Hack Seasons Singapore Panel Explora la Tokenización de RWAs y el Futuro del Cripto

En resumen

En Hack Seasons Singapore, expertos exploraron cómo la tokenización de activos del mundo real puede mejorar la liquidez, unir DeFi y TradFi, y impulsar la próxima fase de adopción de criptomonedas.

A principios de octubre, se llevó a cabo la Hack Seasons Conference en Singapur, reuniendo a expertos de los sectores Web3, blockchain, IA y criptomonedas para discutir las tendencias emergentes. Una de las sesiones destacadas se centró en el tema de los activos tokenizados y su impacto en las finanzas globales, titulada “La $16 Trillion Opportunity: RWAs y el Futuro de Crypto.” El panel, moderado por Moz, CSO de AKINDO, incluyó contribuciones de Wishlonger, Co-Fundador y CEO de Pharos; Fred Hsu, CEO de D3; Marcos Viriato, CSO de Parfin; y Tseng Ko-Wei, Líder del Ecosistema de Asia en IOTA. La discusión proporcionó un análisis en profundidad de cómo los activos del mundo real (RWAs) están siendo tokenizados, las posibles implicaciones para la industria financiera y las oportunidades que esta evolución presenta para la próxima fase del desarrollo de criptomonedas.

El panel se abrió con una discusión sobre cómo los protocolos pueden mejorar la liquidez y la composabilidad de los activos tokenizados. Los participantes enfatizaron que los protocolos en la cadena juegan un papel crítico para los RWA, permitiendo que se negocien en tiempo real. Un desafío clave identificado es la brecha entre el RWA subyacente y su representación en la cadena. Los protocolos funcionan como intermediarios, abordando las restricciones de liquidez y proporcionando soluciones de entrada y salida sin problemas. Muchos RWA en la cadena también utilizan mecanismos de préstamo para optimizar los rendimientos, creando efectivamente una infraestructura de negociación integral. Al aprovechar los derivados y otros mecanismos en la cadena, el ecosistema puede establecer un ciclo autosostenible que aborde los desafíos comerciales comunes para los RWA.

La conversación destacó que ciertos activos físicos y digitales, como los nombres de dominio, pueden ser tratados de manera similar a bienes raíces, donde las oportunidades de préstamo y endeudamiento evolucionan a medida que el valor del activo aumenta con el tiempo. La tokenización de tales activos introduce nuevas posibilidades para las finanzas descentralizadas, permitiendo a los participantes acceder a liquidez y financiamiento de maneras que antes estaban limitadas a las finanzas tradicionales.

Los panelistas señalaron además que la tokenización debe ofrecer una utilidad tangible en lugar de simplemente representar una versión en cadena de un activo. Se destacó que las cuentas por cobrar comerciales son un ejemplo donde la tokenización ofrece beneficios prácticos. Al convertir las cuentas por cobrar en activos en cadena, las empresas obtienen acceso a fuentes de financiamiento alternativas que pueden ser más rentables que las opciones convencionales. Este enfoque proporciona un valor real tanto a los emisores como a los inversores, mejorando la usabilidad, la distribución y la eficiencia general del mercado.

El panel concluyó que los datos sustentan el valor de los activos del mundo real (RWAs) y son esenciales para resolver desafíos financieros del mundo real. Al llevar datos de comercio y productos a la cadena, los protocolos pueden habilitar formas de financiamiento comercial que antes eran inaccesibles. Establecer una capa en la cadena de confianza para los datos comerciales globales crea una base para ecosistemas financieros más eficientes y transparentes, cerrando la brecha entre la información comercial y las soluciones de financiamiento comercial.

Puente entre Finanzas Institucionales y DeFi: Escalando la Tokenización de RWA en la Cadena

La discusión luego se centró en la escala actual del mercado de RWA y si las plataformas on-chain pueden acomodar activos de grado institucional de tal magnitud. Los participantes observaron que el rendimiento de las transacciones sigue siendo un factor limitante, señalando que el rendimiento y la seguridad son críticos, pero una vez que se abordan estos aspectos, la tecnología subyacente se vuelve secundaria. Se hizo hincapié en la importancia de soluciones impulsadas por problemas, en lugar de crear tecnología en busca de un caso de uso, destacando que el desarrollo de DeFi debería centrarse en abordar necesidades del mercado tangibles.

El panel también abordó la tokenización, señalando que, fuera de Bitcoin y Ethereum, la mayoría de las redes de capa uno comparten fundamentos tecnológicos similares. Lograr una adopción significativa requiere enfocarse en verticales específicos y colaborar con actores institucionales para identificar casos de uso prácticos donde la blockchain pueda ofrecer valor. Establecer liquidez, particularmente a través de stablecoins de primer nivel, es un paso crucial para incorporar a los participantes institucionales.

Aunque la liquidez y el volumen de negociación de los RWAs son actualmente limitados, el panel coincidió en que la infraestructura está evolucionando. A medida que el ecosistema madura, se espera que las plataformas en cadena desarrollen la capacidad y las herramientas necesarias para apoyar la tokenización escalable de RWAs, cerrando en última instancia la brecha entre las redes descentralizadas y los mercados financieros institucionales.

Puente entre DeFi y TradFi: Construyendo confianza e infraestructura para la tokenización de RWA

El panel examinó además los desafíos de unir las finanzas descentralizadas (DeFi) y las finanzas tradicionales (TradFi), destacando las brechas en la infraestructura on-chain actual. Un tema central fue la importancia de la confianza. Si bien muchos participantes en el sector de las criptomonedas provienen de tradiciones libertarias o cypherpunk, los RWA requieren mecanismos de confianza que no pueden depender únicamente de activos nativos de criptomonedas como Bitcoin o Ethereum. Para una adopción generalizada, el sector de las criptomonedas debe encontrar formas de colaborar con los gobiernos y las instituciones existentes en lugar de oponerse a ellos.

La confianza en la tokenización de RWA se puede abordar de dos maneras. Una implica marcos legales que determinan la propiedad de activos en el mundo tradicional (Web2) y lo proyectan en sistemas de blockchain (Web3), a menudo dependiendo de regulaciones, licencias y validación institucional. Con el tiempo, se espera que la tecnología blockchain proporcione una capa de confianza inherente al sistema. Los marcos regulatorios sólidos son particularmente críticos, ya que sustentan la credibilidad del mercado inmobiliario global, valorado en aproximadamente $300 billones, y crean las condiciones para la liquidez en los mercados tokenizados.

El panel también enfatizó la necesidad de entradas de datos precisas para representar activos en la cadena. Ciertos RWAs requieren integración con sistemas IoT para rastrear carga, verificación de facturas en tiempo real o acceso a servicios notariales para valores o bienes raíces. Desarrollar estas capas de interoperabilidad sigue siendo un desafío continuo, esencial para traducir RWAs en representaciones funcionales en la cadena.

Finalmente, el panel discutió qué categorías de RWAs son las más propensas a impulsar la próxima ola de tokenización, centrándose en activos que combinan utilidad tangible, fuentes de datos confiables y alineación regulatoria para garantizar tanto la credibilidad como la liquidez en los mercados financieros descentralizados.