De cero a héroe: el efecto de desbordamiento de los Meme monedas en el mercado de Activos Cripto
Recientemente, un estudio sobre el impacto de los Meme monedas en el mercado de Activos Cripto ha llamado la atención. Este estudio analiza el evento de un conocido político que emitió una Meme moneda, revelando el efecto de desbordamiento de volatilidad heterogénea impulsado por el sentimiento del mercado y los fundamentos. Este evento destaca el papel cada vez más importante de los factores políticos en la configuración del mercado de Activos Cripto y el comportamiento de los inversores.
Introducción
La dinámica política está teniendo un impacto cada vez mayor en los mercados financieros, y el mercado de Activos Cripto se ha convertido en un importante ámbito de intersección entre la política y las finanzas. Las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 destacan aún más esta relación, ya que un candidato republicano se ha pronunciado a favor de los activos digitales, afirmando que quiere convertir a EE. UU. en la "capital global de Activos Cripto" y situar la encriptación en el centro de su agenda económica.
El 18 de enero de 2025, este candidato lanzó su moneda oficial de Meme en la blockchain de Solana. En 24 horas, el precio de la moneda se disparó un 900%, con un volumen de transacciones que alcanzó los 18,000 millones de dólares, y una capitalización de mercado que superó los 4,000 millones de dólares de la mayor moneda de Meme en ese momento. Al día siguiente, la emisión de otra moneda de Meme relacionada con su familia impulsó aún más la especulación en el mercado. Estos eventos no solo tienen una naturaleza especulativa, sino que también constituyen un choque exógeno significativo, cuyo impacto va más allá de la esfera de la especulación financiera, enviando señales más amplias de regulación y agenda política.
Este estudio tiene como objetivo explorar cómo este evento actúa simultáneamente como una señal política y un evento financiero que impacta el mercado de Activos Cripto. Se centra principalmente en las siguientes tres cuestiones:
¿Cómo afecta el lanzamiento de esta moneda Meme a los rendimientos y la volatilidad de las principales Activos Cripto?
¿Este evento ha provocado un efecto de contagio financiero en el mercado de Activos Cripto?
¿Esta influencia tiene heterogeneidad, manifestándose en que diferentes Activos Cripto responden de manera diferente según su base técnica, uso o atractivo especulativo?
La investigación utiliza el modelo de varianza condicional autorregresiva multivariada (MGARCH) de Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) para analizar las diez principales monedas en términos de capitalización de mercado. Los resultados muestran que, después del lanzamiento de las monedas Meme, existe un efecto significativo de desbordamiento de volatilidad entre los activos cripto, lo que indica la presencia de un fenómeno de contagio financiero en el mercado. Solana y Chainlink registraron el mayor aumento debido a su infraestructura y vínculos estratégicos. Las principales monedas cripto como Bitcoin y Ethereum mostraron una fuerte resiliencia. En cambio, otras monedas Meme como Dogecoin y Shiba Inu experimentaron devaluación, y es muy probable que los fondos se hayan trasladado a las nuevas monedas Meme emitidas.
Este evento ocurrió en un entorno de alta polarización política en Estados Unidos, relacionado estrechamente con emociones políticas intensas, lo que aumentó la sensibilidad de los inversores y exacerbó la reacción del mercado. Para algunos inversores, esto simboliza una oportunidad de especulación única; mientras que otros, debido a su imagen controvertida, son conscientes de los riesgos políticos y regulatorios, adoptando una postura más cautelosa. Esta polarización explica la alta volatilidad observada y la respuesta del mercado diferenciada.
Este estudio es el primer análisis sobre el impacto de los tokens relacionados políticamente en el mercado de Activos Cripto, ampliando la comprensión de cómo la narrativa política afecta los mercados financieros descentralizados. A diferencia de investigaciones anteriores que se centraron en choques negativos, este estudio se enfoca en el impacto de choques positivos impulsados por señales políticas en el mercado. Los resultados de la investigación proporcionan referencias importantes para académicos, profesionales y formuladores de políticas, revelando la heterogeneidad de la respuesta del mercado a los tokens relacionados políticamente y enfatizando cómo las características de los activos afectan la dinámica de la contagión financiera.
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Datos y Métodos
2.1 Datos y selección de muestras
El estudio utilizó datos de precios de cierre intermedios por minuto de las 10 monedas más representativas de los 20 Activos Cripto con mayor capitalización de mercado, incluyendo Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot y Litecoin. Los datos provienen de una plataforma de intercambio centralizada en Estados Unidos, con un intervalo de tiempo del 11 de enero de 2025 al 25 de enero de 2025, abarcando una semana simétrica antes y después del lanzamiento de la moneda Meme.
Investigar el uso de la siguiente fórmula para calcular la rentabilidad de los Activos Cripto:
rendimiento = ln(Pt / Pt-1)
Donde Pt representa el precio del activo digital en el tiempo t.
El tiempo del evento se define como el 18 de enero de 2025 a las 2:44 a.m. UTC, que es el momento de la publicación oficial del nuevo Meme moneda del presidente de Estados Unidos. Se calculó el rendimiento anómalo acumulado (CARs) para evaluar el efecto de cascada de la información.
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2.2 método
La investigación utiliza el modelo BEKK-MGARCH para analizar el impacto del lanzamiento de moneda Meme en el mercado de Activos Cripto. El modelo supone que los rendimientos logarítmicos siguen una distribución normal con media cero y una matriz de covarianza condicional de Ht. La configuración del modelo es la siguiente:
[Fórmula matemática omitida aquí]
H representa la matriz de covarianza incondicional. La matriz de parámetros satisface a,b>0, y a+b<1, para asegurar la estabilidad y la positividad del modelo. La investigación luego realizó una prueba de efectos de contagio, utilizando un nivel de significancia más estricto α=0.001.
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Resultado
3.1 Efecto de sobrepresión de volatilidad
Los resultados de la investigación muestran que la interconexión entre los Activos Cripto se fortalece significativamente después de que ocurre un evento, apoyando la hipótesis de que "el evento provocó un efecto de derrame de volatilidad". Los rendimientos de cada Activo Cripto experimentaron una fuerte volatilidad durante este evento, reflejando el impacto sistémico de este.
Los resultados de la estimación de la covarianza dinámica condicional indican que este evento efectivamente provocó contagio financiero y efectos de derrame de volatilidad en el mercado de Activos Cripto. La covarianza entre la mayoría de los pares de activos aumentó significativamente, especialmente entre ETH, SOL y LINK. Sin embargo, el efecto de derrame no se distribuye uniformemente entre todos los activos, ya que algunos activos como LTC y XRP experimentaron una disminución en la covarianza después del evento.
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3.2 Efecto de cascada de información
El análisis de los Retornos Anormales Acumulados (CARs) revela el efecto de cascada informativa provocado por la emisión de monedas Meme. En la fase previa al evento, la mayoría de los Activos Cripto experimentaron rendimientos positivos, posiblemente impulsados por expectativas especulativas. Después de que ocurrió el evento, surgieron tres dinámicas clave:
SOL se ha comportado de manera excepcional, superando a todos los demás activos, lo que podría estar relacionado con su papel como moneda Meme en la blockchain.
LINK mostró un rendimiento fuerte, lo que podría estar relacionado con su asociación con grandes empresas tecnológicas.
Bitcoin, Ethereum y otros Activos Cripto maduros han experimentado un ligero aumento y se han estabilizado gradualmente, lo que refleja su resiliencia en el mercado.
Mientras tanto, DOGE y otras monedas Meme como SHIB mostraron debilidad, evidenciando un efecto de sustitución de activos. AVAX y DOT, aunque tienen una base técnica sólida, tampoco pudieron escapar a la tendencia de transferencia de capital.
Los resultados de la investigación muestran que las narrativas específicas de los activos, la relación técnica y la percepción subjetiva de los inversores pueden amplificar significativamente la diferencia en las reacciones de rendimiento entre los activos cuando ocurren choques de información importantes.
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Conclusión
Investigaciones muestran que la reacción del mercado ante este evento presenta una heterogeneidad significativa. Los activos con una relación técnica directa con las monedas meme se benefician de manera notable, mientras que los activos cripto tradicionales muestran una mayor estabilidad. Esto refleja que el sentimiento de los inversores no solo se ve afectado por factores fundamentales técnicos, sino que también comienza a estar influenciado de manera significativa por la geopolítica y la narrativa política.
La investigación revela la alta sensibilidad del mercado de Activos Cripto a eventos externos, así como su tendencia a ser impulsado por comportamientos especulativos. A medida que los activos digitales se entrelazan cada vez más con temas políticos y económicos, el monitoreo continuo de esta interacción se vuelve especialmente importante para comprender el impacto en la estabilidad del mercado.
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0xLuckbox
· 08-31 13:38
¡Ya es la temporada de ser engañados~
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NotAFinancialAdvice
· 08-30 02:57
Otra vez jugando a la política bomba.
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SnapshotStriker
· 08-30 02:57
Después de jugar tanto tiempo, todavía están creyendo en supersticiones sobre el efecto de desbordamiento, simplemente hay que lanzarse.
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RektRecorder
· 08-30 02:43
Haz un poco de trading con memes, si sube, eso es todo.
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NFTFreezer
· 08-30 02:37
Otro impuesto a la inteligencia realmente ha sido registrado en la cadena.
La fluctuación de la heterogeneidad del mercado de Activos Cripto provocada por Meme moneda: análisis del impacto de señales políticas
De cero a héroe: el efecto de desbordamiento de los Meme monedas en el mercado de Activos Cripto
Recientemente, un estudio sobre el impacto de los Meme monedas en el mercado de Activos Cripto ha llamado la atención. Este estudio analiza el evento de un conocido político que emitió una Meme moneda, revelando el efecto de desbordamiento de volatilidad heterogénea impulsado por el sentimiento del mercado y los fundamentos. Este evento destaca el papel cada vez más importante de los factores políticos en la configuración del mercado de Activos Cripto y el comportamiento de los inversores.
Introducción
La dinámica política está teniendo un impacto cada vez mayor en los mercados financieros, y el mercado de Activos Cripto se ha convertido en un importante ámbito de intersección entre la política y las finanzas. Las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 destacan aún más esta relación, ya que un candidato republicano se ha pronunciado a favor de los activos digitales, afirmando que quiere convertir a EE. UU. en la "capital global de Activos Cripto" y situar la encriptación en el centro de su agenda económica.
El 18 de enero de 2025, este candidato lanzó su moneda oficial de Meme en la blockchain de Solana. En 24 horas, el precio de la moneda se disparó un 900%, con un volumen de transacciones que alcanzó los 18,000 millones de dólares, y una capitalización de mercado que superó los 4,000 millones de dólares de la mayor moneda de Meme en ese momento. Al día siguiente, la emisión de otra moneda de Meme relacionada con su familia impulsó aún más la especulación en el mercado. Estos eventos no solo tienen una naturaleza especulativa, sino que también constituyen un choque exógeno significativo, cuyo impacto va más allá de la esfera de la especulación financiera, enviando señales más amplias de regulación y agenda política.
Este estudio tiene como objetivo explorar cómo este evento actúa simultáneamente como una señal política y un evento financiero que impacta el mercado de Activos Cripto. Se centra principalmente en las siguientes tres cuestiones:
La investigación utiliza el modelo de varianza condicional autorregresiva multivariada (MGARCH) de Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) para analizar las diez principales monedas en términos de capitalización de mercado. Los resultados muestran que, después del lanzamiento de las monedas Meme, existe un efecto significativo de desbordamiento de volatilidad entre los activos cripto, lo que indica la presencia de un fenómeno de contagio financiero en el mercado. Solana y Chainlink registraron el mayor aumento debido a su infraestructura y vínculos estratégicos. Las principales monedas cripto como Bitcoin y Ethereum mostraron una fuerte resiliencia. En cambio, otras monedas Meme como Dogecoin y Shiba Inu experimentaron devaluación, y es muy probable que los fondos se hayan trasladado a las nuevas monedas Meme emitidas.
Este evento ocurrió en un entorno de alta polarización política en Estados Unidos, relacionado estrechamente con emociones políticas intensas, lo que aumentó la sensibilidad de los inversores y exacerbó la reacción del mercado. Para algunos inversores, esto simboliza una oportunidad de especulación única; mientras que otros, debido a su imagen controvertida, son conscientes de los riesgos políticos y regulatorios, adoptando una postura más cautelosa. Esta polarización explica la alta volatilidad observada y la respuesta del mercado diferenciada.
Este estudio es el primer análisis sobre el impacto de los tokens relacionados políticamente en el mercado de Activos Cripto, ampliando la comprensión de cómo la narrativa política afecta los mercados financieros descentralizados. A diferencia de investigaciones anteriores que se centraron en choques negativos, este estudio se enfoca en el impacto de choques positivos impulsados por señales políticas en el mercado. Los resultados de la investigación proporcionan referencias importantes para académicos, profesionales y formuladores de políticas, revelando la heterogeneidad de la respuesta del mercado a los tokens relacionados políticamente y enfatizando cómo las características de los activos afectan la dinámica de la contagión financiera.
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Datos y Métodos
2.1 Datos y selección de muestras
El estudio utilizó datos de precios de cierre intermedios por minuto de las 10 monedas más representativas de los 20 Activos Cripto con mayor capitalización de mercado, incluyendo Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot y Litecoin. Los datos provienen de una plataforma de intercambio centralizada en Estados Unidos, con un intervalo de tiempo del 11 de enero de 2025 al 25 de enero de 2025, abarcando una semana simétrica antes y después del lanzamiento de la moneda Meme.
Investigar el uso de la siguiente fórmula para calcular la rentabilidad de los Activos Cripto:
rendimiento = ln(Pt / Pt-1)
Donde Pt representa el precio del activo digital en el tiempo t.
El tiempo del evento se define como el 18 de enero de 2025 a las 2:44 a.m. UTC, que es el momento de la publicación oficial del nuevo Meme moneda del presidente de Estados Unidos. Se calculó el rendimiento anómalo acumulado (CARs) para evaluar el efecto de cascada de la información.
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2.2 método
La investigación utiliza el modelo BEKK-MGARCH para analizar el impacto del lanzamiento de moneda Meme en el mercado de Activos Cripto. El modelo supone que los rendimientos logarítmicos siguen una distribución normal con media cero y una matriz de covarianza condicional de Ht. La configuración del modelo es la siguiente:
[Fórmula matemática omitida aquí]
H representa la matriz de covarianza incondicional. La matriz de parámetros satisface a,b>0, y a+b<1, para asegurar la estabilidad y la positividad del modelo. La investigación luego realizó una prueba de efectos de contagio, utilizando un nivel de significancia más estricto α=0.001.
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Resultado
3.1 Efecto de sobrepresión de volatilidad
Los resultados de la investigación muestran que la interconexión entre los Activos Cripto se fortalece significativamente después de que ocurre un evento, apoyando la hipótesis de que "el evento provocó un efecto de derrame de volatilidad". Los rendimientos de cada Activo Cripto experimentaron una fuerte volatilidad durante este evento, reflejando el impacto sistémico de este.
Los resultados de la estimación de la covarianza dinámica condicional indican que este evento efectivamente provocó contagio financiero y efectos de derrame de volatilidad en el mercado de Activos Cripto. La covarianza entre la mayoría de los pares de activos aumentó significativamente, especialmente entre ETH, SOL y LINK. Sin embargo, el efecto de derrame no se distribuye uniformemente entre todos los activos, ya que algunos activos como LTC y XRP experimentaron una disminución en la covarianza después del evento.
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3.2 Efecto de cascada de información
El análisis de los Retornos Anormales Acumulados (CARs) revela el efecto de cascada informativa provocado por la emisión de monedas Meme. En la fase previa al evento, la mayoría de los Activos Cripto experimentaron rendimientos positivos, posiblemente impulsados por expectativas especulativas. Después de que ocurrió el evento, surgieron tres dinámicas clave:
Mientras tanto, DOGE y otras monedas Meme como SHIB mostraron debilidad, evidenciando un efecto de sustitución de activos. AVAX y DOT, aunque tienen una base técnica sólida, tampoco pudieron escapar a la tendencia de transferencia de capital.
Los resultados de la investigación muestran que las narrativas específicas de los activos, la relación técnica y la percepción subjetiva de los inversores pueden amplificar significativamente la diferencia en las reacciones de rendimiento entre los activos cuando ocurren choques de información importantes.
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Conclusión
Investigaciones muestran que la reacción del mercado ante este evento presenta una heterogeneidad significativa. Los activos con una relación técnica directa con las monedas meme se benefician de manera notable, mientras que los activos cripto tradicionales muestran una mayor estabilidad. Esto refleja que el sentimiento de los inversores no solo se ve afectado por factores fundamentales técnicos, sino que también comienza a estar influenciado de manera significativa por la geopolítica y la narrativa política.
La investigación revela la alta sensibilidad del mercado de Activos Cripto a eventos externos, así como su tendencia a ser impulsado por comportamientos especulativos. A medida que los activos digitales se entrelazan cada vez más con temas políticos y económicos, el monitoreo continuo de esta interacción se vuelve especialmente importante para comprender el impacto en la estabilidad del mercado.
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