BlackRock mira hacia los ETF tokenizados en un intento por modernizar Wall Street

BlackRock Inc., el mayor gestor de activos del mundo, está examinando la posibilidad de llevar fondos cotizados en bolsa (ETF) a sistemas de blockchain a través de tokenización, según personas familiarizadas con el asunto.

Explorando ETF tokenizados

El movimiento para introducir ETFs tokenizados en la blockchain marcaría uno de los pasos más significativos de Wall Street hacia la fusión de productos de inversión tradicionales con infraestructura digital. Las discusiones dentro de la firma con sede en Nueva York se centran en cómo los ETFs, que rastrean activos del mundo real como acciones, podrían emitirse como tokens en redes blockchain. Aunque aún está sujeto a la aprobación regulatoria, tal cambio abriría nuevas oportunidades en los mercados globales y modernizaría la forma en que se negocian y utilizan los ETFs. Un portavoz de BlackRock se negó a comentar.

La tokenización crea esencialmente versiones basadas en blockchain de activos financieros tradicionales, permitiendo que se muevan fuera de los límites de las horas de negociación convencionales e infraestructura. Para los ETF, esto podría significar negociación las 24 horas, mayor accesibilidad para los inversores internacionales y un uso mejorado como colateral dentro de redes nativas de criptomonedas.

Construyendo sobre los éxitos recientes

El interés de BlackRock en la tokenización surge después de que dos productos emblemáticos fortalecieran su huella en activos digitales. Su iShares Bitcoin Trust (IBIT), el ETF de Bitcoin más grande del mundo, ha atraído flujos masivos desde su lanzamiento. Además, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), un fondo de mercado monetario tokenizado introducido en 2024, ha crecido a más de $2 mil millones en activos bajo gestión.

Estas iniciativas destacan la capacidad de la firma para posicionarse temprano en áreas donde las finanzas tradicionales se encuentran con la blockchain. BlackRock también ha realizado transacciones de acciones de fondos tokenizados en Onyx de JPMorgan, recientemente rebautizado como Kinexys, lo que indica un creciente experimento de la industria con modelos de liquidación en cadena.

Impulso de la industria hacia la tokenización

El impulso hacia los ETF tokenizados refleja un mayor impulso en los mercados financieros. Galaxy Digital se convirtió recientemente en la primera empresa cotizada en Nasdaq en tokenizar sus acciones ordinarias, mientras que Nasdaq mismo ha presentado una solicitud ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para obtener permiso para permitir que los inversores negocien acciones tokenizadas. Mientras tanto, plataformas como Kraken y Robinhood ya ofrecen acciones tokenizadas a usuarios en el extranjero, y las startups están probando modelos similares en entornos controlados.

La SEC ha indicado estar abierta a la tokenización, habiendo lanzado "Proyecto Crypto" para explorar cómo los mercados de EE. UU. podrían eventualmente operar en cadena. Junto con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), la agencia está evaluando marcos que podrían permitir que los mercados financieros tradicionales operen de manera continua, similar al sector cripto.

El Abogacía y Perspectiva de la Industria de BlackRock

El CEO de BlackRock, Larry Fink, ha sido uno de los defensores más vocales de la tokenización. "Cada activo financiero puede ser tokenizado", escribió en su carta anual a los inversores de 2025. A principios de este año, Fink instó a los reguladores a aprobar la tokenización de bonos y acciones, argumentando que el cambio reduciría los costos institucionales y simplificaría la inversión.

Los defensores de la tokenización creen que los ETF son un campo de prueba natural para las finanzas basadas en blockchain, dada su flexibilidad estructural. A medida que líderes de la industria como BlackRock amplían su presencia en el espacio, los productos tokenizados podrían convertirse en un puente entre los mercados tradicionales y digitales, ofreciendo liquidación instantánea, propiedad fraccionaria y accesibilidad global.

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