Las criptomonedas entran en una fase de corrección mientras los mercados de futuros prueban la resistencia en medio de la volatilidad macroeconómica

La reciente caída de Bitcoin a $77,480 refleja un cambio más amplio en la forma en que los futuros de criptomonedas y acciones se negocian en conjunto, impulsado por presiones macroeconómicas en lugar de catalizadores específicos del sector. La caída de la criptomoneda desde niveles cercanos a $90,000 a principios de noviembre de 2025 subraya lo estrechamente correlacionados que se han vuelto los activos digitales con los mercados de derivados tradicionales. Esta correlación se intensificó a medida que los traders esperan decisiones críticas de la Reserva Federal, con los mercados de futuros valorando las expectativas en torno a la política monetaria de 2026.

El mercado de criptomonedas continúa funcionando como una clase de activo macroeconómica, negociando junto a futuros de índices bursátiles y derivados de commodities en lugar de responder principalmente a noticias específicas de blockchain. Este cambio estructural ha expuesto a las criptomonedas a las mismas presiones que afectan a los futuros de acciones, creando una nueva dinámica de mercado donde las tres categorías de activos se mueven en conjunto.

Bitcoin navega por zonas de soporte mientras los futuros impulsan el sentimiento

Bitcoin cotiza actualmente cerca de $77,480, con una caída del 2.18% en las últimas 24 horas, mientras los traders reevaluan su posicionamiento. Ethereum también enfrenta presión en $2,290, reflejando un interés de venta más fuerte en las criptomonedas secundarias en comparación con el activo digital líder. La base técnica del mercado de criptomonedas sigue intacta, con soportes agrupados en el rango de $80,000 a $82,000 tras la fuerte caída desde los máximos de noviembre.

Los datos de los creadores de mercado de Flowdesk destacaron anteriormente cómo la cobertura de cortos y la compra selectiva en caídas habían estabilizado a Bitcoin en torno a los niveles de $90,000, pero esos mecanismos de soporte resultaron temporales a medida que las presiones fundamentales se reassertaron. Los datos del mercado de predicciones de Polymarket asignaron una probabilidad del 74% de que el máximo semanal de Bitcoin se mantuviera cerca de $92,000 hasta finales de noviembre, con probabilidades de un test de $96,000 en un solo dígito. El camino real del mercado ha divergido significativamente de esas expectativas.

Las entradas en ETF siguen siendo limitadas, con salidas continuas de vehículos de inversión en Bitcoin que limitan el impulso alcista durante los rallies hacia la zona de $95,000. Esta presión de oferta, combinada con vientos en contra macroeconómicos, ha impedido que las criptomonedas establezcan nuevos máximos a pesar de las configuraciones técnicas anteriores.

Rally de futuros de acciones oculta una debilidad creciente en los índices

Los futuros de acciones mostraron una fortaleza modesta, con los futuros del S&P 500 y del Dow Jones Industrial Average subiendo aproximadamente un 0.1%, mientras que los futuros del Nasdaq-100 subieron un 0.2%. Sin embargo, estos avances moderados enmascaran un deterioro en el impulso de los índices en efectivo subyacentes. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. terminaron noviembre de 2025 con pérdidas: el Dow y el S&P 500 con leves caídas, mientras que el Nasdaq Compuesto cayó un 2% en el mes.

Esta debilidad de noviembre amenazó con romper una racha ganadora de siete meses para el Nasdaq Compuesto, que es muy tecnológico, señalando que las acciones de megacap tecnológicas han perdido algo de su impulso inicial. Los inversores pasaron el mes reevaluando qué tan rápido las empresas impulsadas por IA podrían convertir el entusiasmo a corto plazo en un crecimiento de ganancias sostenible, un reajuste que se reflejó en derivados tradicionales de acciones y en los mercados de criptomonedas.

Las interrupciones en el trading interrumpieron brevemente los contratos de futuros y opciones durante el mes, cuando problemas en los centros de datos detuvieron temporalmente la actividad en la Bolsa de Comercio de Chicago. Estas pausas técnicas afectaron futuros de commodities como petróleo crudo, gasolina y derivados de aceite de palma, subrayando la naturaleza interconectada de los mercados de derivados modernos.

Mirando hacia adelante: pronósticos divergentes para 2026 configuran la asignación de activos

De cara a 2026, las principales instituciones financieras han emitido directrices contradictorias sobre dónde deberían valorar los futuros de acciones en el rendimiento futuro. Deutsche Bank estableció el objetivo más agresivo, proyectando que el S&P 500 podría alcanzar 8,000 para finales de 2026, representando el extremo superior de las previsiones profesionales. HSBC y JPMorgan posicionaron sus expectativas en torno a 7,500, reflejando perspectivas más cautelosas sobre la expansión de los mercados de acciones.

Los precios del oro se consolidaron en torno a los $4,150 a $4,170 después de que los intentos anteriores de superar los $4,160 se estancaran. El analista de Wells Fargo, Sameer Samana, señaló que la tendencia alcista del oro sigue siendo estructuralmente intacta a pesar de la consolidación de precios. Tres factores respaldan los metales preciosos: expectativas de caída en las tasas de interés, un dólar que se debilita gradualmente y tensiones geopolíticas persistentes que impulsan la demanda de diversificación de carteras.

QCP Capital destacó una corriente de mercado crítica: los datos de inflación siguen siendo más pegajosos de lo anticipado, mientras que los indicadores del mercado laboral muestran una debilidad inesperada. Esta combinación crea un posible viento en contra para los futuros de acciones si provoca preocupaciones crediticias en las acciones vinculadas a IA, lo que podría descarrilar el actual rally de alivio del mercado que ha apoyado a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

La interconexión entre criptomonedas, futuros de acciones y activos tradicionales sugiere que 2026 estará definido por temas macroeconómicos en lugar de narrativas de clases de activos individuales. Los traders que se posicionen en derivados de criptomonedas y futuros de acciones probablemente verán estos mercados moverse juntos, respondiendo a señales económicas más amplias en lugar de rupturas técnicas aisladas.