Los inversores institucionales cambian de la especulación a la diversificación: Sygnum

En resumen

• Un nuevo informe del banco suizo de activos digitales Sygnum encontró que los inversores institucionales en criptomonedas están cambiando su enfoque.
• La mayoría de los inversores institucionales en criptomonedas planeaban aumentar las asignaciones en criptomonedas, pero el optimismo dependía de los catalizadores del cuarto trimestre.
• Más del 80% vio a Bitcoin como una reserva de tesorería viable en medio de preocupaciones sobre las monedas fiduciarias, mientras que la incertidumbre regulatoria reemplazó a la volatilidad como la mayor barrera de inversión.

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Los inversores institucionales en criptomonedas están cambiando su enfoque hacia los activos digitales, con la diversificación reemplazando a la especulación como la principal tesis de inversión, según el informe global de inversores institucionales de Sygnum sobre el Futuro de las Finanzas 2025.

El banco suizo de activos digitales descubrió que más del 60% de los inversores institucionales en criptomonedas planean aumentar sus asignaciones en criptomonedas, mientras que solo el 4% planea reducir su exposición. Sin embargo, el sentimiento optimista sigue dependiendo de los catalizadores del mercado que se esperan en el último trimestre del año. El informe, basado en una encuesta de finales del tercer trimestre de más de 1,000 inversores institucionales y profesionales en 43 países, también concluyó que, por primera vez, la diversificación de la cartera (57%) había superado el potencial de retorno a corto plazo (53%) como la razón principal para invertir en activos digitales.

“Interpretamos los hallazgos como evidencia de que los activos criptográficos están evolucionando hacia una clase de activos estratégica y a largo plazo, con impulsores de valor y factores de riesgo únicos,” dijo Fabian Dori, Director de Inversiones de Sygnum, a Decrypt.

Los hallazgos de Sygnum llegan en un momento de incertidumbre en los mercados del cuarto trimestre, donde los inversores están sopesando las esperadas aprobaciones de ETFs, el impacto de los proyectos de ley sobre la estructura del mercado en EE. UU. y la inestabilidad fiscal global. Las liquidaciones de finales de octubre y los catalizadores retrasados han aminorado el optimismo anterior, con muchos inversores adoptando ahora un enfoque de esperar y ver.

Lucas Schweiger, el líder de investigación del ecosistema de activos criptográficos de Sygnum y autor del informe, señaló que la narrativa de 2025 está definida por “riesgo medido, decisiones regulatorias pendientes y potentes catalizadores de demanda en un contexto de presiones fiscales y geopolíticas.”

Un mercado de criptomonedas en maduración

El informe presenta un panorama de un mercado en maduración donde la exposición pasiva está siendo reemplazada por mandatos discrecionales y estrategias de gestión activa. Los inversores están diversificando en fondos del mercado monetario tokenizados, stablecoins y productos cotizados en bolsa de múltiples activos (ETPs), lo que señala una preferencia por una exposición equilibrada y flexible. Más del 70% de los encuestados dijeron que aumentarían las asignaciones si se aprobara el staking para los ETFs, una señal de la creciente sofisticación del sector.

El informe sugirió una creciente aceptación de las criptomonedas en las finanzas tradicionales. Más del 80% de los encuestados dijo que Bitcoin es un activo de reserva viable para tesorería, y el 70% consideró que mantener efectivo en lugar de Bitcoin conlleva un alto costo de oportunidad en los próximos cinco años.

Pero la incertidumbre regulatoria y las preocupaciones de seguridad siguen siendo obstáculos clave. Si bien la volatilidad ha sido citada históricamente como el principal disuasivo, los encuestados de este año clasificaron la legislación poco clara y los riesgos de custodia más altos. Los analistas de Sygnum sugieren que las jurisdicciones con claridad regulatoria establecida, como Suiza y partes de Europa tras MiCA, ya se están beneficiando de una mayor confianza institucional, mientras que los mercados de APAC se quedan atrás debido al endurecimiento de las restricciones.

“Las preocupaciones regulatorias son más visibles entre los inversores de APAC, donde la regulación se encuentra con avances y resistencia, con los reguladores endureciendo las restricciones que pueden limitar la exposición a la clase de activos”, dijo Dori. Agregó que espera ver la situación “mejorar drásticamente a lo largo del año”, con flujos de entrada récord y una “impresionante lista de instituciones de TradFi que ahora ingresan al espacio”, tras la aprobación de la Ley GENIUS en EE.UU.

Entre los individuos de alto patrimonio neto (HNWIs), el 91% dijo que las criptomonedas juegan un papel clave en la preservación de la riqueza a largo plazo contra la devaluación de la moneda fiduciaria. El interés en los ETF de criptomonedas más allá de Bitcoin y Ethereum también aumentó, con el 70% de los encuestados dispuestos a asignar más si se permitiera el staking.

Con las monedas fiduciarias bajo un creciente escrutinio y la confianza en los sistemas tradicionales erosionándose, el informe también señaló que los HNWIs están buscando cada vez más la escasez y descentralización de Bitcoin como una protección contra la inestabilidad macroeconómica. A medida que aumentan las presiones fiscales en Occidente, los activos digitales están dejando de ser una cuestión de especulación y se están convirtiendo más en una cuestión de preservación.

“La tendencia está fuertemente ligada al dólar, pero también al pobre rendimiento del EUR,” dijo Dori. Los HNWIs están “predominantemente enfocados en horizontes de inversión a largo plazo,” lo que significa que la volatilidad es menos un problema; “aún más, considerando que la volatilidad de Bitcoin ha disminuido estructuralmente a lo largo de los años.” Agregó que Bitcoin “sigue superando al disminuir el poder adquisitivo del dólar.”