Buffett cierra todas las posiciones en BYD

En los últimos días, la acción de Buffett de cerrar todas las posiciones en BYD ha aparecido en muchos medios financieros.

Cuando vi este mensaje, no me sorprendió en absoluto, solo tenía un poco de curiosidad, ¿por qué el anciano ahora está cerrando todas las posiciones?

Mi primer contacto con BYD fue completamente por leer la serie de libros sobre las actas de la reunión de accionistas de Berkshire Hathaway.

En esta serie de libros, BYD y sus fundadores se encuentran entre las pocas empresas y empresarios chinos que se mencionan repetidamente.

Según la descripción del libro, Buffett compró acciones de esta empresa principalmente por la insistencia de Munger. El anciano reveló que en las pocas ocasiones de su vida en las que tuvo desacuerdos con Munger, BYD fue uno de ellos. En ese momento, Munger golpeó la mesa exigiendo que Buffett comprara acciones de BYD.

Más tarde, también surgieron otros canales que transmitieron noticias más avanzadas diciendo que una de las principales razones por las que Munger se interesó en esta empresa fue por Li Lu.

Estoy seguro de que Buffett y Munger no compran únicamente por recomendación de otros; creo que incluso bajo la recomendación de otros, los dos ancianos examinarían detenidamente la situación de la empresa antes de tomar una decisión.

De esto se puede ver cuán llamativa y única era esta empresa en ese momento.

Sin embargo, al igual que las otras acciones que compró el anciano caballero, como Coca-Cola, Wells Fargo, etc., no lo compré porque el anciano caballero compró esta acción, pero desde entonces he aumentado consciente o involuntariamente mi atención a las noticias de la empresa.

A principios de este año, el director general de Great Wall Motors hizo una declaración a los medios de comunicación (en esencia):

La industria automotriz también tiene empresas como Evergrande.

Tengo una impresión muy clara, en los días siguientes, muchos medios de comunicación en el extranjero comenzaron a publicar noticias y pistas relacionadas con BYD.

Por curiosidad, miré detenidamente esas noticias y pistas. Aunque no me atrevo a afirmar al 100% que toda la información revelada sea verdadera, muchas veces podemos deducir la veracidad de una situación básica basándonos en el sentido común.

Después de organizar estas noticias y pistas, inmediatamente pensé en otras dos empresas mencionadas en el acta de la reunión de preguntas y respuestas con los accionistas: Freddie Mac y Fannie Mae.

Estas dos empresas de hipotecas que ocupan una posición de monopolio en Estados Unidos eran originalmente mantenidas firmemente por el anciano. Pero luego, los dos ancianos descubrieron que empezaron a ignorar los riesgos, deslizándose poco a poco hacia un borde incontrolable, así que rápidamente cerraron todas las posiciones.

Y justo poco después de que los dos ancianos cerraran todas las posiciones, ocurrió la crisis financiera de 2008, y las acciones de estas dos empresas se hicieron evidentes. Cuando la gente vio las fechorías de estas dos compañías, se dio cuenta de que ellas, que ocupaban una posición de monopolio, habían hecho tantas cosas sucias.

Si no fuera porque son demasiado grandes para caer, y no fuera por el rescate de emergencia del gobierno de EE. UU., estas empresas deberían ser eliminadas por el mercado.

Al recordar a Fannie Mae y Freddie Mac, comencé a suponer que estas condiciones reveladas por las noticias extranjeras deberían poder encontrarse pistas en los informes financieros; tales situaciones no deberían poder ocultarse al anciano. ¿Ha vendido las acciones de BYD que tiene en su poder?

A pesar de que más tarde los medios de comunicación informan ampliamente sobre los cambios en las posiciones del anciano cada trimestre, siempre se centran en empresas como Apple y Occidental Petroleum, y nunca se menciona a BYD, y yo también olvidé verificar los cambios en la posición de BYD del anciano. Así que esta duda lentamente se ha desvanecido.

Hasta ahora, al ver esta noticia, me di cuenta de mis pensamientos pasados y supe que el anciano ya había cerrado todas las posiciones. Al investigar más, descubrí que el anciano había estado vendiendo continuamente acciones de BYD desde 2022.

Además, el señor Munger falleció a finales de 2023.

Es evidente que esta acción de venta es la opinión unánime de los dos ancianos. Sin embargo, el exterior ha pasado por alto esta noticia.

La experiencia siempre cuenta.