¿Cómo participar en la venta pública de Monad? ¿Vale la pena participar en la venta pública de Monad?

El 17 de noviembre, la nueva cadena de bloques de alto rendimiento Layer 1 Monad se lanzó oficialmente con la emisión pública de MON como el primer proyecto de la nueva plataforma de emisión de tokens de Coinbase. Esta venta pública continuará hasta el 22 de noviembre, y se espera que el token se distribuya el 24 de noviembre, el mismo día en que se lanzará en la Mainnet de Monad. Como el primer caso de emisión de tokens después del lanzamiento de la nueva plataforma de emisión pública de Coinbase, Monad también se considera un importante experimento en la exploración de un camino de emisión de tokens público, transparente y Cumplimiento.

Es importante señalar que el lanzamiento de la venta pública de Monad se llevó a cabo en un período de corrección general de los activos criptográficos, con un sentimiento de mercado generalmente débil. El índice de miedo cayó a un solo dígito, el Bitcoin retrocedió a alrededor de 90,000 dólares y el Ethereum osciló en el rango de 3,000 dólares. En este entorno, Monad fijó el precio de la venta pública en 0.025 dólares y aproximadamente 25 mil millones de dólares de FDV, lo que rápidamente generó discusiones en el mercado sobre su valoración, liquidez y otros aspectos. Con base en este contexto, el Instituto de Investigación CoinW llevará a cabo un análisis sistemático de su mecanismo de venta pública, el progreso real de las suscripciones y el desarrollo del proyecto en el siguiente texto, para presentar una perspectiva más completa.

1. Cómo participar en la venta pública de Monad

La venta pública se realizará a un precio fijo de 0.025 dólares por 7.5 mil millones de Tokens MON, con un total de recaudación de 187.5 millones de dólares, más de 80 países/regiones son elegibles para participar, incluyendo Hong Kong, China. A continuación se presenta el proceso completo y las consideraciones para que los inversores participen en la venta pública de Monad en la plataforma de Coinbase:

Primer paso, verificación de cuenta e identidad: Los inversores deben tener una cuenta de Coinbase y completar el Cumplimiento.

No se puede participar con identidad del continente, se puede participar con identidades de Hong Kong, China o Singapur y otros lugares permitidos (se requiere presentar un extracto bancario o una factura de servicios públicos y una foto del ID en mano). Esta venta pública solo acepta USDC como método de pago. El monto mínimo de compra por usuario es de 100 USDC y el máximo es de 100,000 USDC. Además, los miembros de Coinbase One pueden solicitar entre 1.5 y 5 veces la cantidad adicional de Token durante la venta de Monad y en cada venta posterior según su nivel de membresía.

Segundo paso, entender el mecanismo de distribución: El periodo de venta pública de Monad es de una semana del 17 de noviembre al 22 de noviembre (.

1. Asignación algorítmica de “prioridad para pequeñas cantidades”

Coinbase adoptó un mecanismo de distribución de algoritmo “de abajo hacia arriba” que enfatiza la equidad. Se prioriza la satisfacción de las solicitudes de compra de usuarios de bajo monto, asegurando que más inversionistas minoristas tengan la oportunidad de participar; luego se procesarán gradualmente las solicitudes de montos más grandes, hasta que todos los tokens sean distribuidos. Esta regla evita que los grandes inversores obtengan una gran cantidad de cuotas, reduciendo desde el punto de vista institucional la concentración en la distribución de tokens, lo que hace que la venta de tokens sea más justa y amigable para los minoristas.

2.Mecanismo de participación sin comisiones

Durante todo el proceso de venta de token, los usuarios no necesitan pagar tarifas de transacción ni comprar moneda de la plataforma, solo necesitan tener USDC para participar.

3. Restricciones a la venta por parte del proyecto

Coinbase ha establecido estrictos requisitos de cumplimiento y divulgación para los emisores, y durante los seis meses posteriores a la emisión de token, los emisores y sus partes relacionadas no pueden vender los tokens.

4. Restricciones a la venta por parte de los usuarios

Coinbase al mismo tiempo introdujo restricciones sobre el comportamiento del usuario; si un usuario elige vender dentro de los 30 días posteriores al lanzamiento del token, su prioridad de participación en futuros eventos de venta pública de tokens similares en Coinbase podría verse reducida.

Tercer paso, distribución de token: La venta pública ha terminado

Coinbase determinará la cuota final de cada usuario según los resultados del algoritmo. Si el monto de suscripción de un usuario excede su cuota asignada, el sistema devolverá la parte no asignada de USDC. El lanzamiento de la red principal Monad está programado para el 24 de noviembre, y se distribuirán simultáneamente los tokens MON a los participantes, que se depositarán en la billetera de Coinbase del usuario.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4087cd045ad08fd27a0445475b28b48d.webp(

Fuente：coinbase

) 二. Estado de la venta pública de Monad

A partir de la situación actual de participación en el mercado, el sentimiento de los inversores es relativamente cauteloso. En comparación, MegaETH completó aproximadamente 300 millones de dólares en la primera hora de venta, con un total de recaudación de 1,390 millones de dólares, superando la oferta en 27.8 veces. En cambio, después de seis horas del inicio de la venta pública de Monad, la tasa de suscripción es de aproximadamente 45%, con un total de fondos recaudados de solo 90.05 millones de dólares, lo que muestra una velocidad claramente más lenta. Sin embargo, hasta el momento de redactar, el monto total de suscripción ha superado los 100 millones de dólares. Algunas opiniones sugieren que esta diferencia está relacionada con el actual ciclo de corrección en el mercado. Actualmente, el precio de Bitcoin ha retrocedido a alrededor de 90,000 dólares, y el sentimiento hacia los activos de riesgo naturalmente tiende a ser conservador, por lo que es comprensible que la venta pública de Monad muestre una participación relativamente moderada en su etapa inicial.

Los datos del mercado de predicción Polymarket reflejan de manera más intuitiva el sentimiento actual del mercado. En esta etapa, la mayoría de los fondos apuestan a que la escala de la venta pública superará los 400 millones de dólares, con una probabilidad del 93%; la probabilidad de que el monto final logre superar los 600 millones de dólares es del 65%. A medida que se eleva el intervalo de monto de suscripción objetivo, la confianza del mercado disminuye rápidamente; la probabilidad de superar los 1,000 millones de dólares es de aproximadamente el 27%, mientras que la probabilidad de exceder los 2,000 millones de dólares queda reducida a solo el 2%. En general, el mercado considera que es muy probable que la venta pública de Monad termine en el rango de 400 millones a 1,000 millones de dólares.

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-64660af06055f58f4c491b217bea8aa3.webp(

Fuente: polymarket

Otro punto de observación muy interesante es que el mercado de predicciones refleja, en cierta medida, la verdadera aversión al riesgo y las expectativas de los participantes de la venta pública. Muchos usuarios toman los resultados de las predicciones del mercado de Polymarket como una estrategia de trading y realizan coberturas en Polymarket después de la nueva emisión. Por ejemplo, basándose en los resultados de predicción actuales de Monad, algunos usuarios creen que el monto total de la venta pública no superará los 1.000 millones de dólares, por lo que comprarían anticipadamente contratos de No por un valor de 1.000 millones de dólares y venderían las posiciones correspondientes cerca del final de la venta pública. Al mismo tiempo, debido a que el token de Monad, MON, ya ha sido listado para el comercio previo a la apertura, algunos usuarios optan por realizar coberturas en el comercio previo. Esta estrategia es una estrategia de trading convencional y no se detallará aquí.

) Tres. Estado actual de la cadena pública Monad

Monad es una cadena de bloques pública de Layer 1 compatible con EVM, cuyo objetivo es mejorar la eficiencia en el procesamiento de transacciones y la velocidad de confirmación. Los datos oficiales muestran que Monad soporta aproximadamente 10,000 transacciones por segundo y ha reducido el tiempo de confirmación de bloques a aproximadamente 0.8 segundos. Según datos de gmonads, la red de pruebas de Monad ha cubierto 25 países y 53 ciudades, y ha operado 174 nodos validadores. Su token MON alcanzó un precio previo a la apertura de 0.07 dólares, y actualmente ha retrocedido a alrededor de 0.04 dólares.

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-925bf74df9f1838cdc0c4b1969a1c48a.webp(

Fuente：gmonads

En términos de progreso ecológico, Monad ha incorporado más de 300 proyectos a su ecosistema, de los cuales 78 son proyectos exclusivos de su ecosistema. Su ecosistema abarca áreas como DeFi, Gaming, aplicaciones para consumidores, IA y NFTs. A medida que se acerca el lanzamiento de la Mainnet, la cantidad de proyectos en el ecosistema continúa aumentando; la posterior actividad de los usuarios, la tasa de retención de desarrolladores y el rendimiento real después del lanzamiento de la Mainnet determinarán si el ecosistema de Monad puede seguir expandiéndose.

) Cuatro. Resumen

La venta pública de Monad sigue en curso, y hay diferencias de opinión claras en el mercado. Los puntos de discusión se centran principalmente en la estructura de distribución de los tokens, los arreglos de liquidez inicial y la participación de fondos durante la fase de venta pública, entre otros aspectos. Una parte de los usuarios considera que la estructura de tokens de Monad se inclina hacia un modelo tradicional de capital de riesgo, con un 38.5% para el desarrollo del ecosistema, un 27% para el equipo, un 19.7% para los inversores, y solo un 7.5% para la venta pública. La proporción combinada del equipo y los inversores supera el 46%, por lo que algunos inversores mantienen una actitud cautelosa respecto a las expectativas de presión de venta tras el desbloqueo de los tokens, especialmente en el contexto actual donde el sentimiento del mercado es débil.

La liquidez es otra preocupación, según la información pública, Monad ha colaborado con cinco creadores de mercado, de los cuales cuatro utilizan préstamos de 1 mes y renuevan mensualmente, solo Wintermute ofrece un compromiso anual. De un suministro total de 10,000 millones de monedas, solo 160 millones han sido prestadas para la creación de mercado, la fundación proporcionará un máximo del 0.2% para la liquidez inicial en DEX, lo que hace que el tamaño total sea inferior al aproximadamente 2% de inversión en creación de mercado común en la industria. Por lo tanto, algunos usuarios creen que un tamaño de creación de mercado tan cauteloso puede no ser suficiente para soportar una gran presión de venta en las etapas iniciales de lanzamiento, lo que afectaría la estabilidad del precio.

Sin embargo, a pesar de que el ritmo de suscripción en la venta pública inicial fue relativamente lento, Monad sigue teniendo un significado especial en el contexto más macro de la industria. Desde que el modelo ICO fue retirado del mercado en Estados Unidos tras la fuerte regulación de la SEC en 2018, casi no ha habido canales de emisión de token públicos, transparentes y orientados al público en el país. Coinbase, tras adquirir la plataforma Echo fundada por Cobie, ha intentado reconstruir un marco de venta pública cumpliendo con la normativa, y planea lanzar continuamente nuevos proyectos de manera mensual. Es importante mencionar que, actualmente, la descripción de Coinbase en su cuenta de X ha cambiado al 17 de diciembre, por lo que el mercado especula que el próximo lanzamiento de moneda podría ser Base. Monad fue seleccionado como el primer proyecto, representando el primer paso de Coinbase para reconstruir el mercado de emisiones públicas en Estados Unidos, y ha sido visto por algunos en la industria como una señal de que la emisión de token cumpliendo con la normativa está regresando al escenario principal. Para el mercado, Monad no es solo una nueva emisión de token, sino que también es un intento de Coinbase de reiniciar el mercado de emisiones públicas y hacer que la industria regrese a un camino de cumplimiento, y por lo tanto, se le atribuye un significado de apertura de un nuevo ciclo.