La Hora de las Brujas de Wall Street: $4.9T de Vencimiento Amenaza También al Cripto

Wall Street se enfrenta a un enfrentamiento de alto riesgo el viernes 19 de septiembre, ya que $4.9 billones en opciones de acciones y ETF vencen — una cifra que eclipsa toda la capitalización del mercado de criptomonedas de $4.08 billones.

El evento trimestral de "triple brujería" es conocido por sacudir los mercados. En estos días, que ocurren cada marzo, junio, septiembre y diciembre, las opciones sobre acciones, los futuros de índices bursátiles y las opciones sobre índices bursátiles expiran simultáneamente. La convergencia a menudo provoca aumentos en los volúmenes de negociación y una volatilidad elevada, con efectos en cadena que frecuentemente alcanzan a Bitcoin y otros activos digitales.

El inversor ángel Ted Pillows destacó el riesgo en un post de X, señalando que expiraciones similares a principios de este año provocaron fuertes ventas y una consolidación prolongada en los mercados.

Según él, en marzo de 2025, los mercados cayeron bruscamente después de una expiración similar. Para junio, Bitcoin pasó un mes consolidándose, incluso cayendo por debajo de $100,000, mientras que la turbulencia en el mercado de acciones se filtraba en el mercado de criptomonedas.

Ahora, el apalancamiento está nuevamente alto. Los traders están fuertemente posicionados antes del vencimiento, lo que aumenta el riesgo de llamadas de margen y ventas forzadas si estalla la volatilidad.

“El apalancamiento será eliminado, vendrán caídas, y luego BTC alcanzará un nuevo ATH,” dijo Pillows

Sin embargo, la historia también muestra resiliencia. Una vez que se eliminan los excesos apalancados, Bitcoin a menudo ha vuelto a alcanzar nuevos máximos. La sacudida, por desordenada que pueda ser, podría estar preparando el escenario para la próxima subida.

Por qué esto es importante

La magnitud de la expiración de hoy podría convertirla en uno de los días de negociación más significativos de 2025, tanto para Wall Street como para el mercado de criptomonedas.

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¿Qué es el triple vencimiento y cuándo ocurre? El triple vencimiento ocurre cuatro veces al año — marzo, junio, septiembre y diciembre — cuando las opciones sobre acciones, los futuros de índices bursátiles y las opciones sobre índices bursátiles expiran simultáneamente. Wall Street generalmente ve volúmenes de negociación y volatilidad más altos durante estas sesiones de vencimiento.

¿Qué es el vencimiento de opciones en Wall Street? El vencimiento de opciones se refiere a la fecha en que los contratos derivados, como las opciones sobre acciones o ETF, expiran. En Wall Street, esto puede llevar a cambios repentinos en la actividad comercial, ya que los operadores ejercen contratos o los dejan vencer.

¿Por qué importa la expiración de opciones para Wall Street y las criptomonedas? Los eventos de expiración a gran escala a menudo desencadenan una mayor volatilidad en Wall Street. Dado que Bitcoin y otros activos digitales están correlacionados con las acciones, esta volatilidad puede trasladarse al mercado de criptomonedas.

¿Cómo puede la expiración de opciones impactar el precio de Bitcoin? Cuando Wall Street experimenta volatilidad debido a una expiración importante, los traders apalancados en crypto a menudo enfrentan liquidaciones. Esto puede causar caídas temporales en Bitcoin antes de que el mercado se estabilice.