Una ola masiva de liquidaciones cripto golpea a los traders

Un fuerte aumento en las liquidaciones de criptomonedas está enviando un mensaje más claro sobre cómo algunos operadores están utilizando más apalancamiento en los últimos meses.

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Según un nuevo informe de Glassnode y Fasanara, las liquidaciones diarias promedio han pasado de aproximadamente $28 millones en posiciones largas y $15 millones en cortas durante el ciclo anterior a cerca de $68 millones en largas y $45 millones en cortas en el ciclo actual. Ese cambio ha hecho que las ventas únicas sean mucho más violentas.

Sorpresa Temprana de Black Friday

Los informes han revelado que el 10 de octubre fue la señal más clara del cambio. Ese día, se liquidaron más de $640 millones por hora en posiciones largas mientras Bitcoin caía de $121,000 a $102,000.

El interés abierto cayó alrededor de un 22% en menos de 12 horas, pasando de cerca de $50 mil millones a $39 mil millones. Los operadores sintieron el movimiento rápidamente. Las posiciones se cerraron en una escala que Glassnode calificó como uno de los eventos de reducción de apalancamiento más bruscos en la historia de Bitcoin.

Operación en el mercado de futuros de Bitcoin. Fuente: Glassnode

La Actividad en Futuros Alcanza Récords

Los mercados de futuros se han expandido. El interés abierto subió a un récord de $68 mil millones y la rotación diaria de futuros superó los $69 mil millones a mediados de octubre.

Los contratos perpetuos ahora representan más del 90% de esa actividad, lo que concentra el riesgo en instrumentos que se reajustan continuamente.

El aumento de las liquidaciones diarias promedio a $68 millones en largas y $45 millones en cortas muestra los costes cuando se producen grandes oscilaciones.

El Trading al Contado se Duplica

Según los informes, el trading al contado también se ha vuelto más activo. El volumen al contado de Bitcoin ha subido a un rango diario de $8 mil millones a $22 mil millones, aproximadamente el doble de lo visto en el ciclo anterior.

BTCUSD cotiza actualmente a $92,390. Gráfico: TradingView

Durante el desplome del 10 de octubre, el volumen al contado por hora se disparó a 7.300 millones de dólares, con muchos operadores aprovechando para comprar en la caída en lugar de salir. Ese flujo ha ayudado a cambiar dónde se produce el descubrimiento de precios.

Flujos de Capital y Cuota de Mercado

Las entradas mensuales en Bitcoin han oscilado entre $40 mil millones y $190 mil millones, llevando la capitalización de mercado realizada a un récord de 1,1 billones de dólares.

Aproximadamente $730 mil millones han fluido a la red desde el mínimo de noviembre de 2022, más que todos los ciclos anteriores combinados.

Como resultado, la cuota de mercado de Bitcoin respecto al total de criptomonedas subió del 38% a finales de 2022 al 58% actual, según las cifras del informe.

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Bitcoin como Red de Liquidación

Mientras tanto, hay otra estadística llamativa: en los últimos 90 días, la red de Bitcoin procesó casi $7 billones en transferencias. Ese volumen superó lo manejado por las principales redes de tarjetas en el mismo periodo.

Esto se ha citado como una de las razones por las que algunos participantes ven a Bitcoin no solo como reserva de valor, sino como una red de liquidación cada vez más importante.

Evolución del Precio de Bitcoin

En el momento de escribir este artículo, Bitcoin cotizaba a $93,165, con una subida del 6,5% en el día y casi un 7% en el marco semanal.

Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView