La caída de la volatilidad de Bitcoin – Pero los OG pueden cambiar la situación

El mercado de derivados de Bitcoin está mostrando signos de madurez evidentes. Con la actividad de opciones en CME alcanzando un récord junto con los nuevos ETF de Wall Street, el mercado de Bitcoin es cada vez más estable y está siendo impulsado fuertemente por grandes instituciones. A pesar de la caída de la volatilidad, los patrones aún sugieren la posibilidad de un estallido de precios después del halving en 2025, similar a los ciclos anteriores. El mercado de derivados de Bitcoin (BTC) está más caliente que nunca: desde la actividad récord en CME hasta los nuevos productos de los "grandes" de Wall Street, la forma en que los traders gestionan el riesgo y especulan está cambiando, lo que podría dar forma a la próxima dirección del mercado.

El creciente poder de Wall Street con Bitcoin

El contrato abierto (OI) de opciones sobre Bitcoin en CME acaba de alcanzar un récord, superando los 6,2 mil millones de USD — y este crecimiento no proviene únicamente de los comerciantes individuales.

Fuente: CMELas grandes instituciones financieras están aprovechando estrategias sistemáticas, como las llamadas cubiertas, que ahora se "empaquetan" en nuevos productos como el ETF de llamadas cubiertas de Bitcoin de BlackRock.

Esto refleja un mercado de Bitcoin que está madurando gradualmente. A medida que aumenta la actividad de venta de volatilidad, las fuertes oscilaciones que solían ser la "marca" de Bitcoin pueden suavizarse, abriendo la posibilidad de precios más estables, menos turbulentos pero aún llenos de potencial en el futuro.

Este es el modelo que Bitcoin repite continuamente

A pesar de que el mercado de derivados de Bitcoin está madurando, sus ciclos de precios aún siguen patrones familiares.

Después de cada halving, este activo suele volver a probar la media móvil (MA) de 21 semanas alrededor de septiembre, antes de entrar en el último fuerte aumento. El gráfico histórico ha registrado este patrón claramente en los años 2013, 2017 y 2021, cada vez conduciendo a un pico cíclico (cycle blow-off top).

Fuente: XEn 2025, una configuración similar se está formando gradualmente, lo que muestra que el ritmo a largo plazo del mercado se mantiene. Esto abre la posibilidad de que haya mucho espacio para el crecimiento por delante.

Los "veteranos" todavía están influyendo en el mercado

Fuente: GlassnodeLa volatilidad de Bitcoin parece haber disminuido, con la volatilidad real en 1 mes cayendo por debajo del 30% a finales de septiembre. Sin embargo, esto no significa que el mercado esté dormido.

Fuente: CryptoQuantEl índice Coin Days Destroyed sigue registrando picos cíclicos, señalando que las monedas "de larga duración" aún se están moviendo. Estos veteranos tenedores suelen aparecer nuevamente en momentos clave, y su aparición a menudo coincide con fuertes movimientos de precios.

Actualmente, Bitcoin se está negociando alrededor de 109.000 USD, con la volatilidad más baja en muchos meses. Pero no olvides que estos “viejos” todavía tienen el poder de sacudir el mercado... solo con una decisión de acción oportuna.

SN_Nour