Les alts non fermés ont augmenté à 38 milliards de dollars, dépassant Ethereum, le marché des cryptomonnaies se prépare à une tempête à l'approche de la décision de La Réserve fédérale (FED)

À l'approche d'une décision politique clé de la part de La Réserve fédérale (FED), les paris à effet de levier sur les alts augmentent considérablement, ce qui pourrait apporter une énorme Fluctuation au marché des Cryptoactifs ce mois-ci. Les contrats non réglés des alts ont grimpé à 38 milliards de dollars, se rapprochant des 40 milliards de dollars de Bitcoin et dépassant les 30 milliards de dollars d'Ethereum, ce qui indique une intensification de l'activité spéculative. Les experts avertissent que cette accumulation de levier pourrait déclencher une liquidation en chaîne lorsque le changement de sentiment provoqué par une baisse de taux anticipée par la FED se produira.

L'augmentation des contrats à terme non fermés sur les alts

Selon Decrypt, Stephen Gregory, le fondateur de la plateforme d'échange de cryptoactifs Vtrader, a déclaré : "L'augmentation des leviers sur les alts annonce l'arrivée de la 'saison des alts'." Il a souligné que la hausse des alts la semaine dernière et l'augmentation des paris à effet de levier sont des preuves que le sentiment du marché est en train de changer. Selon les données de Coinalyze, les contrats à terme non fermés des alts sont passés de 30 milliards de dollars le 1er septembre à 38,6 milliards de dollars lundi, dépassant les 30 milliards de dollars d'Ethereum et se rapprochant des 40 milliards de dollars de Bitcoin.

Bien que les contrats à terme non clôturés ne puissent pas fournir directement de préférence pour l'évolution des prix, ils peuvent indiquer que des traders expérimentés se positionnent avant des événements clés. Gregory a souligné : « À court terme, les gens passent de Bitcoin à des alts. » Il a averti que des traders importants pourraient essayer de « devancer » la baisse des taux prévue mercredi. Il a déclaré : « La décision de baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) pourrait amener les petits investisseurs à penser que le marché est haussier, tandis que les baleines augmenteraient l'effet de levier à la vente à découvert, déclenchant ainsi un événement de liquidation. »

La pression politique de la Réserve fédérale (FED) et la fluctuation du marché

Alors que La Réserve fédérale (FED) s'efforce de rester indépendante sous la pression de l'administration Trump, les marchés traditionnels et les marchés de Cryptoactifs sont tendus en raison de sa politique monétaire future. Précédemment, le président Donald Trump et le secrétaire au Trésor Scott Bessent ont exhorté La Réserve fédérale (FED) à abaisser le taux des fonds fédéraux de septembre jusqu'à 50 points de base et ont même appelé à plusieurs reprises cette année à la démission du président de La Réserve fédérale (FED), Jerome Powell.

Dans ce contexte, l'analyste en cryptoactifs Shawn Young a déclaré que les traders "se préparent à une volatilité potentielle". Cet analyste a souligné que l'augmentation de la volatilité implicite (one-week at-the-money implied volatility) et de l'inclinaison 25-delta (one-week 25-delta skews) sur une période d'une semaine indique que le marché s'attend à de fortes fluctuations de prix à court terme. Il a déclaré : "Compte tenu de ces indicateurs, nous pourrions voir une intensification de l'activité du marché et une volatilité des prix potentielle dans les jours à venir. Les traders doivent rester vigilants et envisager d'ajuster leurs stratégies pour faire face à la volatilité attendue."

Comprendre les indicateurs clés du marché des cryptoactifs

Intérêts non réglés (Open Interest) : Dans le marché des dérivés cryptoactifs, les intérêts non réglés font référence au nombre total de contrats à terme ou d'options non réglés. Cela représente la valeur totale des positions longues et courtes non réglées sur le marché. Une augmentation des intérêts non réglés signifie généralement qu'il y a un nouvel afflux de fonds sur le marché, indiquant que la tendance actuelle pourrait se renforcer. Inversement, une diminution des intérêts non réglés signifie que les traders ferment des positions, ce qui pourrait présager un affaiblissement ou une inversion de la tendance.

Volatilité implicite : La volatilité implicite est dérivée du prix de marché des contrats d'options et représente les attentes du marché concernant l'amplitude des fluctuations futures des prix des actifs. Une volatilité implicite élevée signifie généralement que le marché s'attend à des fluctuations de prix importantes à l'avenir, tandis qu'une volatilité faible indique des attentes de fluctuations plus petites. C'est un indicateur prospectif qui reflète le sentiment du marché et l'incertitude.

Liquidation : Lorsque les traders utilisent des fonds empruntés (c'est-à-dire un effet de levier) pour négocier, si le prix du marché se déplace brusquement dans la direction opposée à leur position, entraînant un manque de fonds sur leur compte de marge pour maintenir la position, la bourse forcera la fermeture de la position pour éviter que leurs pertes ne dépassent la marge. Ce processus de fermeture forcée est appelé "liquidation". En période de forte volatilité du marché, les événements de liquidation peuvent provoquer un effet domino, aggravant encore plus la fluctuation des prix.

Conclusion

La croissance significative des contrats à terme non réglés sur les alts est sans aucun doute un signe clair d'un sentiment spéculatif élevé sur le marché. Dans le contexte de la décision clé de La Réserve fédérale (FED) qui approche, mêlé à des incertitudes politiques et de marché, cette accumulation de levier rend le marché exceptionnellement vulnérable. Pour les investisseurs, comprendre et surveiller ces indicateurs clés sera un moyen important de naviguer à travers les turbulences potentielles du marché et d'éviter les risques.