالي، لكنني لا أزال مندهشًا من مدى تقلب أزواج السيولة في مختلف المنصات على شبكة $TON .
وعلى الرغم من أن هذا أقل وضوحًا في بعض المنصات، إلا أنه في STONfi، من الملحوظ جدًا كيف ينمو معدل العائد السنوي (APR) من وقت لآخر.
اليوم، أود أن أريكم الأزواج التي زاد فيها معدل العائد السنوي مؤخرًا:
TRAIN/USDT، معدل العائد السنوي - 160%. هذا مثال واضح على نتيجة دمج منصة Gas Pump للإطلاق مع STONfi. من حيث معدل العائد السنوي، فقد ظل ثابتًا لأكثر من أسبوع ولا يبدو أنه سينخفض.
STBL/TON، معدل العائد السنوي - 123%. ظهر هذا الزوج مؤخرًا جدًا، ما يعني أن معدل العائد السنوي المرتف

أود أن أتحدث عن كيف غيّرت STONfi بهدوء ولكن بشكل كبير ثقافة التداول داخل شبكة $TON . في السابق، كان كل شيء يقتصر على التبادلات البسيطة، ولكن الآن أصبح التداول على الشبكة يبدو مختلفًا تمامًا.
أول شيء أود ذكره هو البساطة. جعلت STONfi من DEX ما ينبغي أن يكون عليه: مفهوم وسريع. لهذا السبب، أصبح التداول متاحًا حتى لأولئك الذين لم يكن لديهم أي خبرة سابقة في DeFi. في الواقع، هنا تشكلت طبقة من القادمين الجدد الذين جربوا السيولة لأول مرة.
ثانيًا، هناك ثقافة السيولة. الآن يوجد مزارعون دائمون، ومتداولون لا يقتصر دورهم على تبادل التوكنات فقط، بل يتابعون كل تحديث لأحواض السيولة وينتظرون الأحواض الجديدة ذات

أرغب في مناقشة سبب تحول STONfi إلى البوابة الرئيسية للمبتدئين في نظام $TON البيئي، حيث يمر الآن أكثر من نصف جميع عمليات التبادل على الشبكة من خلال هذا التطبيق. السبب بسيط: فهو الأداة الأكثر سهولة وسلاسة على الشبكة.
الأهم من ذلك، أن STONfi مدمجة تقريبًا في كل مكان. المحافظ، والتطبيقات المصغرة، والألعاب، وروبوتات تيليجرام غالبًا ما تعمل على بنيتهم التحتية. قد لا يعرف المستخدمون حتى أنهم يخطون خطواتهم الأولى من خلال STONfi، لكن هذا بالضبط ما يجعل البورصة نقطة دخول رئيسية إلى النظام البيئي. تجربة سهلة في البداية تبقي الناس مهتمين، والمبتدئون الذين يبدأون في التعلم أكثر يستمرون في التداول عبر المن

قليل من الناس فكروا في ما هي المشاريع المختلفة على شبكة $TON التي يتم بناؤها حاليًا. الآن يتم استخدامها من قبل المحافظ، والروبوتات، وتطبيقات الألعاب، وغيرها من الخدمات التي ترغب في دمج عمليات تبادل موثوقة والعمل مع مجمعات دون إطلاق منصة DEX خاصة بها. نحن نتحدث هنا عن STONfi SDK، الذي تم إطلاقه في عام 2023.
تبع ذلك إصدار SDK 2.0، الذي رسخه كمعيار لنظام $TON البيئي. ظهرت فيه ميزة دعم التوكنات بدون إصدار (mintless tokens) — وهو نموذج Jetton جديد يمكن توزيعه بدون عقد ذكي وبدون عمولات. يتم الإصدار فقط بعد أول إجراء من المستخدم، مما يبسط بشكل كبير إطلاق المشاريع.
كما أضاف الـSDK مهلة للمعاملات، أي

لقد كان من الواضح منذ فترة طويلة أن نظام $TON البيئي ينتقل تدريجياً من البورصات المركزية إلى البورصات اللامركزية. وبينما كان معظم المستخدمين في السابق ينظرون إلى DEXs كأداة إضافية، إلا أنها أصبحت الآن بثقة بديلاً للبورصات المركزية التقليدية (CEXs).
الفرق الرئيسي بين DEXs هو غياب الوسطاء. سأأخذ بورصة STONfi الأولى كمثال، حيث تتم عمليات التداول مباشرة عبر العقود الذكية. لا يوجد مركز يمكنه تجميد الأموال أو تقييد الوصول. يظل المستخدم دائماً مالكاً لأصوله، وهذه ربما هي الميزة الرئيسية. بالطبع ما زالت CEXs تُستخدم بشكل نشط، لكنها مريحة لأولئك الذين اعتادوا على آليات التداول التقليدية.
في $TON ، ال

تقوم STONfi تدريجياً بتشكيل بنية تحتية أكثر نضجاً حول نفسها، وإطلاق DAO هو أحد أهم الخطوات. حالياً، يتيح لك تكديس رموز STON داخل المنصة الحصول على NFT خاص يُسمى ARKENSTON مرتبط بمحفظتك بشكل دائم، ويصبح فعلياً بمثابة معرف لك كمشارك في DAO المستقبلي.
لكن في حالتنا، يُعد Arkenston وصولاً مباشراً لإدارة البروتوكول. لطالما كانت STONfi مركز السيولة في $TON ، ومن الواضح أن المشروع يحتاج إلى صيغة لاتخاذ القرار أكثر توزيعاً. يقوم DAO بحل هذه المشكلة من خلال نقل بعض السلطة من الفريق إلى المجتمع الذي يشارك فعلياً في حياة البروتوكول.
إن حقيقة أن الـNFTs لا يمكن بيعها أو نقلها تجعل العملية أكثر نزاهة، بحيث

في منصة STONfi ضمن نظام $TON البيئي، تبرز بعض البرك مرة أخرى، وكل واحدة منها تقدم شيئًا فريدًا. نود أن نخبركم المزيد عنها.
زوج AMORE/TON ينتمي إلى رمز المجتمع الخاص بمشروع Amocucinare وشخصيتهم الشهيرة السيد Duck. هناك 20,000 AMORE متاحة للفارمينغ، وتستمر فترة الفارمينغ حتى 31 ديسمبر.
زوج STON/USDT لا يزال من أكثر الأزواج استقرارًا. المكافآت هي 10,000 STON، والفترة غير محدودة. لقد أصبحت هذه البركة واحدة من البرك النموذجية في نظام $TON البيئي بالكامل.
أما زوج STORM/TON فهو أبسط: إنه رمز لأحد البروتوكولات الرئيسية في $TON، البركة مفتوحة بدون قيود زمنية، وتم تخصيص 20,000 STORM للفارمينغ.
وأود أن

بالنظر إلى الوضع الحالي، يبلغ إجمالي القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في $TON حوالي $83 مليون، ويبدو التوزيع كالتالي:
كما هو الحال منذ فترة طويلة، تحتل منصة STONfi المرتبة الأولى بـ 39.33 مليون دولار. الجزء الأكبر من سيولة الشبكة موجود هنا.
وفي المرتبة الثانية تأتي Storm Trade بـ 12.34 مليون دولار. المنصة تحافظ بثقة على موقعها من حيث الحجم، على الأرجح بسبب طبيعة التبادل الخاصة بها.
المركز الثالث يذهب إلى بروتوكول EVAA المعروف بـ 11.11 مليون دولار. أنا واثق من أنه سيحتل المركز الثاني قريبًا، حيث توجد منصات مشابهة قليلة جدًا في شبكة $TON .
احتلت DeDust المركز الرابع بـ 6.32 مليون دولار. قبل حوال

في نظام $TON البيئي، تبقى مشكلة الخسارة غير الدائمة واحدة من أهم القضايا، حيث تظهر الرموز ذات التقلب العالي هناك غالبًا وتنتهي في أزواج السيولة. وتظهر هذه المشكلة عندما تبدأ الأصول في الزوج في التباعد في الأسعار، وهذا هو السبب تحديدًا في وجود فرق بين ما يتم إيداعه وما يمكن الحصول عليه في المقابل.
تقدم منصة STONfi حلًا يخفف جزئيًا من هذه الحالات. ففي زوج السيولة STON/USDT، يتم استخدام نموذج يُوفر تعويضًا يصل إلى $100 عند حدوث هذه الخسائر. هذا أمر فريد بالفعل، حيث يعمل هذا الزوج أيضًا في وضع الزراعة اللانهائية، مما يشكل إضافة جيدة.
تُشكل مثل هذه الحلول تدريجيًا نهجًا أكثر توازنًا للسيولة ضمن س

تستمر مجمعات السيولة في STONfi في التحديث، ويمكن رؤية عدة أزواج ملحوظة مع معدل APR متزايد مرة أخرى في نظام $TON البيئي:
TRAIN/USDT، معدل APR - 240%
TONG/TON، معدل APR - 146%
MAJOR/TON، معدل APR - 82%. مؤخرًا، أصبح هذا الزوج شديد التقلب، ولكن مع ذلك يظل معدل APR عند مستوى مرتفع جدًا.
STON/USDT، معدل APR - 30%، ولا تزال ميكانيكيات الزراعة اللامحدودة والحماية من الخسائر غير الدائمة الجزئية قائمة. أحب هذا الزوج أكثر من غيره، حيث أعتبره بمثابة الملاك الحارس بين جميع الأزواج.
أود أيضًا إضافة بعض الأخبار الجيدة. لقد تجاوزت STONfi علامة فارقة هامة وهي 30,000,000 عملية تبادل. وهذا يثبت مرة أخرى أن هذه

خلال فترة تداولي في نظام $TON ، أصبحت STONfi منصتي الرئيسية لأنها تقدم العديد من الميزات المريحة. مؤخرًا، لاحظت أنهم أطلقوا أول DAO كامل لهم. الآن، يتم تحويل STON المتكدس إلى ARKENSTON، مما يمنح حقوق تصويت حقيقية. كلما زادت الرموز التي نملكها، زادت حقوق التصويت التي نملكها.
المجتمع ينمو، والسيولة تنمو، والحوكمة هي بالضبط ما كان ينقص. النقطة هي أن أي مستخدم لديه صوت يمكنه اتخاذ القرارات. كل شيء واضح، ويمكنك التصويت على أي اقتراح تريده.
تجمعات السيولة، SDK، برنامج المنح، جلسات AMA — كل هذا متاح وفريد من نوعه في STONfi، ويضيف DAO طبقة أخرى من الفرص للمشاركة في تشكيل الاتجاه الفني. بعد مرحلة الاخت

تستمر تحديث مجموعات السيولة في STONfi، وقد عادت الأزواج التي تبرز من حيث ديناميات APR وميزات التشغيل داخل $TON .
حالياً، يمكن ملاحظة ما يلي:
BRIN / طن - 228٪ معدل الفائدة السنوية
القطار / USD₮ - 100٪ APR
SWITCH/TON - 8% APR، ولكن الزوج مثير للاهتمام ليس لأرقامه، ولكن لميكانيكاته - حيث يمكنك ضبط نسبة السيولة المساهمة يدويًا، لتكييف البركة حسب ظروفك واستراتيجياتك الخاصة.
STON/USDT - 15% APR، مع الاحتفاظ بالميزات الرئيسية: زراعة STON غير المحدودة والحماية ضد الخسارة غير الدائمة.
تظهر هذه الأزواج تنوع أزواج السيولة على شبكة $TON . تبرز بعض البرك بسبب معايير APR الخاصة بها، بينما تبرز أخرى بسبب آلي

مؤخراً، ظهرت العديد من الأدوات المفيدة في نظام $TON البيئي، وأحد أحدث الإضافات هو JetTrade، وهو بوت يعمل على بنية STONfi ويستخدمها كأساس لتنفيذ عمليات متنوعة.
قام الفريق بتنفيذ SDK الخاص بـ STONfi في نسختين في وقت واحد، مما يمنح الروبوت وصولاً واسعاً إلى طرق التبادل داخل الشبكة ويسمح له بالتفاعل مع تجمعات السيولة بشكل أكثر استقراراً مما لو كانت هناك نسخة واحدة فقط. كما تم إنشاء خدمة jet_detector، التي تتعقب التغييرات في تجمعات البروتوكولات المختلفة وتنقل المعلومات المحدثة حول حالة الشبكة إلى الروبوت. بفضل هذا، يتفاعل JetTrade مع الديناميكيات داخل $TON بشكل أسرع من معظم التطبيقات القياسية أو

السيولة في STONfi تظهر مرة أخرى ديناميكيات مثيرة للاهتمام. مع تعافي السوق تدريجياً، فإن العوائد في بعض المجالات تنمو، وأحواض الشبكة $TON نفسها تصبح أكثر تشبعاً. في الوقت الحالي، يمكن تسليط الضوء على عدة أزواج بارزة:
لامبو / طن - 350٪ APR
DOGS/TON - 74% APR (زيادة ملحوظة مقارنة بقيم الشهر الماضي)
EVAA/USDT - 80% APR، بالإضافة إلى زراعة نقاط EVAA التي تحدث بالتوازي، مما يجعل البركة أكثر جاذبية للمشاركة على المدى الطويل، حيث يمكن استخدام هذه الرموز في نظامهم البيئي.
STON/USDT - 15% APR، ولكن هنا من الجدير الانتباه ليس فقط إلى النسبة المئوية ولكن إلى الآلية: يشارك المسبح في زراعة STON اللانهائية

خلال الوقت الذي كنت أتداول فيه ضمن نظام $TON ، طورت فهمًا واضحًا نسبيًا للمنصات المختلفة، ولكن في مرحلة ما، أدركت ببساطة أنني أعود في أغلب الأحيان إلى تبادل STONfi، ليس لأن شخصًا ما أوصى به، ولكن لأنه في عملية التداول، تبين أنه الأكثر ملاءمة لي شخصيًا.
عندما بدأت أبحث في الأمر بعمق أكثر، فوجئت حقًا بمدى تقدم بروتوكول Omniston الخاص بهم. لقد كان قيد التشغيل لأكثر من عام الآن، وخلال تلك الفترة تمكن من جمع مجموعة من مجمعات السيولة تحت مظلته. في إحدى اللحظات، صادفت حتى إحصاءات رسمية تظهر أن جزءًا كبيرًا من $TON تبادلات في الولايات المتحدة تم إجراؤها من خلاله.
لقد لفت انتباهي أيضًا عدد برك السيولة

لقد شهد نظام STONfi البيئي نمواً ملحوظاً في APR في عدد من مجمعات السيولة. تُظهر الأرقام الحالية لـ APR ديناميكيات مثيرة للإعجاب مقارنة بالفترات الأخيرة جداً:
MAJOR/TON - 561% (سابقاً حوالي 120%)MAXIMUS/TON - 400% (سابقاً 85% في بداية الشهر)TRAIN/TON - 160% (سابقاً 60%)
هذا النمو في المؤشرات يعود إلى عدة عوامل. تُعتبر STONfi، أكبر شبكة DEX لـ $TON ، في حالة توسع مستمر لمجمعات السيولة الخاصة بها وتضيف المزيد والمزيد من الميزات الجديدة. كما يرتبط ذلك بحقيقة أن البورصة تتكامل بشكل متزايد مع مشاريع كبيرة أخرى على نفس الشبكة.
بالنسبة لمقدمي السيولة، فإن هذا يخلق فرصًا إضافية، خاصةً في ظل التطور السر

أداة تداول جديدة، JetTrade، ظهرت في نظام TON البيئي، والتي، بالتزامن مع إطلاقها، حصلت على تكامل عميق مع بنية STONfi التحتية. يقوم الروبوت بإجراء العمليات من خلال SDK الخاص بـ STONfi ويستخدم الوصول إلى مجمعات السيولة في الشبكة لمعالجة التبادلات بدقة وصحيح.
إن دمج إصدارين من SDK يسمح لـ JetTrade باختيار الطرق المثلى والحفاظ على تنفيذ المعاملات بشكل مستقر. بالإضافة إلى ذلك، قامت الفريق بربط خدمة مراقبة السيولة الخاصة بها، jet_detector، التي تتعقب التغييرات في بروتوكولات مختلفة وتساعد الروبوت على التنقل في ديناميكيات السوق بشكل أسرع.
يبدأ SDK الخاص بـ STONfi في أن يصبح مكونًا تقنيًا رئيسيًا في TON