Bitcoin se négocie autour de 112 100 $, en hausse d'environ 1 % au cours de la semaine dernière. Après un mois d'août sous pression où le prix a chuté de plus de 6 %, le rebond de 107 200 $ à 112 100 $ au début septembre a apporté un peu de "souffle" au marché. Cependant, le tableau global reste encore penché vers une tendance négative.
Comparé au mois précédent, Bitcoin est actuellement en baisse de près de 9 % par rapport au mois (MoM), tandis que de nombreux nouveaux signaux apparaissent indiquant que les baissiers ne se sont pas encore retirés. La question importante à ce stade est : Bitcoin pourra-t-il défendre avec succès le seuil de $112,000 ou la tendance baissière reviendra-t-elle ?
Les Détenteurs à Long Terme Réduisent leur Détention, les Baleines Reviennent sur le Marché
Le premier signal d'alerte provient du groupe des long-term holders (des portefeuilles à long terme). Ce sont généralement des adresses de portefeuille qui ont une forte conviction et vendent rarement en période de faiblesse. Cependant, depuis la mi-juillet, la tendance s'est inversée.
Le 13 juillet, ils détenaient 14,72 millions de BTC. Au début du mois de septembre, ce chiffre est tombé à 14,43 millions de BTC, le niveau le plus bas en 3 mois.
Environ 290 000 BTC quittent les "diamond hands", ce qui n'est pas un petit chiffre, reflétant le fait que même les investisseurs les plus patients réduisent leur risque ou prennent des bénéfices lors des rebonds.
Parallèlement, les baleines sont également revenues sur le marché avec des mouvements peu positifs. Le ratio des baleines sur la bourse (Exchange Whale Ratio) – une mesure de la quantité de BTC déposée sur la bourse par les 10 plus grands portefeuilles – a augmenté de 0,44 le 5/9 à 0,53 à l'heure actuelle.
La dernière fois que ce ratio a atteint un niveau similaire, le 21/8(, le prix du BTC a chuté de 116 900 $ à 108 300 $ en seulement quelques jours.
Le graphique du ratio des baleines du mois dernier montre également une tendance continue : chaque fois que le prix augmente légèrement, les baleines mettent BTC en bourse – un signal clair que l'offre est prête à se vendre si le prix faiblit.
La divergence baissière sur le graphique des prix renforce la tendance
Les données on-chain mentionnées ci-dessus correspondent à l'analyse technique. Entre le 28/8 et le 8/9, le prix du BTC a formé des sommets de plus en plus bas )lower highs(, tandis que l'indice RSI a formé des sommets de plus en plus élevés )higher highs(. Il s'agit d'un phénomène de divergence baissière cachée )hidden bearish divergence(.
En d'autres termes, le momentum d'achat semble augmenter, mais le prix ne le reflète pas. En général, ce modèle avertit que la tendance à la baisse va se poursuivre.
Si ce scénario se produit, Bitcoin pourrait prolonger sa chute de près de 9 % par mois, avec les niveaux de support à surveiller :
$110,500 : le niveau le plus important, s'il est franchi, cela ouvrira la voie vers la zone $107,200 et plus bas vers $103,500 si la pression de vente augmente.
En revanche, si le prix de clôture dépasse 113 500 $, le signal de divergence baissière sera invalidé et les taureaux pourraient reprendre l'avantage.
Conclusion
Le marché se trouve à un carrefour important :
Le camp des ours bénéficie du flux de BTC des détenteurs à long terme et des baleines qui intensifient les dépôts sur la plateforme. Le camp des taureaux n'a plus qu'un seul chemin : protéger fermement $112,000 et réaliser une percée au-dessus de $113,500 pour retrouver l'élan.
Dans cette phase, les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière. En effet, bien que le prix se maintienne au-dessus de 112 000 $, les signaux on-chain et l'analyse technique s'accordent à indiquer une probabilité de poursuite de la baisse.
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Bitcoin Maintient le Seuil de 112 000 $ – Signal Positif ou Nouveau Piège Baissier ?
Bitcoin se négocie autour de 112 100 $, en hausse d'environ 1 % au cours de la semaine dernière. Après un mois d'août sous pression où le prix a chuté de plus de 6 %, le rebond de 107 200 $ à 112 100 $ au début septembre a apporté un peu de "souffle" au marché. Cependant, le tableau global reste encore penché vers une tendance négative. Comparé au mois précédent, Bitcoin est actuellement en baisse de près de 9 % par rapport au mois (MoM), tandis que de nombreux nouveaux signaux apparaissent indiquant que les baissiers ne se sont pas encore retirés. La question importante à ce stade est : Bitcoin pourra-t-il défendre avec succès le seuil de $112,000 ou la tendance baissière reviendra-t-elle ? Les Détenteurs à Long Terme Réduisent leur Détention, les Baleines Reviennent sur le Marché Le premier signal d'alerte provient du groupe des long-term holders (des portefeuilles à long terme). Ce sont généralement des adresses de portefeuille qui ont une forte conviction et vendent rarement en période de faiblesse. Cependant, depuis la mi-juillet, la tendance s'est inversée. Le 13 juillet, ils détenaient 14,72 millions de BTC. Au début du mois de septembre, ce chiffre est tombé à 14,43 millions de BTC, le niveau le plus bas en 3 mois. Environ 290 000 BTC quittent les "diamond hands", ce qui n'est pas un petit chiffre, reflétant le fait que même les investisseurs les plus patients réduisent leur risque ou prennent des bénéfices lors des rebonds. Parallèlement, les baleines sont également revenues sur le marché avec des mouvements peu positifs. Le ratio des baleines sur la bourse (Exchange Whale Ratio) – une mesure de la quantité de BTC déposée sur la bourse par les 10 plus grands portefeuilles – a augmenté de 0,44 le 5/9 à 0,53 à l'heure actuelle. La dernière fois que ce ratio a atteint un niveau similaire, le 21/8(, le prix du BTC a chuté de 116 900 $ à 108 300 $ en seulement quelques jours. Le graphique du ratio des baleines du mois dernier montre également une tendance continue : chaque fois que le prix augmente légèrement, les baleines mettent BTC en bourse – un signal clair que l'offre est prête à se vendre si le prix faiblit. La divergence baissière sur le graphique des prix renforce la tendance Les données on-chain mentionnées ci-dessus correspondent à l'analyse technique. Entre le 28/8 et le 8/9, le prix du BTC a formé des sommets de plus en plus bas )lower highs(, tandis que l'indice RSI a formé des sommets de plus en plus élevés )higher highs(. Il s'agit d'un phénomène de divergence baissière cachée )hidden bearish divergence(. En d'autres termes, le momentum d'achat semble augmenter, mais le prix ne le reflète pas. En général, ce modèle avertit que la tendance à la baisse va se poursuivre. Si ce scénario se produit, Bitcoin pourrait prolonger sa chute de près de 9 % par mois, avec les niveaux de support à surveiller : $110,500 : le niveau le plus important, s'il est franchi, cela ouvrira la voie vers la zone $107,200 et plus bas vers $103,500 si la pression de vente augmente. En revanche, si le prix de clôture dépasse 113 500 $, le signal de divergence baissière sera invalidé et les taureaux pourraient reprendre l'avantage. Conclusion Le marché se trouve à un carrefour important : Le camp des ours bénéficie du flux de BTC des détenteurs à long terme et des baleines qui intensifient les dépôts sur la plateforme. Le camp des taureaux n'a plus qu'un seul chemin : protéger fermement $112,000 et réaliser une percée au-dessus de $113,500 pour retrouver l'élan. Dans cette phase, les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière. En effet, bien que le prix se maintienne au-dessus de 112 000 $, les signaux on-chain et l'analyse technique s'accordent à indiquer une probabilité de poursuite de la baisse.