9.22 Informe diario de IA el mercado de criptomonedas vuelve a la agitación, el aumento de tasas de La Reserva Federal (FED) y la regulación de monedas estables provocan el seguimiento de la industria

Uno. Titulares

1. Después de la subida de tasas de la Reserva Federal, el mercado de criptomonedas se desplomó, el ciclo de la industria podría haber alcanzado su punto máximo.

Después de que la Reserva Federal subiera las tasas de interés en 75 puntos básicos como se esperaba, el mercado de criptomonedas cayó drásticamente. Los datos muestran que en las últimas 24 horas se liquidaron 1,700 millones de dólares en toda la red, de los cuales 1,616 millones de dólares fueron posiciones largas. En solo las últimas 4 horas, aproximadamente 1,090 millones de dólares fueron liquidadas, incluyendo 1,060 millones de dólares en posiciones largas. Esta caída ha generado un intenso debate en la industria, y los analistas creen que el ciclo de mercado alcista de las criptomonedas podría haber llegado a su fin.

Los datos de liquidación a menudo subestiman la magnitud real. Esta caída abrupta no tuvo un desencadenante claro; el Bitcoin solo cayó por debajo del nivel de soporte clave de 111,900 dólares, lo que provocó una mayor venta. Algunas instituciones creen que la postura agresiva de la Reserva Federal seguirá presionando los activos de riesgo, y el mercado de criptomonedas podría entrar en un período de oscilación bajista más prolongado. Sin embargo, también hay opiniones que sostienen que activos criptográficos como el Bitcoin han ido ganando reconocimiento en el mercado, y su posición como reserva de valor y herramienta de pago se consolidará aún más, manteniendo un panorama a largo plazo brillante.

2. La productora de la gran película surcoreana "Parásitos" llevará la propiedad intelectual a Web3

El 22 de septiembre, la plataforma de entretenimiento basada en blockchain Story anunció que Barunson, el productor de la película ganadora del Oscar "Parásitos", llevará las IP de cine y videojuegos a esta plataforma. Los fans y creadores pueden realizar creaciones secundarias en la plataforma Nproject y compartir los ingresos con los propietarios originales de la IP, construyendo juntos una "economía en cadena" transparente y sostenible.

Barunson lideró el establecimiento de un fondo de inversión en contenido de Corea del Sur con un tamaño de 340 mil millones de wones, cuyos trabajos representativos incluyen "Inside Men" y "The Spy". Las tres partes planean mejorar aún más el modelo de ingresos de IP basado en blockchain sobre la base del memorando de cooperación, acelerando la comercialización y construcción ecológica de IP en la cadena, promoviendo la transformación de los activos de contenido de Corea del Sur de productos de consumo únicos a activos participativos y escalables.

Este movimiento se considera un paso importante para que las principales compañías de contenido de Corea del Sur abracen Web3. Se analiza que la tecnología blockchain empoderará la cadena de la industria del contenido, logrando una conexión directa entre los fans y los creadores, rompiendo el monopolio de los intermediarios tradicionales. En el futuro, esto podría dar lugar a más modelos de negocios innovadores, inyectando nueva vitalidad a la industria.

3. El ecosistema Sui enfrenta la prueba del desbloqueo de tokens, la industria pide optimizar el modelo económico de tokens.

Los últimos datos muestran que actualmente hay pocos activos negociables en el ecosistema Sui, con solo unos pocos proyectos destacados como Cetus. Sin embargo, el próximo desbloqueo masivo de tokens podría aumentar aún más la presión de liquidez en el ecosistema Sui.

A partir del 29 de noviembre, Sui desbloqueará linealmente 237.8 millones de tokens HYPE en un período de 24 meses, calculando cada uno a 50 dólares, lo que equivale a un monto de desbloqueo del equipo de 11.9 mil millones de dólares, con cerca de 500 millones de tokens ingresando al mercado cada mes. El análisis considera que esto es "la espada de Damocles", que pondrá a prueba la capacidad de resistencia del ecosistema de Sui.

Al mismo tiempo, el ecosistema Aptos también enfrenta desafíos similares, ya que hay divisiones en la comunidad sobre la dirección de desarrollo de su fundación. Movement, como el único proyecto de la serie Move que aún no ha emitido tokens, también genera grandes expectativas con la aparición de su caso estrella.

Los profesionales de la industria piden optimizar y ajustar la utilidad de los tokens y los términos de desbloqueo. El período de bloqueo de la inversión en una IPO tradicional es de solo 6 a 12 meses, pero el período de bloqueo general para la inversión en la ronda semilla de proyectos de criptomonedas dura de 3 a 4 años, lo que afecta gravemente la oferta de liquidez. Solo cuando las aplicaciones innovadoras se implementen y realmente obtengan usuarios e ingresos, se podrá sostener el valor a largo plazo de los tokens.

4. La primera ETF de Dogecoin y XRP en EE. UU. se lanza, con un volumen de negociación récord en su primer día.

El 19 de septiembre, REX-Osprey lanzó en la Bolsa de Opciones de Chicago el primer ETF de Dogecoin y XRP al contado en EE. UU., nombrados respectivamente DOJE y XRPR. Los datos muestran que el volumen de negociación de XRP de XRPR alcanzó los 37.7 millones de dólares en el día del lanzamiento, mientras que el volumen de Dogecoin de DOJE fue de 17 millones de dólares, totalizando 54.7 millones de dólares, estableciendo un récord de volumen de negociación en el primer día para un ETF.

Estos dos ETF utilizan la estructura de la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y emplean derivados para invertir, proporcionando a los inversores una nueva vía para obtener exposición al riesgo de criptomonedas. Los analistas creen que la actitud cautelosa de los reguladores hacia los ETF de criptomonedas al contado anteriormente, esta aprobación marca un aflojamiento adicional de las políticas regulatorias.

En el futuro, es posible que se aprueben más ETF de activos criptográficos, lo que proporcionará más herramientas de inversión para los inversores institucionales. Al mismo tiempo, el ecosistema de criptomonedas también recibirá más flujos de capital, lo que podría impulsar el desarrollo de la industria y la implementación de aplicaciones. Sin embargo, todavía se deben tener en cuenta los riesgos potenciales de manipulación y lavado de dinero.

5. Vietnam cierra masivamente cuentas bancarias, considerado como la "mejor publicidad gratuita" para Bitcoin

El gobierno de Vietnam ha cerrado recientemente más de 86 millones de cuentas bancarias, lo que representa el 43% de las aproximadamente 200 millones de cuentas bancarias del país, con la justificación de "prevenir fraudes y delitos cibernéticos". Esta medida se considera una de las mejores "publicidades gratuitas" para Bitcoin hasta la fecha.

El análisis sugiere que esta práctica refleja la desconfianza del gobierno vietnamita hacia el sistema financiero existente, intentando reestructurar el orden financiero a través de medios extremos. Sin embargo, debido a la falta de transparencia y responsabilidad, es muy probable que esto agrave la desconfianza del público hacia el sistema bancario, impulsando así la adopción de activos criptográficos como el bitcoin.

Al mismo tiempo, este evento de opinión pública también impulsará aún más la atención y el debate a nivel global sobre Bitcoin y la tecnología blockchain. Sin embargo, si Bitcoin puede convertirse realmente en una herramienta de pago y reserva de valor de uso común, aún necesita ser comprobado con el tiempo.

Dos. Noticias de la industria

1. Caída a corto plazo del Bitcoin, la barrera de 115,000 dólares enfrenta una prueba.

El Bitcoin experimentó una caída temporal el 22 de septiembre, cayendo brevemente por debajo del nivel de soporte clave de 115,000 dólares. Los analistas señalaron que esta caída se vio principalmente influenciada por el aumento de los rendimientos de los bonos globales y el hecho de que los bonos del gobierno japonés alcanzaron un máximo de 17 años. Al mismo tiempo, la expiración de los contratos de opciones de criptomonedas también provocó un cierto grado de toma de ganancias.

La emoción de los comerciantes se ha vuelto cautelosa, aumentando la demanda de refugio. Según los datos, el volumen de transacciones de Bitcoin al contado ha disminuido cerca del 10% en las últimas 24 horas, y el mercado de futuros también ha visto un aumento en las posiciones cortas. Sin embargo, los inversores institucionales a largo plazo no han vendido a gran escala, sino que han aumentado sus posiciones. Los analistas creen que el Bitcoin podría oscilar entre 110,000 y 118,000 dólares en el corto plazo, y la atención se centrará en la magnitud de las futuras subidas de tasas de la Reserva Federal y los datos económicos globales, que determinarán su tendencia futura.

2. Ethereum enfrenta presión de venta, la defensa del umbral de 4200 dólares es difícil.

Ethereum también mostró una caída notable el 22 de septiembre, cayendo brevemente por debajo del nivel de soporte crucial de 4200 dólares. Los analistas indican que esta caída se debe principalmente a la presión financiera de la empresa de tesorería de Ethereum. Con la reducción de los activos netos, su capacidad para añadir fondos podría verse limitada, lo que lleva a una disminución de la fuerza de compra.

Mientras tanto, el indicador aleatorio semanal de Ethereum ha alcanzado niveles extremadamente altos y ha mostrado señales de reversión, generando un fuerte sentimiento de toma de ganancias entre los inversores. Los datos de negociación indican que el volumen de comercio de Ethereum ha disminuido casi un 15% en las últimas 24 horas, y también ha habido un aumento en las posiciones cortas en el mercado de futuros. Sin embargo, los analistas creen que las perspectivas a largo plazo de Ethereum siguen siendo positivas, y se espera que oscile entre 4000 y 4500 dólares mientras espera la liberación de la próxima ola de impulso alcista.

3. El ciclo de rotación de las altcoins está cerca de su fin, la dominancia de Bitcoin podría ser remodelada.

El analista de criptomonedas Mignolet ha señalado que el ciclo de rotación de altcoins de los últimos dos meses está llegando a su fin. En este ciclo, Ethereum experimentó un fuerte rebote, pero luego la actividad comercial comenzó a trasladarse a otras altcoins. Al mismo tiempo, también han comenzado a aparecer señales de retiros de Ethereum.

Los analistas creen que este patrón de movimiento ha superado las expectativas, reflejando un aumento en la demanda del mercado por estabilidad y oportunidades de rendimiento, al mismo tiempo que muestra preocupación por los tokens de memes de alta volatilidad. Se espera que en el futuro cercano, la dominancia de Bitcoin se restablezca, y el desempeño de las altcoins podría ser más débil de lo esperado. Esto forzará a los participantes de la industria a reevaluar la innovación y los casos de uso reales.

4. Aster enfrenta dudas sobre manipulación, su valoración de cien mil millones de dólares es cuestionada

El token Aster experimentó un aumento cercano al 1900% en la última semana, alcanzando un valor de mercado que superó los 30 mil millones de dólares en un momento. Sin embargo, los críticos señalan que más del 90% de los tokens Aster están controlados por unos pocos monederos, lo que genera una extrema falta de liquidez y cuestiona si la valoración de 10 mil millones de dólares es razonable.

Los analistas advierten que el token Aster enfrenta un riesgo extremo de manipulación de precios. A pesar de su asombroso aumento reciente, su actividad de negociación es en realidad muy baja, lo que se desvía gravemente de su alta valoración. Los inversores deben estar alerta para evitar ser engañados por especulaciones infundadas. Al mismo tiempo, algunos analistas tienen una perspectiva optimista sobre el futuro a largo plazo del token Aster, creyendo que, como el principal token del ecosistema Hyperliquid, aún tiene un gran potencial de aumento.

5. Arthur Hayes vende el token Hype, presión de desbloqueo o se convierte en la "espada de Damocles"

El excofundador de MEX, Arthur Hayes, vendió tokens Hype por un valor de 5.1 millones de dólares el 22 de septiembre. Los analistas señalan que esta operación podría estar relacionada con la presión de desbloqueo de tokens Hype que se avecina. A partir del 29 de noviembre, se desbloquearán linealmente 237.8 millones de tokens Hype en un período de 24 meses, con un valor total de hasta 11.9 mil millones de dólares.

Según la capacidad actual de recompra, el mercado solo puede absorber alrededor del 17% de los tokens desbloqueados cada mes, la presión de suministro de 410 millones de dólares podría convertirse en "la espada de Damocles". Arthur Hayes bromeó diciendo: "Pero no te preocupes, un aumento del 126 veces aún es posible, 2028 está muy lejos". Los analistas advierten que la presión de desbloqueo que enfrenta el token Hype no debe ser ignorada, el rendimiento futuro de precios merece una atención especial.

Tres. Noticias del proyecto

1. Delysium publica una vista previa de la gobernanza comunitaria: se requiere apostar 10,000 $AGI para presentar una propuesta.

Delysium es una red de agentes de IA basada en blockchain, diseñada para proporcionar un marco de toma de decisiones e incentivos más eficiente y justo para los sistemas de inteligencia artificial. El proyecto se lanzó en 2023, liderado por Ben Goertzel, un ex investigador de IA de Google, y cuenta con el apoyo de varias instituciones de primer nivel, incluidas Placeholder Ventures y Multicoin Capital.

Delysium ha publicado recientemente una vista previa de las reglas de gobernanza comunitaria. Los usuarios pueden presentar propuestas mediante el staking de 10,000 tokens $AGI, y para votar se requiere un staking inicial de al menos 250 tokens $AGI. Si los proponentes de la propuesta acumulan primero 100,000 tokens $AGI, se considera que ha sido aprobada, con un total de 10,000 tokens $AGI en el fondo de recompensas, que incluye las recompensas para el iniciador de la propuesta y los votantes. Los usuarios que posean un NFT DMA pueden disfrutar de un peso de voto adicional y un incremento en la distribución de recompensas.

Este modelo de gobernanza tiene como objetivo garantizar la descentralización y la equidad de la red Delysium. A través de la participación de tokens y un sistema de recompensas y castigos, se incentiva a los miembros de la comunidad a participar activamente y mantener la seguridad de la red. Al mismo tiempo, evita problemas de especulación y desajuste cultural, siendo altamente coherente con el espíritu descentralizado de Ethereum.

Varios organismos de análisis de criptomonedas han dado la bienvenida a esto. Un analista de Messari señaló que el diseño de gobernanza de Delysium ayuda a atraer a más desarrolladores y usuarios empresariales, promoviendo el desarrollo de la red de agentes de IA. Delphi Digital, por su parte, cree que este modelo podría convertirse en un ejemplo de gobernanza en blockchain en el futuro.

2. Upheaval publica la hoja de ruta, que incluye contenido como JumpPad y gobernanza.

Upheaval es un AMM desplegado en HyperEVM, diseñado para proporcionar servicios de intercambio descentralizados eficientes para el ecosistema HyperLiquid. El proyecto se lanzará a finales de 2024 y atraerá rápidamente una gran cantidad de liquidez y volumen de transacciones.

Upheaval ha lanzado recientemente un mapa de ruta detallado, que incluye JumpPad(, lanzamiento de tokens sin permiso ), el agregador ( Upheaval se convierte en el enrutador predeterminado de Hyperliquid ), Fiat On-Ramp ( desbloquea el flujo de capital ), Liquidity Hub ( proporciona soporte de liquidez para nuevos tokens ), gobernanza veUP ( los usuarios bloquean UPHL para obtener veUPHL, reduciendo la oferta de liquidez y elevando continuamente el precio del token; los poseedores de veUP votan sobre la dirección de la distribución de recompensas, mientras que el equipo del proyecto compite por los derechos de voto sobornando a los poseedores ) y otras funciones innovadoras.

Este mapa de ruta refleja la ambición de Upheaval de construir un ecosistema DeFi completo. A través de JumpPad y Liquidity Hub, el equipo del proyecto espera proporcionar apoyo para la emisión y liquidez de tokens emergentes; mientras que el agregador y el Fiat On-Ramp ayudan a mejorar la eficiencia de las transacciones y la liquidez de los fondos. El modelo de gobernanza veUP se basa en la propuesta EIP-1559 de Ethereum, con el objetivo de lograr un aumento de precios a largo plazo a través de la quema de tokens.

Los analistas creen que el diseño innovador de Upheaval tiene el potencial de impulsar la prosperidad del ecosistema HyperLiquid. Los analistas de Delphi Digital indican que esta hoja de ruta trae una nueva dirección de desarrollo para DeFi, lo que podría atraer más proyectos innovadores a HyperLiquid. Al mismo tiempo, Upheaval también enfrenta una feroz competencia y necesita esforzarse en la construcción de productos y comunidades.

3. Nuevos avances en el ecosistema Sui: lanzamiento de Grayscale Trust y Native USDC

Sui es una nueva cadena pública desarrollada por Mysten Labs, que utiliza el lenguaje de programación Move y se centra en la propiedad de activos y la privacidad de datos. Desde su lanzamiento en la mainnet a finales de 2022, el ecosistema de Sui ha crecido rápidamente, atrayendo a numerosos desarrolladores y fondos.

Recientemente, el ecosistema de Sui ha recibido dos grandes noticias: el lanzamiento del fideicomiso de Grayscale y el USDC nativo. El fideicomiso de Grayscale es uno de los mayores inversores institucionales en la industria de las criptomonedas, que emitirá el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale en Sui. Por otro lado, el USDC nativo es la versión nativa del stablecoin USDC emitido por Circle en Sui, lo que ayudará a mejorar la liquidez de fondos en el ecosistema de Sui.

Estos dos grandes avances marcan la entrada oficial de fondos institucionales en el ecosistema Sui. Los analistas creen que la incorporación de Grayscale Trust atraerá a más inversores institucionales hacia Sui, mientras que el USDC nativo allana el camino para aplicaciones DeFi y de pagos.

Al mismo tiempo, los proyectos innovadores dentro del ecosistema Sui siguen surgiendo. El protocolo de préstamos Cetus y la billetera Navi ya están en línea, mientras que la plataforma de juegos SuiPlay y el mercado de NFT Scallop también se lanzarán pronto. A pesar de que aún hay pocos activos en los que invertir, las perspectivas de desarrollo del ecosistema Sui han sido ampliamente reconocidas por los profesionales de la industria.

Sin embargo, Sui también enfrenta una feroz competencia de ecosistemas Move como Aptos y Movement. Los analistas indican que Sui necesita expandir aún más su ecosistema, atraer más proyectos de calidad y liquidez para poder ocupar una posición de liderazgo en el ecosistema Move.

4. Los proyectos AI+We como Gensyn y Hyperbolic han recibido mucha atención.

En la conferencia TOKEN2049, los emprendedores del campo de la IA tradicional han llamado la atención general. Proyectos como Gensyn y Hyperbolic representan una nueva tendencia de combinación entre IA y We.

Gensyn se centra en el desarrollo de inteligencia artificial general, con el objetivo de crear un sistema de IA programable y escalable. El proyecto fue fundado por un ex-investigador de OpenAI y ha recibido inversiones de instituciones de primer nivel como Multicoin Capital. Hyperbolic, por su parte, es una empresa de computación de IA que se dedica a proporcionar infraestructura de cálculo eficiente para la IA.

La aparición de estos proyectos refleja las amplias perspectivas de aplicación de la tecnología AI en el campo de We. Los analistas creen que la IA no solo puede mejorar el rendimiento y la seguridad de los sistemas de blockchain, sino que también puede impulsar la innovación en aplicaciones como DeFi, juegos y redes sociales.

Al mismo tiempo, algunos proyectos centrados en aplicaciones de consumo de AI+We también han llamado la atención, como proyectos de generación de imágenes/videos como Title.xyz. Se espera que estos proyectos lleven la tecnología de AI a la vida cotidiana, logrando una verdadera "inteligencia para las masas".

Sin embargo, AI+We sigue siendo un campo emergente, con muchos problemas y desafíos no resueltos. La protección de la privacidad, el suministro de poder computacional, los modelos económicos, entre otros, necesitan ser explorados más a fondo. Los analistas hacen un llamado a que la industria brinde suficiente apoyo y tolerancia a estos proyectos innovadores, creando un buen ambiente para el desarrollo de AI+We.

Cuarto. Dinámica económica

1. La Reserva Federal reinicia el ciclo de recortes de tasas, lo que genera divergencias en las perspectivas económicas del mercado.

El entorno económico actual presenta una tendencia compleja. El valor final de la tasa de crecimiento anualizada del PIB real del segundo trimestre fue del 2.1%, un aumento de 0.3 puntos porcentuales respecto al valor inicial, lo que muestra una fuerte tendencia de crecimiento económico. Sin embargo, el nivel de inflación sigue siendo alto, con un valor final de la tasa de crecimiento anualizada del índice de precios PCE subyacente de agosto del 4.7%, muy por encima del objetivo a largo plazo del 2%. El mercado laboral presenta una división, ya que la tasa de desempleo de agosto se mantiene en un bajo 3.7%, pero el número de nuevos empleos no agrícolas fue de solo 315,000, muy por debajo de lo esperado.

En cuanto a eventos importantes, la Reserva Federal redujo el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos al 4.00%-4.25% en la reunión de decisión sobre tasas de interés del 20 de septiembre, reiniciando el ciclo de reducción de tasas. Esta es la primera reducción de tasas de la Reserva Federal desde diciembre de 2024, lo que marca un cambio de la política monetaria de restrictiva a expansiva.

El mercado reaccionó de manera diversa. Las acciones de EE. UU. experimentaron un breve aumento tras el anuncio de la reducción de tasas, pero pronto revirtieron sus ganancias. Los inversores mantienen una actitud cautelosa respecto a si la Reserva Federal podrá equilibrar la inflación y el crecimiento económico. Por otro lado, el mercado de bonos es generalmente optimista, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayendo cerca del 3.5%.

Los analistas de Citigroup indican que factores cíclicos como la continua debilidad en el mercado laboral, así como factores estructurales como las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal, seguirán beneficiando el precio del oro a corto plazo. Por otro lado, Goldman Sachs considera que las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal son favorables para las monedas asiáticas.

En general, las medidas de reducción de tasas de la Reserva Federal tienen como objetivo equilibrar el empleo y la estabilidad de precios, pero las señales detrás de ellas han provocado divergencias en el mercado sobre las perspectivas económicas. Los futuros datos de inflación y empleo serán clave para que los inversores evalúen el siguiente paso de la Reserva Federal.

2. Los ministros de finanzas de la UE llegan a un acuerdo sobre la hoja de ruta del euro digital

La recuperación económica de Europa avanza lentamente. Según los datos de Eurostat, el PIB de la zona euro creció un 0.6% interanual en el segundo trimestre, y un 0.8% en comparación con el trimestre anterior, lo que representa una desaceleración con respecto al primer trimestre. El nivel de inflación comenzó a disminuir ligeramente después de alcanzar un nuevo máximo del 9.1% en agosto, con un valor del 9.9% a principios de septiembre. El mercado laboral muestra un desempeño relativamente sólido, con una tasa de desempleo del 6.5% en agosto, sin cambios respecto al mes anterior.

En este contexto, los ministros de Finanzas de la UE llegaron a un acuerdo sobre la hoja de ruta del euro digital en la reunión de Copenhague del 23 de septiembre. La hoja de ruta define la posición y el proceso de emisión del euro digital, y otorga a los ministros de Finanzas el derecho a opinar sobre si se debe lanzar y mantener restricciones.

Este avance marca un paso clave en el plan de la moneda digital del Banco Central Europeo. Sin embargo, los expertos advierten que, a pesar del acuerdo alcanzado, la emisión real del euro digital podría tardar varios años. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha declarado que el euro digital no podría estar en línea antes de 2026.

El mercado reacciona de manera diversa al euro digital. Los defensores creen que el euro digital ayuda a mantener la posición internacional del euro y proporciona al público un medio de pago digital seguro y confiable. Sin embargo, los críticos temen que pueda afectar los modelos de negocio bancarios y aumentar la complejidad de la política monetaria.

Los analistas de Goldman Sachs señalan que el lanzamiento del euro digital necesita abordar múltiples desafíos, como la privacidad, la lucha contra el lavado de dinero y la estabilidad financiera. El Banco Central Europeo también reconoce que el euro digital no solo es una herramienta de pago, sino también una declaración política de la soberanía europea.

En general, aunque el programa del euro digital ha avanzado, todavía enfrenta muchos obstáculos en su camino de desarrollo. Los detalles regulatorios futuros y el proceso de implementación determinarán si realmente puede servir a la economía europea.

3. Las nuevas regulaciones de la visa H-1B de Trump generan preocupación en la industria de TI de India

La economía de la India está acelerando su recuperación después de la pandemia. Según datos del departamento de estadística de la India, el PIB del primer trimestre del año fiscal 2023 creció un 7.8% en comparación interanual, alcanzando un nuevo máximo en casi un año. El nivel de inflación también ha disminuido, con un aumento del IPC interanual en agosto que retrocedió al 7%. Sin embargo, el mercado laboral aún enfrenta presiones, con una tasa de desempleo del 8.3% en la encuesta urbana de agosto, por encima de la línea de protección del 7.6%.

En este contexto, el presidente estadounidense Donald Trump anunció el 22 de septiembre nuevas regulaciones para la visa H-1B, que exigen un pago de 100,000 dólares por cada solicitud. Esta normativa impacta directamente en las ganancias de la industria de subcontratación de TI de 280,000 millones de dólares de la India.

Apenas se conoció la noticia, las acciones de las empresas de TI en India cayeron. Las acciones de Tata Consultancy Services, la mayor empresa de outsourcing de TI de India, cayeron casi un 4%. Al mismo tiempo, el gobierno de India ha comenzado consultas diplomáticas con Estados Unidos sobre este asunto y está considerando presentar una demanda.

Los actores del mercado creen que las nuevas regulaciones aumentarán los costos de las empresas de TI en India a corto plazo, intensificando las tensiones comerciales entre India y Estados Unidos. Los fondos podrían fluir hacia activos refugio como el dólar y los bonos, presionando los activos de riesgo.

Los analistas de Citibank indican que las nuevas regulaciones del H-1B tienen una alta carga política y que un verdadero cambio de sistema requiere tiempo. Sugieren prestar atención al progreso de las negociaciones bilaterales entre EE. UU. e India, así como a las respuestas de las principales empresas tecnológicas y los tribunales. Si las contradicciones persisten, se seguirá presionando la aversión al riesgo del mercado.

Goldman Sachs considera que las nuevas regulaciones tienen un impacto limitado en la industria de TI de India. Las empresas indias están acelerando el empleo local, y la proporción de ingresos por subcontratación ha caído por debajo del 50%. Sin embargo, a largo plazo, las nuevas regulaciones podrían impulsar a India a acelerar la formación de talentos en TI a nivel nacional.

En general, las nuevas regulaciones H-1B han generado preocupaciones en la industria de TI de la India, aumentando la incertidumbre a corto plazo. Los efectos a largo plazo dependerán de los resultados de las negociaciones entre India y Estados Unidos.

Cinco. Regulación&Política

1. Los ministros de finanzas de la UE llegan a un acuerdo sobre la hoja de ruta del euro digital

Los ministros de finanzas de la UE llegaron a un consenso sobre la hoja de ruta del euro digital en la reciente conferencia de Copenhague. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, declaró que el euro digital no solo es una herramienta de pago, sino también una declaración política de la soberanía europea.

Este plan otorgará a los ministros de la UE la autoridad en la toma de decisiones sobre la emisión y los límites de tenencia individual. Esta medida tiene como objetivo asegurar que la emisión del euro digital esté en consonancia con los intereses de la UE y mantenga la posición del euro en el sistema monetario internacional.

Sin embargo, el plan aún necesita la aprobación del Parlamento Europeo, y se espera que la legislación se finalize a más tardar en junio de 2026, después de lo cual podrían pasar 3 años antes de la emisión oficial. Durante este tiempo, también se enfrentarán a múltiples desafíos, como la privacidad de los datos y la estabilidad financiera.

Los analistas de bancos suizos han afirmado que el lanzamiento del euro digital acelerará el desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales a nivel mundial, lo que ayudará a mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos. Sin embargo, también podría impactar los modelos de negocio tradicionales de los bancos, que deben prepararse con anticipación para hacer frente a esto.

2. El Departamento del Tesoro de EE. UU. solicita opiniones del público sobre la regulación de las stablecoins

El Departamento del Tesoro de EE. UU. está solicitando comentarios del público sobre la implementación de la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU." (GENIUS), que es la primera legislación dedicada a las criptomonedas aprobada en EE. UU. este verano.

La ley GENIUS tiene como objetivo establecer reglas integrales para la regulación de las stablecoins, incluyendo requisitos sobre la calificación de los emisores, auditorías de reservas y protección de los inversores. El Ministerio de Hacienda elaborará normas operativas específicas basadas en la opinión pública.

Esta medida podría tener un profundo impacto en el mercado de las stablecoins, especialmente en lo que respecta al tratamiento fiscal y al acceso de emisores extranjeros. Algunos en la industria temen que una regulación excesiva ahogue la innovación, pero muchos más creen que un marco regulatorio claro beneficiará el desarrollo saludable a largo plazo del sector.

Los analistas de Goldman Sachs indican que la regulación de las stablecoins proporcionará garantías de cumplimiento para la participación de inversores institucionales, lo que podría impulsar la implementación de stablecoins en áreas como pagos y liquidaciones. Sin embargo, también podría aumentar la concentración en la industria y debilitar la competitividad de los emisores más pequeños.

3. Emiratos Árabes Unidos firma un acuerdo de declaración de impuestos sobre criptomonedas y lanza una consulta industrial

El Ministerio de Finanzas de los Emiratos Árabes Unidos firmó el domingo el "Acuerdo de Autoridades Multilaterales sobre el Marco de Informe de Activos Criptográficos (CARF)", después de haber anunciado el plan correspondiente en noviembre de 2024.

El acuerdo entrará en vigor en 2027, y se espera que el primer intercambio internacional de información fiscal se realice en 2028. Al mismo tiempo, el Ministerio de Hacienda ha iniciado el 15 de septiembre una consulta pública de ocho semanas, invitando a todas las partes interesadas en la industria de las criptomonedas a expresar sus opiniones sobre los posibles impactos y los requisitos de cumplimiento.

Esta medida tiene como objetivo fortalecer la regulación de los activos criptográficos en los Emiratos Árabes Unidos, y frenar actividades ilegales como el lavado de dinero. Al mismo tiempo, sienta las bases para convertir a los Emiratos Árabes Unidos en un centro de activos criptográficos, atrayendo a más empresas de criptomonedas a establecerse en la región.

Los analistas de la industria consideran que las políticas regulatorias de los Emiratos Árabes Unidos establecerán un estándar en la región de Oriente Medio, lo que ayudará a impulsar el desarrollo conforme de los activos criptográficos en toda la región. Pero al mismo tiempo, también podría aumentar los costos de cumplimiento para las empresas, lo que generará presión sobre la supervivencia de las pequeñas instituciones.